Стратегии управления ликвидностью и рисками в протоколах DeFi: анализ от IntoTheBlock

IntoTheBlock объясняет основные стратегии управления ликвидностью и рисками в протоколах DeFi.

Оценка протокола децентрализованных финансов (DeFi) требует анализа его механики и распределения токенов. Согласно отчёту, опубликованному IntoTheBlock, организации интересуются тем, как протокол создаёт долгосрочную экономическую ценность, минимизируя зависимость от краткосрочных стимулов в виде токенов. Колеблющаяся природа рынка подразумевает необходимость наличия устойчивых механизмов, позволяющих пользователю продолжать участие.

Крупномасштабные развертывания в протоколах DeFi выходят за рамки хайпа. Они требуют тщательной оценки рисков, устойчивости протокола и его мощности.

Изучите наш глубокий анализ в нашей последней статье👇IntoTheBlock(@intotheblock) 5 января 2025 года

Оценка токеномики играет важную роль в определении долгосрочной жизнеспособности протокола. Важными факторами являются процесс распределения токенов стимулов, полностью разбавленная стоимость (FDV) и потенциальные риски проскальзывания на этапе разблокировки токенов.

Организационные заинтересованные стороны оценивают общее количество токенов для стимулов и график их выпуска, чтобы определить целесообразность развертывания. Конвертация обеспечения в наличные деньги влияет на рыночную цену таким образом, что это смягчается отсутствием контроля над размером обращения развернутых узлов, если вы не являетесь крупнейшим держателем токенов.

Оценка мер безопасности

IntoTheBlock подчеркивает, что безопасность остается главной целью при оценке протоколов децентрализованных финансов, и анализ включает технические и экономические характеристики. Техническая оценка анализирует историю аудита и процедуры технической среды, а новые улучшения проходят всестороннее тестирование. Такие протоколы проверяются, чтобы убедиться, что определенные процессы решены там, где это необходимо.

Экономическая безопасность касается механизмов оракулов, электронных универсальных процессов ликвидации и подверженности активам с низкой ликвидностью. С учетом возможностей рыночного ценообразования в оракулах, залоги могут привести к неправильно рассчитанным результатам, что может привести к потенциальным убыткам. Различные факторы, связанные с ликвидацией, должны предотвращать неправомерные действия, тем самым делая структуры залогов и бонусов справедливыми.

Целесообразность развертывания и управление ликвидностью

Для определения возможности развертывания конкретного протокола необходимо учесть несколько аспектов, включая целесообразность размера стратегии и ликвидности. Организации также рассматривают барьеры входа и выхода, особенно при принятии стратегий предложения ликвидных пулов или стекинга. Стоимость конвертации токенов в моменты входа и выхода управляемая, когда человек понимает вовлечённое проскальзывание, что делает доходы более оптимальными.

Протоколы, предлагающие ликвидные пулы автоматизированных маркетмейкеров (AMM), представляют собой уникальные вызовы. Историческая ликвидность, распределение токенов пулов и рыночная глубина служат индикаторами для оценки стабильности и ёмкости пула.

На рынках кредитования возможность рынков предоставлять ликвидность и динамика процентных ставок значительно влияют на решения о развертывании. Согласно IntoTheBlock, крупные поставщики управляют ключевыми рисками заблокированной ликвидности, в то время как заемщики обеспокоены закладкой в модели процентной ставки, которая говорит им, что затраты могут резко возрастать. Расчёт исторических средних значений ликвидности и кредитных учреждений гарантирует, что институты устанавливают свои цели в соответствии с рынком.

Институты, которые адаптируются к структурированному подходу к оценке протокола, могут хорошо управлять возможностями DeFi. Таким образом, они развивают свою способность эффективно распределять ресурсы, стремясь обеспечить устойчивое и безопасное развитие в довольно волатильной среде рынка DeFi.