Інноваційний протокол розумного клірингу від Crypto Valley Exchange: Революція у торгівлі дериватами DeFi

Crypto Valley Exchange стверджує, що їхній протокол“розумного клирингу” стане відсутньою ланкою у деривативах DeFi. За словами представників компанії, цей інноваційний підхід дозволить значно підвищити ефективність торгівлі дериватами в середовищі DeFi.

Протокол “розумного клирингу” зменшить вимоги до капіталу для трейдерів дериватів, встановлюючи рівні забезпечення в залежності від кореляції цін торгованих активів. Таке рішення може зробити DeFi більш конкурентоспроможним у порівнянні з традиційними фінансовими ринками, з якими криптовалюти намагаються конкурувати, за словами генерального директораJames Davies.

Ця послуга є новим підходом до давньої проблеми у DeFi: як достатньо зменшити ризик контрагента в бездосконалій системі довіри.

Традиційні фінансові ринки, такі якCME іNYMEX, покладаються на клірингові палати, які виступають довіреним контрагентом для кожного покупця та продавця. Вони вимагають певне забезпечення, але не завжди 100%. DeFi ринки, у свою чергу, не мають такого довіреного посередника, і тому не можуть дозволити собі вимагати менше, ніж повне забезпечення.

Ця система працює, але не завжди ефективно. Більш високі вимоги до забезпечення означають, що трейдери мають менше капіталу для використання в інших місцях.Davies стверджує, що це серйозно обмежує ріст ринку.

“Це єдине місце, де вся криптографія є набагато консервативнішою, ніж традиційні фінанси,” – сказавDavies. “Ми насправді дуже недоукомплектовані в цій сфері, і це впливає на необхідність клірингу для створення цієї ефективності.”

Він вказав на абсурдність вимоги повного забезпечення для торгів, що стосуються тісно корельованих активів, таких як різні форми нафти.

“Якщо я прийду до, скажімо,NYMEX як нафтова компанія і захочу купити нафту та продати авіаційне паливо, і ви запитаєте мене про повне забезпечення для обох частин, я сміятимусь з вас, адже ці речі на 90% корельовані,” – сказавDavies.

Він вважає, що така ж логіка має застосовуватись і в DeFi. “Ethereum не піде до 10,000, в той час як Solana впаде до нуля,” – стверджує він. Через кореляцію трейдер, який ставить на зростання ETH відносно SOL, не повинен потребувати повного забезпечення.

У його викладі, кліринг є відсутньою частиною у зусиллях DeFi захопити традиційні фінанси. Якщо протоколи здобудуть можливість краще керувати ризиками і робити це прозоро на блокчейні, щоб усі могли бачити, що відбувається і як, тоді вони стануть конкурентоспроможними з фінансовими системами, які намагаються замінити.

“Ви не можете просто створити платформу DeFi для, скажімо, казначейських облігацій або товарів, і змагатися зNYMEX абоCME, очікуючи перемоги, коли вам потрібно закласти набагато більше забезпечення, ніж ви зробили б для торгівлі на тих платформах,” – додавDavies.

Якщо підсектор реальних активів (RWA) криптовалюти виконає свої обіцянки щодо впровадження токенізованих версій всього на ланцюгу, тоді, за словамиDavies, DeFi буде потрібне рішення для проблеми ефективності клірингу. Інституційні інвестори не погодяться на вимоги щодо тричі більшого капіталу, до якого вони звикли – особливо для корельованих торгів, зазначив він.

Першим користувачем є самаCrypto Valley Exchange. Вже зараз, основаArbitrum для ф`ючерсів і опціонів DEX виконує термінові ф`ючерсні замовлення через свій розумний кліринг. Більш нові можливості з’являться пізніше цього року, щоб підтримати ринки товарів, окрім крипто, іDavies сподівається на інтеграцію інших протоколів у розумний кліринг.