Прогнозні ринки: новий клас децентралізованих фючерсів від Clearmatics на блокчейні Autonity

Clearmatics, одна з перших стартових компаній, що досліджує, як фінансові інструменти можуть існувати на блокчейнах, представляє абсолютно новий клас децентралізованих продуктів ф`ючерсів, який вона називаєпрогнозними ринками.

Ці повністюон-чен інструменти мають форму термінових контрактів, що можуть відстежувати будь-які публічні часові серії даних, будь то криптоіндекси, інфляція або температури, надаючи вигляд чогось більш схожого напрогнозні ринки, такі якPolymarket, а не традиційні ф`ючерси.

Прогнозні ринки будуть підтримуватися на незабаром запущеному блокчейніlayer-1Autonity і новоствореномуАвтономному Ф`ючерсному Протоколі (AFP). Дебют нового сумісного з Ethereum ланцюга та ф`ючерсного протоколу співпаде з«Прогнозатором» наступного місяця, який покликаний запроситиквантів, інженерів та ентузіастів DeFi взяти участь у створенні прототипу продуктів наAutonity.

“AFP підтримує безперешкодне створення термінових контрактів, які можуть відстежувати будь-які базові часові серії інтересу, не лише ринкові часові серії, але й неринкові часові серії, такі як ВВП, інфляція, глобальна температура, метрики блокчейну тощо”, - сказав генеральний директорРоберт Самс в інтерв`ю. “В основному, будь-яка часова серія, яка є досить цікавою для ринку, щоб спекулювати або хеджувати, може стати продуктом наAutonity.”

Попри схожість з прогнозними ринками, які наразі набули популярності завдяки успіхуPolymarket, ці два механізми не працюють однаково.Прогнозні контракти рухаються один до одного з деяким базовим фактором, що забезпечує симетричний профіль виплати. Прогнозні ринки ж забезпечують одноразову виплату.

Коли відбувається подія прогнозного ринку, виграшна сторона отримує виплату, а ринок зникає. Натомість послідовність термінових контрактів на базову серію даних може тривати вічно, сказав Самс. Це дозволяє ліквідності накопичуватися з часом, відстежуючи ризики, які залишаються актуальними, тоді як прогнозні ринки більше зосереджуються на поточних наративах.

Прогнозні ринки не призначені для конкуренції з прогнозними ринками, заявив Самс.

“Ми вважаємо, що прогнозні та прогнозні ринки є доповнюючими один одному, виконуючи різні потреби у спільному та розширювальному просторі ринкових механізмів для управління невизначеністю.”

Простір криптоф`ючерсів, який останнім часом набирає популярності через те, що деякі великі біржі придбали ф`ючерсні компанії, досі переважно контролюється продукцією безстрокових ф`ючерсів. Крипто безстрокові ф`ючерси буде підтримано в майбутній версіїAFP, сказав Самс, алеон-чен термінові ф`ючерси з можливістю відстежувати будь-який реальний, вимірювальний фактор ризику можуть створити набагато більше цінності та соціальної користі, ніж протоколи, сфокусовані на ринках криптоактивів.

“Є спільнота людей укількісній торгівлі та дослідженнях машинного навчання, які хотіли б перевірити, чи мають їх системи перевагу в прогнозуванні речей, які наразі не підлягають торгівлі,” - сказав Самс. “Довгий хвіст створення цінності з`явиться, коли люди відкриють, як ці інструменти можна використовувати для зменшення волатильності портфелів активів. Кожен портфель має експозицію до ризикових факторів, для яких немає відповідного фінансового хеджування.”

Стенлі Йонг, голова ФондуAutonity, децентралізованої управлінської структури блокчейну, наводить ціну сертифіката права власності(COE) на автомобілі в Сінгапурі як приклад реального ризику, який сьогодні не можна хеджувати.

“Сінгапур контролює кількість автомобілів на своїх дорогах шляхом розподілу постачанняCOE через періодичні аукціониCOE,” - сказав Йонг. “Усі автомобілі потребуютьCOE, тому ціни на вживані автомобілі коливаються з цінами аукціонівCOE. Прогнозний контракт, який відстежує аукціониCOE, дозволив би людині, яка планує продати свій автомобіль, хеджувати суму, яку вони отримають заздалегідь.”

Дещо більш технічним елементом структури ринку у блокчейніAutonity таAFP є розділення частини обміну, де покупці та продавці погоджуються на ціну та здійснюють торгівлю, та частини клирингу, де смарт-контракти утримують заставу, обробляють вимоги щодо маржі та аукціонують недостатньо фінансовані позиції. В інших протоколах DeFi це зазвичай відбувається в вертикально інтегрованій архітектурі, де продукт може бути обіграно лише на певному торговому майданчику.

AFP дозволяє продуктам бути безперешкодно внесеними до кількох торгових майданчиків, але з усіма заставами та крос-маржинговими операціями, виконаними на блокчейні, сказав Самс. Це робить його дуже капітально ефективним і також вирішує одну з ключових структурних проблем з децентралізованими деривативами, а саме фрагментацію відкритих інтересів через біржеві силоси.

“Ми вважаємо, що дивно називати ринок `децентралізованим`, коли ви можете торгувати ним лише через один торговий майданчик, навіть якщо цей монопольний майданчик є DEX,” - сказав Самс. “Ми вважаємо, що ринок є децентралізованим лише тоді, коли учасники можуть входити в позицію через будь-який майданчик, який обирають, і виходити з позиції через будь-який майданчик, який обирають.”