Pendle планирует расширение на Solana, Hyperliquid и Ton: новый этап в DeFi и традиционных финансах

Pendle объявляет о планах нацелиться на Solana, Hyperliquid и Ton

Это отрывок из рассылки 0xResearch. Чтобы прочитать полные выпуски, подписывайтесь.

Децентрализованная финансовая система сегодня все еще во многом напоминает ouroboros, как однажды отметил Виталик.

Доходы от протоколов и сборы реальны, и они доказывают, что технологии работают. Это важно! Но эти потоки доходов все еще в значительной мере являются нижестоящим результатом спекулятивного капитала, проходящего между трейдерами в круговом, саморазрушительном цикле.

Протоколы, такие как Pendle, наблюдали за этой ситуацией, воздержались от суждений и просто создали лучший возможный продукт, чтобы воспользоваться этой экономикой, похожей на ouroboros.

Хотите фиксированный доход? Купите токены основной суммы Pendle (PT). Предпочитаете зарабатывать баллы с ожиданием крупныхairdrops? Купите токены доходности (YT). Все просто.

То, что создал Pendle, не является новым. Это эквивалент традиционных финансовых нулевых купонных облигаций, процентных свопов или соглашений о форвардных ставках.

Но Pendle очень хорошо эмулировал эти традиционно структурированные продукты в DeFi. В 2024 году Pendle увеличил свои уровни TVL до 4,4 миллиарда долларов и средние суточные объемы торгов до 96 миллионов долларов — увеличение в 20 и 100 раз соответственно.

Pendle настолько успешен, что фактически стал де-факто платформой для запуска токенов, аналогичной ICO, но лучше.

Например, в недели, предшествующие созданиюairdrops Berachain, рынки Pendle Berachain накопили более миллиарда в TVL от пользователей, желающих получить доход от торговли активами Berachain и полученияairdrops.

Перспективы Pendle на 2025 год

Соучредитель Pendle TN Lee объявил на прошлой неделе о больших планах протокола на 2025 год.

Очередь малых обновлений, таких как динамические сборы за торговлю доходностью и улучшения системы взяток для токена vePENDLE.

Но наиболее заметным обновлением являются планы Pendle нацелиться на самый прибыльный источник доходности в крипто: ставки финансирования перманентных контрактов (perps).

В рамках этой инициативы `Борос` (игра слов на `ouroboros`?) Pendle позволит трейдерам обмениваться для торговли доходностью на ставки финансирования перманентных контрактов.

Это позволит таким протоколам, как Ethena, зафиксировать предсказуемую доходность финансирования, что подразумевает фиксированные APY для держателей sUSDe.

В гиперволатильных рынках перманентных контрактов, таких как мемекоины, долгосрочные трейдеры также смогут хеджировать свои позиции по перманентным контрактам, зафиксировав предсказуемую, фиксированную ставку финансирования.

Pendle также планирует расширение на некрипто-цепочки Solana, Hyperliquid и Ton. Solana уже имеет развивающийся рынок торговли доходностью, хотя он все еще мал по сравнению с Pendle.

Наконец, Pendle приходит в традиционные финансы. Предложение простое: «Зачем удерживать 8% доходности на корпоративной облигации на 5 лет, когда вы можете наслаждаться доходностью 17% WBTC PT?»

Это часть планов команды по запуску продукта с KYC для регулируемых структур, а также для исламских фондов для доступа к крипто-доходности.

Pendle размахивается, и, похоже, собирается размахнуться еще сильнее в предстоящем году. С планируемыми расширениями, нацеленными на некрипто-цепочки и ликвидность традиционных финансов, эти шаги радикально расширяют адресный рынок Pendle за пределы спотовых рынков доходности на Ethereum и самого крипто-сектора.