Публічні блокчейни: ключ до інституційного прийняття DeFi та трансформації фінансових ринків

Як публічні блокчейни сприятимуть прийняттю інституційного DeFi

Ринок токенізованих активів готується до вибухового зростання, оскільки Boston Consulting Group прогнозує, що він досягне $16 трильйонів до 2030 року. Публічні блокчейни стають центральними для можливостей інституцій з перенесення традиційних фінансових активів на блокчейн, забезпечуючи не тільки операційну ефективність, але й підвищену безпеку, перевірену довіру та можливості для отримання прибутку. Хоча багато з них є повністю відкритими і без дозвільного режиму — дозволяючи всім переглядати транзакції, створювати програми та брати участь як валідатори — інші включають елементи з дозволами, що забезпечують дотримання вимог та контрольовану участь у тій же відкритій мережі.

Проте залишається ключове питання: який тип блокчейну — публічний чи приватний — прокладе шлях до масового прийняття інститутами?

Нові регуляторні рамки, такі як Регламент ЄС щодо ринків у криптоактивах (MiCA) та Законопроект про платіжні послуги Сінгапуру (PSA), надають необхідну ясність. Історично приватні блокчейни були вибором інституцій, служачи безпечними і зручними для дотримання норм тестовими середовищами. Однак їх обмежений і сегрегований характер обмежує участь, що призводить до низької ліквідності, неефективного встановлення цін і волатильності для, в принципі, стабільних активів. З підвищенням регуляторної ясності децентралізовані блокчейни, такі як Ethereum або Solana, ймовірно, стануть обраним шляхом для інститутів.

Публічні блокчейни: виклик до ефекту доміно для DeFi з боку інститутів

Ведучі компанії, такі як BlackRock та Franklin Templeton, вже приймають публічні блокчейни, вносячи регульовані традиційні фінансові активи, такі як токенізовані грошові ринкові фонди, на публічні блокчейни, що вже сприяє значним фінансовим потокам у сфері DeFi. І протягом наступних п`яти років ми також повинні очікувати, що додаткові фінансові активи, такі як приватний капітал, перейдуть на блокчейн, що ще більше прискорить прийняття з боку інститутів.

Перенісши ці активи на публічні блокчейни, інституції отримують вигоду від більшої прозорості та інтерактивності, що спрощує процеси і покращує інтеграцію ринку. Операції, що здійснюються 24/7, дозволяють ефективніше управляти капіталом, без обмежень традиційних торгових годин. Для інвесторів ці токенізовані активи представляють низький ризик, високу ліквідність з нижчими бар`єрами для входу і кращою доступністю, що робить їх привабливим варіантом, який приносить більше стабільності на ринки на основі блокчейну — зрештою, підтримуючи ширше прийняття для DeFi.

Окрім операційної ефективності та дотримання норм: вивчення можливостей доходу та ліквідності

Публічні блокчейни можуть запропонувати функції дотримання норм, щоб вирішити операційні та регуляторні виклики, з якими стикаються традиційні фінансові установи. Це можуть бути механізми, такі як повернення (clawback), які дозволяють емітентам повернути активи за певних обставин, та заморожування, яке обмежує можливість рахунків відправляти або отримувати кошти для забезпечення дотримання норм. Крім того, рішення з децентралізованої ідентичності (DID) забезпечують безпечну ідентифікацію на блокчейні, підтримуючи процеси знати свого клієнта (KYC).

Але прийняття публічних блокчейнів також відкриває нові можливості доходу через забезпечення глобального доступу до ринку шляхом фракціонування, що дозволяє інститутам залучати ширшу базу інвесторів і збільшувати торгові обсяги. Один з нових випадків використання — це забезпечення токенізованих активів, яке сприяє позик і торговлі з використанням важеля для підвищення ефективності капіталу. Реальний час, управління забезпеченням на блокчейні забезпечує швидшу ліквідність та більш гнучке розподілення активів у порівнянні з традиційними системами.

Оскільки публічні блокчейни пропонують шлях до більш продуктивної фінансової системи — питання більше не в тому, чи приймуть їх інституції, а в тому, з якою швидкістю ця трансформація відбудеться. Одне стало зрозуміло — цей перехід не лише переосмислює фінанси; він закладає основи для DeFi, щоб стати фундаментальною частиною глобальних фінансових ринків.

Публічні блокчейни можуть відігравати аналогічну роль, як відкрите, публічне інтернет-простір, що поліпшив закриті мережі і забезпечив глобальну зв`язність, інновації та зростання. Завдяки своїй відкритій архітектурі та необмеженій участі, публічні блокчейни готові трансформувати глобальну фінансову інфраструктуру і дозволити Інтернету вартості.

Примітка: Висловлені в цьому тексті думки є думками автора і не обов’язково відображають позицію CoinDesk, Inc. або її власників та дочірніх компаній.