Завищені показники TVL загрожують Bitcoin DeFi: нові рішення для перевірки ліквідності

Завищені показники TVL можуть підірвати екосистему Bitcoin DeFi на $30 млрд

Дві стартап-компанії об`єднують зусилля для впровадження рішення, яке дозволить перевіряти заявлені показники загальної заблокованої вартості (TVL) проектів децентралізованих фінансів Bitcoin (Bitcoin DeFi). Чому Bitcoin DeFi потребує доказів TVL.

З понад $30 мільярдів загальної заблокованої вартості (TVL) Bitcoin децентралізовані фінанси (Bitcoin DeFi) швидко стають прибутковою тенденцією, але завищені цифри TVL від підозрілих проектів можуть підірвати весь сектор.

Причиною, чому TVL є де-факто візуальною метрикою у DeFi, є те, що він сигналізує про ліквідність токена. Це також допомагає інвесторам оцінити популярність і надійність проекту. Але Bitcoin DeFi є іншим. Оцінити TVL, заснований на Bitcoin, набагато складніше, ніж з такими протоколами, як Ethereum.

Модель непотраченої транзакції Bitcoin (UTXO) відстежує окремі частини Bitcoin (BTC), які, як свідчить назва, ще не були витрачені. Протокол, такий як Ethereum, просто надає загальний баланс ефіру (ETH) на рахунку. І в цьому полягає проблема - нестандартна модель UTXO Bitcoin дозволяє проектам маніпулювати системою та завищувати TVL.

“Ви можете наводити стільки доказів по моделі UTXO, скільки хочете,” сказав професор Юй Фенг в інтерв`ю Bitcoin.com. “Але в кінцевому підсумку ми просто обчислюємо транзакції, які відбуваються на [блокчейні] Bitcoin, бо це ті дані, які ніхто не може змінити,” додав Фенг.

По суті, проекти Bitcoin DeFi рекламують кошти, які їм обіцяли постачальники ліквідності (LP) у вигляді UTXO Bitcoin, але незрозуміло, чи ці кошти в подальшому надаються проектам. Адже, як пояснює Фенг, лише ті кошти, які можна чітко довести, що контролюються проектом, мають рахуватися в TVL.

Фенг є професором комп`ютерних наук в Університеті Каліфорнії в Санта-Барбарі (UCSB) та засновником стартапу Nubit, що займається масштабуванням блокчейна. Він об`єднався з колишнім асистентом професора комп`ютерних наук UCSB Шумо Чу, який заснував Nebra Labs, компанію, що займається дослідженнями нулевих знань (zk-proof).

ZK-Dокази на порятунок

Замість того, щоб покладатися на фальсифіковані заяви TVL, Чу та Фенг повідомили Bitcoin.com, що розробили інструмент, який використовує zk-докази, що за допомогою криптографії підтверджують дійсність інформації, не розкриваючи саму інформацію, а також BitVM - платформу смарт-контрактів на основі Bitcoin для надійної перевірки TVL.

“Краса zk полягає в тому, що їх можна програмувати,” сказав Чу. “Ми можемо відносно легко реалізувати ці протоколи, використовуючи нашу технологію, щоб люди не могли шахраювати.”

Чу пояснив, що його рішення proof-of-TVL дуже схоже на системи proof-of-reserves, які використовують біржі, такі як Binance, після колапсу FTX.

“Я був одним з оригінальних авторів статей про proof-of-reserves у спільноті Ethereum,” пояснив Чу. “Це в основному proof-of-reserves з деякими адаптаціями для Bitcoin,” додав Чу, маючи на увазі, що його система proof-of-TVL має додаткові вимоги для урахування моделі UTXO Bitcoin.

Подібно до proof-of-reserves, proof-of-TVL має на меті запобігання катастрофічним банківським викидам, коли велика кількість інвесторів має ліквідні токени стейкінгу і вирішує вивести основний Bitcoin, лише щоб виявити, що проект випустив більше токенів, ніж у нього є Bitcoin.

Proof-of-TVL також демонструє, скільки Bitcoin заблоковано і підлягає конфіскації. Bitcoin, який інвестори зобов`язуються виділити для проекту, потім потрапляє на платформи proof-of-stake, де він використовується для цілей кредитування та DeFi. Ці платформи мінімізують зловмисну активність шляхом конфіскації або “конфіскації” частини коштів, які зловмисник зобов`язався переказати проекту. Але для того, щоб конфіскувати кошти, платформа повинна мати певну форму контролю над активами, що є те, що рішення Чу може перевірити.

Згідно з репозиторієм proof-of-TVL на Github, “BTC, який не підлягає протоколу стейкінгу або конфіскації, не може бути зарахований до TVL.”

Чу та Фенг зазначили, що їхня система proof-of-TVL ще тестується, але вона буде інтегрована у майбутній продукт Nubit під назвою Goldinals - стандарт ліквідного токена Bitcoin, схожий на ERC-20 Ethereum, який має бути запущений вже наступного тижня.

“Зараз ми починаємо будувати перший протокол доступу, рідний для Bitcoin, під назвою Goldinals, на базі BitVM,” сказав Фенг. “Однією з наших головних місій є повернення комп`ютера світу до Bitcoin.”