Pendle планує розширення на Solana, Hyperliquid і Ton для отримання нових доходів у DeFi

Pendle оголошує про плани націлюватися на Solana, Hyperliquid та Ton

Це сегмент з інформаційного бюлетеня 0xResearch. Щоб прочитати повні випуски, підпишіться.

Сьогодні децентралізовані фінанси (DeFi) все ще в значній мірі нагадують уроборос, як колись зазначив Віталік.

Прибутки протоколів та збори є реальними, і вони доводять, що технологія працює. Це важливо! Але ці потоки доходів все ще в значній мірі є downstream-результатом спекулятивного капіталу, який проходить між трейдерами в круговому, самознищувальному циклі.

Протоколи, як Pendle, спостерігали за цим станом справ, утрималися від суджень, а потім просто створили найкращий можливий продукт, щоб скористатися цією економікою, що нагадує уроборос.

Хочете фіксовану дохідність? Придбайте токени Pendle Principal Tokens (PT). Віддаєте перевагу отримувати бали у надії на великі аірдропи? Придбайте Yield Tokens (YT). Це так просто.

Те, що створив Pendle, не є новим. Це еквівалент традиційних фінансів нульових купонних облігацій, свопів процентних ставок чи угод про форвардні ставки.

Але Pendle дуже добре адаптував ці традиційно структуровані продукти в DeFi. У 2024 році Pendle збільшив свої рівні TVL до 4,4 мільярда доларів, а середні щоденні обсяги торгівлі до 96 мільйонів доларів — збільшення в 20 разів і 100 разів відповідно.

Pendle настільки успішний, що фактично став де-факто платформою для запуску токенів, подібною до ICO, але краще.

Наприклад, у тижні, що передували генезисному аірдропу Berachain, ринки Pendle Berachain накопичили більше мільярда в TVL від користувачів, які хотіли отримати прибуток від торгівлі активами Berachain та грати в аірдропи.

Перспективи Pendle на 2025 рік

Співзасновник Pendle TN Lee оголосив минулого тижня про великі плани протоколу на 2025 рік.

Заплановано безліч дрібних покращень, таких як динамічні збори за торгівлю дохідністю та вдосконалення системи хабарників токена vePENDLE.

Але найбільш помітне покращення стосується планів Pendle націлитися на найбільш вигідне джерело дохідності в криптовалюті: фінансування персів (perps funding rates).

У рамках ініціативи “Boros” (ігровий варіант уроборос?) Pendle дозволить трейдерам обмінюватися на дохід із фінансування персів.

Це дозволить таким протоколам, як Ethena, зафіксувати прогнозовані доходи фінансування, що призведе до фіксованих APY для тримачів sUSDe.

У надзвичайно волатильних ринках персів, таких як мемекоїни, довгострокові трейдери також зможуть хеджувати свої позиції за рахунок фіксації на прогнозовану, фіксовану ставку фінансування.

Pendle планує розширення на неможливі віртуальні машини Solana, Hyperliquid та Ton. Solana вже має процвітаючий ринок торгівлі дохідністю, хоча він все ще незначний у порівнянні з Pendle.

Нарешті, Pendle націлений на традиційні фінанси. Пропозиція проста: “Чому залишатися з 8% доходами на корпоративних облігаціях терміном на 5 років, коли ви можете отримати 17% доходу від WBTC PT?”

Це частина планів команди запустити KYC-продукт для регульованих установ, а також ісламських фондів для доступу до криптовалютних доходів.

Маятник Pendle коливається і, здається, буде коливатися ще активніше в наступному році. Завдяки запланованим розширенням націлюватися на неможливі віртуальні машини та ліквідність традиційних фінансів, ці кроки радикально розширюють ринок Pendle за межі спотових ринків доходності на Ethereum та ширшого сектора криптовалют.