Криптофінанси перевершать традиційні: погляди Марселя Гарммана на майбутнє DeFi та регулювання

Генеральний директор THORWallet Марсель Гармман про DeFi: “Криптофінанси перевершать традиційні фінанси”

У інтерв`ю BeInCrypto Марсель Роберт Гармман, засновник і генеральний директор THORWallet, ділиться своєю подорожжю від перших днів криптовалюти до створення успішного гаманця. Незважаючи на шум, що створюється такими трендами, як мем-анімації та NFT, віра Гарммана в трансформаційний потенціал децентралізованих фінансів (DeFi) залишилася незмінною, навіть під час викликів, з якими стикається індустрія через регулювання та репутацію.

Гармман також розглядає складні взаємини між криптовалютою та традиційними фінансами, зокрема в питаннях регулювання, конфіденційності та майбутнього фінансових послуг. Він обговорює, як THORWallet з`єднує DeFi та CeFi, пропонуючи користувачам безперешкодний досвід, дотримуючись основних принципів децентралізації та прозорості.

Роздуми про подорож у світі криптовалюти: як погляди Марселя Гарммана на криптоіндустрію змінилися.

Ті перші дні були дійсно складними з точки зору відпрацьованих годин, але, озираючись назад, це було того варте. Це була важка праця, але не відчувалася як тягар—я прагнув досягти мети та будувати.

Через чотири роки ми досі тут, прибуткові та зростаючі. Середній термін життя криптостартапу зазвичай менше 12 місяців, тому ми змогли перевершити шанси.

Мій погляд на криптовалюту залишився незмінним. Індустрія все ще викликає у мене захоплення, але я вважаю, що вам потрібно дійсно відрізнити важливі аспекти від шуму. Є багато відволікань, таких як ажіотаж навколо NFT, який з часом втратив свою цінність, окрім кількох вибраних проектів. Існують також мем-коини—це просто шум.

Це переважно спроби заробітку з боку людей, які не повністю розуміють механіку за цим. У будь-якому швидкозростаючому ринку, особливо в тому, що стосується великих сум грошей, шахрайства неминучі. Це просто частина індустрії.

Ключовим є зосередження уваги, дотримання своїх основних принципів і уникнення відволікань. Криптовалюта, на мій погляд, все ще є парадигмальним зсувом, зокрема для фінансової індустрії, і моя віра в її потенціал не змінилася.

Погляди на баланс між регулюванням, злочинністю та репутацією у криптовалюті.

Я вважаю, що належне регулювання є необхідним, але його потрібно впроваджувати правильно та вчасно. Наприклад, MiCA (Регламент ринків криптоактивів) не є поганим сам по собі. Однак, нещодавно ми побачили випадки надмірного регулювання, навіть у Швейцарії.

Швейцарія традиційно менш регульована, ніж ЄС, але навіть тут ми спостерігали регуляторне перевищення, особливо стосовно стейблкоінів. Це призвело до протидії з боку індустрії, і після великого тиску та освіти для регуляторів регулювання було пом`якшене, що є позитивним результатом.

По суті, хороше регулювання є корисним, але надмірне регулювання може придушити інновації.

На даний момент перша частина крипто, така як MiCA, регулюється, а DeFi все ще проходить процес узгодження. На мою думку, справжні протоколи DeFi не обов`язково потребують регулювання.

Проте регулятори повинні перевіряти, чи протоколи є справді децентралізованими, щоб захистити користувачів. Вони повинні забезпечити, щоб користувачі взаємодіяли з некостодіальною, децентралізованою технологією, а не з протоколом з централізованою командою за лаштунками, яка може маніпулювати кодом—як у випадку з rug pull, де доступ до адміністративного ключа може дозволити маніпуляцію.

Ризики для роздрібних інвесторів.

Деякі протоколи стверджують, що є децентралізованими, але насправді такими не є, що піддає ризику роздрібних інвесторів. Регулятори повинні оцінити, чи є протоколи DeFi справді децентралізованими. Якщо так, і якщо вони побудовані на блокчейні, як Ethereum, вони не можуть бути закриті, поки існує блокчейн.

Однак, коли користувачі переміщують активи з DeFi до традиційних фінансів, регулятори повинні контролювати процеси входу та виходу. Блокчейн забезпечує повну прозорість, що дозволяє відстежити походження коштів і перевірити, що вони не залучені до незаконної діяльності.

Тому я відчуваю себе комфортно щодо напрямку, в якому ми рухаємося в термінах регулювання, якщо все робиться належним чином. Але я дійсно переживаю, зокрема щодо Європейського Союзу, який або не зовсім розуміє технологію, або, в деяких випадках, навмисно намагається знищити DeFi.

Як нещодавні крипто-тренди, такі як Bitcoin ETFs та цикли мем-коінів, вплинули на прийняття блокчейну.

Ці цикли в цілому мають більше позитиву. Наприклад, Bitcoin ETFs сприяють інституційним інвестиціям, пропонуючи підтвердження від більших компаній, які говорять: `Так, Bitcoin залишиться` як клас активів.

Це в цілому хороша річ. Однак, з мем-коінами та NFT, важче сказати, чи вони є чисто позитивними чи ні. Хоча вони приваблюють багато нових користувачів, велика кількість грошей вилучається від тих, хто вважає, що може швидко збагатитися, але в кінцевому результаті це як казино—де виграє завжди дім.

Особисто я не зосереджуюсь на цих трендах. Вони, безсумнівно, залучать більше користувачів, але ті, хто входить у криптовалюту та в кінцевому підсумку купує речі, як Trump coin, наприклад, часто залишаються з гірким смаком. Вони можуть повертатися через роки.

Це як коли люди вперше підключались до Інтернету і отримували віруси від завантаження MP3. Вони так постраждали від цього досвіду, що не торкалися Інтернету ще якийсь час. Але зрештою вони поверталися, коли краще розуміли.

Те ж саме станеться і з криптовалютою—люди можуть постраждати, але вони повернуться, коли зрозуміють справжню цінність.

DeFi vs. CeFi

Це дозволяє мені сказати, що я вважаю, що є справжні проекти, які будують справжню децентралізовану фінансову систему, що існує поряд з традиційною фінансовою системою. Проекти, такі як Compound, та перша хвиля протоколів DeFi стали першою ітерацією, щоб продемонструвати істинну фінансову інновацію.

Тоді у нас є такі проекти, як ThorWallet, який будує веб-3 нео-банк. З ThorWallet ви можете мати свій банк у кишені і взаємодіяти з протоколами DeFi, при цьому включаючи елементи CeFi для зручності, такі як легке входження та вихід. Це той вид справжньої інновації, який буде рухати майбутнє фінансів.

В кінці кінців, є реальні будівельники, які зосереджені на створенні кращої фінансової системи, і ця місія залишається незмінною. Ядро DeFi—це свобода фінансів, так само як ядро Інтернету—свобода інформації. Незважаючи на весь шум і відволікання, справжні новатори просто продовжать будувати.

Як ширші розробки в криптовалюті вплинули на ThorChain та ThorWallet.

В цілому, бачення для ThorWallet не змінилося; якщо щось, то його підтверджено. Візія завжди була ясною, і це те, що я представляю кожного разу, коли роблю пропозицію.

ThorWallet має на меті надати всі фінансові послуги, які потрібні людині, але на основі відкритих, справедливих та прозорих технологій DeFi, з децентралізованими послугами та продуктами. Ми говоримо про зберігання, відправлення та отримання активів, але також про торгівлю, ощадні рахунки, позики, кредитування та навіть безтермінові контракти. Хоча більшість людей може не потребувати останнього, воно існує і може бути корисним, якщо використовується належним чином.

Що стосується безтермінових контрактів, реальність така, що більшість людей використовують їх для спекуляцій. Однак їх також можна використовувати для хеджування та інших стратегій.

Суть у тому, що ми тепер маємо багато фінансових послуг, які є повністю прозорими, незмінними та доступними для будь-кого, у кого є мобільний телефон і доступ до Інтернету. Вам не потрібен паспорт, і ніхто не може сказати вам, що ви не можете відкрити банківський рахунок. Це повна свобода фінансів, і це бачення залишається незмінним—воно лише зміцнювалося з часом.

Звісно, ми адаптувалися в процесі, особливо коли справа доходить до наших партнерств. Ми стали більш вибірковими у виборі, з якими децентралізованими протоколами ми працюємо, забезпечуючи, що вони справді децентралізовані і не схильні до проблем, таких як rug pull. Це наше обов`язок провести належну перевірку.

Оскільки регулювання в цій області все ще розвивається, ми беремо на себе цю відповідальність. Ми хочемо бути впевненими, що будь-який протокол, з яким ми знайомимо наших користувачів, є надійним. Протягом років цей процес став більш відточеним та чітким.

Баланс між конфіденційністю в криптовалюті та прозорістю в традиційних фінансах: підхід ThorWallet.

Я вважаю, що конфіденційність є основним правом для всіх. Але, звичайно, у випадках, пов`язаних із поганими акторами, повинна бути система, де, за належною юридичною процедурою, конфіденційність може бути знята, щоб забезпечити справедливість.

Наприклад, доступ до фінансових звітів може бути необхідним у кримінальних справах, але це повинно відбуватися через чіткий судовий процес, як судова постанова, щоб запобігти неналежним порушенням конфіденційності.

Наразі ми спостерігаємо глобальну тенденцію, де уряди ставляться до всіх із підозрою, особливо щодо податкового шахрайства. Цей підхід є неправильним. Не слід вважати всіх винними.

Якщо країна має високі показники податкової ухилення, акцент повинен бути на покращенні урядових процесів, а не на порушенні конфіденційності громадян. Наприклад, в Швейцарії мені більше ніж охоче платити свої податки, оскільки я бачу цінність, яку вони приносять—публічна інфраструктура, чисті озера та ефективні послуги.

Але в інших країнах, коли податки високі, а державні послуги погані, важче приймати суму, яка утримується. Ось чому люди іноді намагаються ухилятися від податків, що призводить до спотвореної наративи.

Що стосується DeFi, то це дещо псевдоанонімно. Транзакції прозорі, але адреси не прив’язані безпосередньо до конкретних осіб, що забезпечує певний рівень анонімності. Проте, якщо ви хочете здійснити вихід, для цього вимагається KYC та AML, що означає, що в кінцевому підсумку є повна видимість щодо того, хто володіє якою адресою. Отже, це не зовсім приватно, окрім випадків з конфіденційними монетами.

Використання протоколів конфіденційності.

Тим не менш, використання інструментів конфіденційності може бути цілком розумним. Наприклад, ви можете захотіти зберегти певні транзакції приватними, особливо якщо йдеться про великі суми грошей. Ви можете не хотіти, щоб суспільство знало, що ви варти мільйонів, коли ви вносите вклад у кредитний протокол, наприклад.

Важливо підходити до цього спокійно та розумно, і жодних проблем не виникає, якщо це пояснити добре.

Я готовий підтримувати будь-який блокчейн, який я вважаю достатньо децентралізованим, незалежно від того, чи є це монетою конфіденційності, чи ні—ThorWallet залишається повністю технологічно нейтральним. Я вважаю, що зрештою буде можливим взаємодіяти з монетами конфіденційності таким чином, щоб ефективно приховати ваш слід.

Це особливо корисно в випадках, де конфіденційність є виправданою. Однак система все ще розроблена, щоб ловити поганих акторів. Наприклад, якщо хтось вносить 100 мільйонів доларів, але задекларував доходи в 100 тисяч доларів, це викликає негайні запитання.

Якщо транзакція стосується монети конфіденційності, регулятори зададуть ще більше питань. Якщо немає вагомого пояснення, кошти можуть бути заморожені, поки джерело не стане очевидним, і в деяких випадках це може призвести до викриття незаконної діяльності, такої як вкрадені кошти.

Отже, немає проблем із впровадженням протоколів конфіденційності, поки система залишається досить потужною, щоб запобігти зловживанням.

Подолання викликів в масовому прийнятті та інтеграції Web3: наступні великі кроки THORWallet.

Ми дуже близькі до досягнення нашої мети. Наприклад, з ThorWallet ми прагнемо спростити складну технологію DeFi, щоб користувачі не піддавалися їй. Вони повинні мати досвід, схожий на централізовані фінансові (CeFi) додатки, такі як Revolut, але в бекенді, він буде працювати на повністю децентралізованій мережі.

Ключовою проблемою, яку ми вирішуємо, є потреба в газових токенах. Наразі, якщо ви хочете надіслати USDC на Avalanche, вам потрібні токени AVAX, щоб покрити транзакційні збори.

Це робить його непривітним і важким для входу великої кількості користувачів. Ми працюємо над тим, щоб абстрагувати це, аби користувачі не хвилювались про конкретні газові активи. Ви могли б поповнити свою MasterCard, не турбуючись про газові збори взагалі, наприклад. У нас є кілька технічних рішень для досягнення цього, що в кінцевому підсумку забезпечить безгазовий досвід, схожий на платформи CeFi.

Вирішення проблем затримки.

Додатково, деякі блокчейни, як Bitcoin, мають проблеми з затримкою, які повільніші за інші. Але ми знаходимо способи поліпшити це також, забезпечуючи плавніший досвід для користувачів. Коли ми досягнемо цього, ми будемо готові прийняти 100 мільйонів користувачів. Ось чому ми зараз збираємо кошти для зростання, оскільки ми на 95% на правильному шляху та готові до наступної фази.

Вам все ще потрібно буде сплачувати транзакційні збори, але система буде іншою. Наприклад, коли ви виконуєте обмін, газовий збір буде включений до збору за своп. Якщо ви поповнюєте свою MasterCard, ми можемо покрити газовий збір за вас, оскільки він зазвичай дуже маленький, часто всього лише кілька центів.

Інша опція полягає в реалізації функції “газового резерву”, де користувачі можуть поповнювати його будь-яким активом—фіатними, USDC або іншим активом. Цей газовий резерв використовуватиметься для будь-яких необхідних газових зборів на різних блокчейнах, таких як Base або Avalanche, і користувачі отримуватимуть повідомлення, коли їх газовий резерв закінчується, спонукаючи їх поповнити його знову.

Це може бути навіть преміум-функцією, де преміум-користувачі покривають свої газові збори через підписку, в той час як інші користувачі управляють своїми газовими резервами. У будь-якому випадку, наша мета—зробити досвід користувача якомога безперешкодним.

THORWallet та YouHodler: конкурент або потенційний партнер у з`єднанні DeFi та традиційних фінансів?

На даний момент ми не бачимо YouHodler як безпосереднього конкурента. Вони є централізованою сутністю зі значним акцентом на безтермінових контрактах, що наразі не є нашим фокусом. Хоча вони обслуговують користувачів блокчейну, і ви могли б стверджувати, що вони є конкурентами в цьому сенсі, вони не змагаються з нами безпосередньо прямо зараз.

Сказавши це, я знаю, що вони зараз переходять від CeFi до DeFi, що дійсно захоплює, і це може поставити їх у конкурентне поле в майбутньому. Однак, оскільки ми ще не пропонуємо безтермінові контракти (perps) у ThorWallet, це насправді може призвести до потенційного партнерства.

Що чудово в просторі Web3, так це те, що його динаміка відрізняється від традиційних фінансів. Ми більше відкриті до співпраці в цьому плані. Насправді, я вів дискусію вчора з Іллею, генеральним директором YouHodler, про те, як їхній прийдешній протокол DeFi на базі безтермінових контрактів може інтегруватися з ThorWallet.

Ключовим у цьому просторі є зосередження уваги на розширенні загального ринку, а не на змаганні за те, що вже існує.

Криптовалюта vs. традиційні фінанси: хто матиме більший вплив у довгостроковій перспективі?

Я вважаю, що криптофінанси в кінцевому підсумку перевершать традиційні фінанси, принаймні з точки зору IT-інфраструктури. Хоча самі фінансові продукти залишаться подібними, технологія за ними зміниться на блокчейн.

Цей перехід з застарілого технологічного стека традиційних фінансів на більш сучасну блокчейн-інфраструктуру дозволить створювати нові фінансові продукти, які просто не були можливими раніше, такі як flash loans. Отже, коротше кажучи, я вважаю, що криптофінансові послуги в довгостроковій перспективі перевершать традиційні фінанси.

Це мені нагадує менеджерів у Daimler Benz та Audi, можливо, близько семи років тому. Вони мали свій найкращий рік, сміялись з Tesla і електромобілів. Швидше за все, через кілька років акції Tesla стали дорожчими, ніж усі німецькі автомобільні виробники разом узяті.

Раптом кожен великий автовиробник у Німеччині почав метушитися, щоб виготовляти електромобілі. Спочатку вони були вперті, але в кінцевому результаті їм довелося прийняти нову парадигму. Цей зсув у автомобільній промисловості—це точно те, що я бачу, що відбувається з традиційними фінансами та криптовалютою.

Фінальні думки.

Вчора у мене була цікава дискусія щодо новини Європейського Союзу про нову ініціативу зі стейблкоінами, і я хочу поділитися своїм досвідом та особистими думками з вашою аудиторією.

Я дуже стурбований тим, що відбувається. Існують два типи цифрових валют центральних банків (CBDC): оптові та роздрібні.

Швейцарія зосереджується на оптових CBDC, де лише національні банки мають стейблкоіни для транзакцій між банками. Це дає їм перевагу миттєвих розрахунків, ефективності і не порушує існуючу банківську ієрархію. У цьому налаштуванні банки все ще випускають гроші для роздрібних користувачів, що я вважаю правильним підходом.

Ризики з CBDC.

Однак Європейський Союз, як і Китай, просувається вперед з роздрібними CBDC, де вони випускатимуть цифрову валюту безпосередньо для роздрібних користувачів, обходячи банки. Це насторожує з двох основних причин.

По-перше, Європейський Союз та національні банки не особливо відзначилися у керуванні своїми фінансовими системами протягом останніх 20 років, тому я скептично ставлюсь до їхньої здатності впоратися з таким монументальним зрушенням, особливо без роботи через банки, які вже мають необхідну інфраструктуру та досвід.

По-друге, роздрібні CBDC означають, що уряди мали б повну видимість у кожній транзакції, яку здійснюють користувачі. Вони могли б контролювати ваші витрати, і якщо їм щось не подобається, вони могли б заблокувати вам доступ до фінансової системи, всього лише кількома клацаннями клавіш.

Це надзвичайно потужний інструмент, схожий на контроль над армією—лише через фінансові засоби. Долар США вже давно є найсильнішою зброєю через свою роль у глобальних фінансах, і ми вже бачили випадки, коли країни, такі як Росія, були відключені від системи.

Що ще більш тривожно, так це лицемірство стосовно цих дій, оскільки російські олігархи можуть бути заблоковані в Європі, але все ще можуть відкривати банківські рахунки в таких місцях, як Вайомінг. Але це вже інша проблема.

Що мене турбує в CBDC, так це те, що вони фактично приведуть нас до стану спостереження, коли все, що ми робимо фінансово, буде видно уряду. Це небезпечний шлях, особливо коли йдеться про конфіденційність та фінансову свободу.

Це стане великим порушенням індивідуальних свобод, і його не слід приймати. Кожен, хто цікавиться цією темою, має дійсно розглянути це, і політики повинні прокинутися до небезпек, на які вони йдуть.