Государственные блокчейны как катализатор для институционального принятия DeFi и токенизированных активов

Как государственные блокчейны станут катализатором институционального принятия DeFi

Рынок токенизированных активов готов к взрывному росту. Boston Consulting Group прогнозирует, что он достигнет 16 триллионов долларов к 2030 году. Государственные блокчейны становятся центральными для возможностей институтов по переносу традиционных финансовых активов на блокчейн, обеспечивая не только операционную эффективность, но и усиленную безопасность, подтверждаемую доверие и возможности для получения дохода. Хотя многие из них полностью открыты и без разрешений — позволяя каждому просматривать транзакции, создавать приложения и участвовать в качестве валидаторов — другие включают разрешенные элементы, которые обеспечивают соблюдение правил и контролируемое участие в рамках той же открытой сети.

Тем не менее, остается ключевой вопрос: какой тип блокчейна — публичный или частный — прокладывает путь для массового институционального принятия?

Появляющиеся регуляторные рамки, такие как Регламент ЕС по криптоактивам (MiCA) и Закон о платежных услугах Сингапура (PSA), предоставляют необходимую ясность. Исторически, частные блокчейны были предпочтительным выбором для институтов, служа безопасными и удобными для соблюдения регуляторных норм песочницами. Однако их ограниченная и изолированная природа сужает участие, что приводит к низкой ликвидности, неэффективному ценообразованию и волатильности для иначе стабильных активов. С увеличением ясности в регулировании, децентрализованные блокчейны, такие как Ethereum или Solana, вероятно, станут предпочтительным путем для институтов.

Государственные блокчейны: активизация эффекта домино DeFi с институтами

Ведущие компании, такие как BlackRock и Franklin Templeton, уже принимают государственные блокчейны, перенося регулируемые традиционные финансовые активы, такие как токенизированные денежные рынки, на публичные блокчейны, что уже приводит к значительным капиталовложениям в DeFi. В течение следующих пяти лет мы также должны ожидать, что дополнительные финансовые активы, такие как частные инвестиции, переместятся на блокчейн, что еще более ускорит институциональное принятие.

Перемещая эти активы на публичные блокчейны, эти институты получают преимущества большей прозрачности и взаимодеятельности, которые упрощают процессы и улучшают интеграцию рынка. Круглосуточное расчётное время в течение дня позволяет более эффективно управлять потоками капитала без ограничений традиционных торговых часов. Для инвесторов эти токенизированные активы представляют собой низкие риски, качественную ликвидность с меньшими барьерами для входа и лучшей доступностью, что делает их привлекательным вариантом, который приносит больше стабильности на рынках на основе блокчейна — в конечном итоге поддерживая более широкое принятие DeFi.

Свыше операционной эффективности и соблюдения норм: исследование возможностей дохода и ликвидности

Государственные блокчейны могут предложить функции соблюдения норм, чтобы решить операционные и регуляторные проблемы, с которыми сталкиваются традиционные финансовые учреждения. К ним могут относиться механизмы, такие как возврат средств, которые позволяют эмитентам возвращать активы при определенных обстоятельствах, и заморозка, которая ограничивает счета от отправки или получения средств для обеспечения соблюдения регуляторных норм. Кроме того, решения с децентрализованной идентификацией (DID) обеспечивают безопасную идентификацию на блокчейне, поддерживая процессы `узнай своего клиента` (KYC).

Однако принятие публичных блокчейнов также открывает новые возможности дохода, позволяя глобальный доступ к рынку через фракционирование, что позволяет институтам взаимодействовать с более широкой базой инвесторов и увеличивать объемы торгов. Новым примером использования является залог токенизированных активов, который облегчает заимствование и торговлю с использованием кредитного плеча для улучшения эффективности капитала. Управление активами в режиме реального времени на блокчейне обеспечивает более быструю ликвидность и более гибкое распределение активов по сравнению с традиционными системами.

Поскольку публичные блокчейны предлагают путь к более продуктивной финансовой системе — вопрос больше не в том, будут ли институты их принимать, а в том, как быстро произошла эта трансформация. Одно ясно — этот сдвиг не просто переопределяет финансы; он закладывает фундамент для того, чтобы DeFi стал неотъемлемой частью глобальных финансовых рынков.

Государственные блокчейны могут выполнять аналогичную роль, что и открытый, публичный интернет, который улучшал закрытые сети и обеспечивал глобальную связанность, инновации и рост. С их открытой архитектурой и неограниченным участием публичные блокчейны готовы трансформировать глобальные финансы и обеспечить Интернет ценностей.

Примечание: мнения, высказанные в данной колонке, являются мнением автора и не обязательно отражают мнения CoinDesk, Inc. или его владельцев и дочерних компаний.