Эволюция деривативных бирж: dYdX vs MYX

Большая эволюция: готов ли dYdX к вызовам DDEXs третьего поколения, возглавляемым MYX?

Многие считают dYdX одним из самых успешных Perp DEXs, и, конечно, это так. Однако, его вызовы становятся всё более частыми.

Мир DeFi видит технологические итерации каждый день, и ни один проект не может полагаться только на свои преимущества первого движения. Инновационные поздновременные платформы для торговли деривативами, такие как GMX, MYX, Hyperliquid и другие, прилагают все усилия, чтобы приблизиться к dYdX. Восстановление dYdX

dYdX - очаровательный и надежный проект. Основанный в 2017 году, он использует традиционную централизованную книгу ордеров и движок сопоставления для совершения сделок на децентрализованном протоколе смарт-контрактов. Как `старший брат` среди Perp DEXs, dYdX постоянно обновляется и сейчас был обновлен до версии V4. Тем не менее, в сравнении с новорожденными платформами для торговли деривативами, dYdX отстает, особенно когда речь идет о механизмах облегчения торговли.

В отличие от других топовых Perp DEXs, dYdX использует централизованную книгу ордеров вместо модели AMM. Эта модель принесла множество преимуществ ранним пользователям dYdX: торговля на dYdX очень похожа на торговлю на централизованных биржах, и пользователи могут быстро научиться торговать; дизайн книги ордеров может обеспечить более глубокую ликвидность и поддержку для продвинутых типов ордеров.

Однако модель книги ордеров не лишена своих недостатков. Она создает вызовы, такие как необходимость большого объема ликвидности, низкую эффективность использования капитала, уязвимость к `сэндвич-атакам` и другие типичные онлайн-атаки, высокую стоимость хранения данных и онлайн-вычислений, которые ограничивают количество торгуемых токенов. Даже с непрерывным обновлением, dYdX застрял в том, как достигнуть `самовыкупа дизайна книги ордеров`. Революция третьего поколения DDEX под руководством MYX

Революцию DDEX третьего поколения возглавляет MYX, деривативный протокол, основанный в 2023 году. По сравнению с dYdX, MYX совершенно `новичок`. Хотя его оценка в настоящее время относительно низка, MYX стал самым быстрорастущим Perp DEX с его MPM (Механизм совпадения пула), достигнув уровня $1 млрд. ежедневного объема всего за 39 дней. В сравнении, dYdX достигла этого числа за 208 дней.

MYX реализует MPM, вводя понятие пула ликвидности, где Поставщики Ликвидности (LP) могут предоставлять средства, пассивно принимать позиции и действовать в качестве контрагентов для совершения мгновенных сделок. Этот механизм обеспечивает хорошую ликвидность на рынке и позволяет пользователям открывать или закрывать позиции в любое время. LP покрывают потенциальные убытки, резервируя залог, и имеют возможность зарабатывать торговые сборы и прибыль на своих позициях. В то же время MYX новаторски вводит комиссии за финансирование и `ставку производителя` в MPM как способ балансировать интересы как длинных, так и коротких сторон и решать проблему долговременного дисбаланса позиций.