Основні стратегії управління ліквідністю та ризиками в протоколах DeFi: аналіз та оцінка ефективності

IntoTheBlock пояснює основні стратегії управління ліквідністю та ризиками в протоколах DeFi. Оцінка протоколу децентралізованих фінансів (DeFi) потребує аналізу його механіки та розподілу токенів. Згідно з доповіддю, поділеною IntoTheBlock, організації зацікавлені в тому, як протокол створює довгострокову економічну цінність, мінімізуючи залежність від короткострокових стимулів токенів. Змінна природа ринку означає, що потрібно зберігати стійкі механізми, щоб дозволити користувачеві продовжувати участь.

Великомасштабні впровадження в протоколах DeFi перевищують просто ажіотаж. Вони вимагають ретельної оцінки ризиків, стійкості протоколу та його потужності.

Оцінка токеноміки грає важливу роль в оцінці довгострокової життєздатності протоколу. Важливими чинниками є процес розподілу ін incentive токенів, повністю розведена вартість (FDV) та потенційні ризики сліплення на стадії розблокування токенів.

Організаційні учасники оцінюють загальні запаси для стимулів та графік їх випуску, щоб визначити доцільність впровадження. Конвертація активів у готівку впливає на ринкову ціну так, що це пом`якшується, якщо не контролювати обсяг обігу впроваджених вузлів, не будучи найбільшим власником токенів.

Оцінка заходів безпеки

IntoTheBlock підкреслює, що безпека залишається основною увагою при оцінці протоколів децентралізованих фінансів, і аналіз включає технічні та економічні особливості. Технічні оцінки аналізують історії аудиту та процедури для технічного середовища, а нові вдосконалення проходять ґрунтовне тестування. Такі протоколи переглядаються, щоб забезпечити вирішення певних процедур, де це необхідно.

Економічна безпека стосується механізмів оракулів, електронних універсальних процесів ліквідації та ризику впливу на активи з низькою ліквідністю. Використовуючи можливості цінового формування в оракулів, забезпечення може викликати неправильні розрахунки, які призводять до потенційних втрат. Різні фактори, пов`язані з ліквідацією, повинні запобігати недобросовісним діям, таким чином роблячи структури забезпечення та бонусів чесними.

Доцільність впровадження та управління ліквідністю

Для визначення можливості впровадження конкретного протоколу слід враховувати кілька факторів, включаючи доцільність розміру стратегії та ліквідності. Організації також розглядають бар`єри входу та виходу, особливо при прийнятті стратегій пропонування ліквідних пулів або стекингу. Витрати на конвертацію токенів під час точок входу та виходу є управними, коли розуміють ризики сліплення, що робить прибутки більш оптимальними.

Протоколи, що пропонують автоматизовані пулу ліквідності (AMM), представляють унікальні виклики. Історична ліквідність, розподіл токенів пулу та глибина ринку є показниками для оцінки стабільності та потужності пулу.

У ринках кредитування здатність ринків забезпечити ліквідність і динаміка процентних ставок значно впливають на рішення щодо впровадження. Згідно з IntoTheBlock, великі постачальники керують основними ризиками заблокованої ліквідності, в той час як позичальники стурбовані вигином в моделі процентних ставок, який сповіщає, що витрати можуть різко зрости. Обчислення історичних середніх значень ліквідності та кредитних можливостей гарантує, що установи встановлюють свої цілі відповідно до ринку.

Установи, які адаптуються до структурованої системи оцінки протоколу, можуть добре управляти можливостями DeFi. У такий спосіб вони розвивають свою здатність ефективно розподіляти ресурси, прагнучи забезпечити стійкий та безпечний розвиток у доволі нестабільному середовищі ринку DeFi.