Проверка TVL в Bitcoin DeFi: Решение для предотвращения манипуляций и потери $30 миллиардов

Раздутость показателей TVL может обрушить экосистему Bitcoin DeFi на $30 миллиардов.

Две стартапа объединяются для разработки решения, которое проверяет подтверждения общего заблокированного капитала (TVL) проектами децентрализованных финансов Bitcoin (Bitcoin DeFi). Почему Bitcoin DeFi нуждается в проверке TVL?

С более чем $30 миллиардами общего заблокированного капитала (TVL) Bitcoin DeFi быстро становится прибыльной тенденцией, но преувеличенные показатели TVL от сомнительных проектов могут подорвать весь сектор.

Причина, по которой TVL является де-факто показателем статуса в DeFi, заключается в том, что он сигнализирует о ликвидности токена. Он также помогает инвесторам оценить популярность и надежность проекта. Однако Bitcoin DeFi отличается. Оценка TVL на основе Bitcoin значительно сложнее, чем с протоколом, таким как Ethereum.

Модель незаписанного транзакционного вывода (UTXO) Bitcoin отслеживает отдельные части Bitcoin (BTC), которые – как и следует из названия – еще не были потрачены. Протокол, такой как Ethereum, просто предоставляет общий баланс эфира (ETH) на счете. И в этом заключается проблема – необычная модель UTXO Bitcoin позволяет проектам манипулировать системой и раздувать TVL.

«Вы можете делать столько заявлений о модели UTXO, сколько хотите», – сказал профессор Ю Фэн в интервью Bitcoin.com. «Но в конечном счете мы рассчитываем только транзакции, которые происходят в Bitcoin [блокчейне], потому что это то число, которое никто не может изменить», добавил Фэн.

По сути, проекты Bitcoin DeFi рекламируют средства, обещанные им провайдерами ликвидности (LP), в форме незаписанных транзакционных выводов Bitcoin (UTXOs), но неясно, предоставляются ли эти средства проектам. В конце концов, как объясняет Фэн, только средства, которые могут быть явно доказаны как контролируемые проектом, должны учитываться в TVL.

Фэн – профессор компьютерных наук в Университете Калифорнии в Санта-Барбаре (UCSB) и основатель стартапа по масштабированию блокчейна Nubit. Он объединился с бывшим ассистентом профессора компьютерных наук UCSB Шумо Чу, который основал Nebra Labs, фирму по исследованию нулевых знаний (zk-proof). ZK-доказательства на помощь

Вместо того чтобы полагаться на опровержимые данные TVL, Чу и Фэн рассказали Bitcoin.com, что они разработали инструмент, который использует zk-доказательства, которые используют криптографию для подтверждения достоверности информации, не раскрывая саму информацию, и BitVM, основную структуру смарт-контрактов на Bitcoin, чтобы надежно подтвердить TVL.

«Красота zk в том, что это программируемо», – сказал Чу. «Мы можем относительно легко внедрять эти протоколы, используя нашу технологию, чтобы люди не могли обмануть».

Чу объяснил, что его решение proof-of-TVL очень похоже на системы proof-of-reserves, принятые на биржах, таких как Binance, после краха FTX.

«Я был одним из первоначальных авторов статей о proof-of-reserves в сообществе Ethereum», – объяснил Чу. «Это, по сути, proof-of-reserves плюс некоторые адаптации для Bitcoin», добавил Чу, ссылаясь на то, как его система proof-of-TVL имеет дополнительные требования, чтобы учесть модель UTXO Bitcoin.

Как и proof-of-reserves, proof-of-TVL стремится предотвратить катастрофические банковские паники, когда большое количество инвесторов с ликвидными токенами для стекинга решают вывести свои Bitcoin, только чтобы обнаружить, что проект выпустил больше токенов, чем у него есть Bitcoin.

Proof-of-TVL также показывает, сколько Bitcoin заблокировано и может быть «срезано». Bitcoin, который инвесторы передают проекту, в конечном итоге оказывается на платформах proof-of-stake, где он используется для кредитования и DeFi. Эти платформы смягчают злонамеренные действия, конфискуя или «срезая» часть средств, которые недобросовестный участник вкладывает в проект. Но для того чтобы «срезать» средства, платформа должна иметь какую-то форму контроля над активами, что является чем-то, что решение Чу может подтвердить.

Согласно репозиторию proof-of-TVL на GitHub, «BTC, который не находится под протоколом стекинга и не может быть «срезан», не может быть учтен в TVL».

Чу и Фэн сообщили, что их система proof-of-TVL все еще проходит тестирование, но она будет интегрирована в предстоящий продукт Nubit под названием Goldinals – стандарт взаимозаменяемых токенов Bitcoin, аналогичный модели ERC-20 Ethereum, который должен быть запущен уже на следующей неделе.

«Сейчас мы начинаем разрабатывать первый протокол доступа, нативный для Bitcoin, под названием Goldinals на основе BitVM», – сказал Фэн. «Одна из наших главных задач – вернуть «мировой компьютер» в Bitcoin.