Перманентные DEXы показывают устойчивость в условиях ликвидаций: рост объемов и сборов среди DeFi.

Перманентные децентрализованные биржи (Perp DEXs) процветают на фоне хаоса ликвидаций, с резким увеличением сборов и объемов торгов.

Протоколы DeFi и перманентные DEXы выстояли в ходе крупнейших событий ликвидации 10-11 октября, показав свою устойчивость. На этот раз DeFi смогла извлечь выгоду из сборов и контролировала свои ликвидации.

После потрясений на рынке 10-11 октября, DeFi и perp DEXы продемонстрировали лучшие результаты. Пространство DeFi, включая перманентные DEXы, по-прежнему сталкивалось с ликвидациями, но показало значительно большую стабильность по сравнению с кризисом 2022 года. Как сообщила Cryptopolitan, криптовалюты сталкивались с ликвидациями на сумму $19 млрд — худшее событие с момента краха FTX. Однако на этот раз DeFi показала относительно ограниченные последствия кризиса.

В этот раз DeFi предлагает более надежные залоги, включая токенизированные казначейские облигации и более стабильные стейблкоины. Залоговые позиции по ETH находятся на гораздо более консервативных уровнях цен с ограниченными ликвидациями. В настоящее время суммарная ликвидируемая стоимость ETH составляет менее $1 млрд и стартует с уровня $1,548, значительно ниже рыночных оценок.

Перп DEXы и восстановление открытого интереса

Перманентные DEXы пострадали больше всего, потеряв более 50% своего открытого интереса из-за ликвидаций. Открытый интерес на всех перманентных DEXах до краха составлял $25,75 млрд, а затем упал до $13,71 млрд. Ценность, зафиксированная в перп DEXах, начала восстанавливаться, увеличившись с минимальных значений в $13 млрд до $17 млрд. Тем не менее, ликвидации подорвали доверие к перманентным DEXам, так как многие трейдеры были ликвидированы и потеряли свои позиции.

В течение нескольких дней открытый интерес восстановился, превышая $17 млрд в общей сложности, где Hyperliquid все еще удерживала более $8,24 млрд открытого интереса, согласно данным DeFiLlama. Hyperliquid сама сообщила о замедленном падении до $6,24 млрд, снизившись с $15 млрд во время обычной торговли. Перп DEXы по-прежнему генерируют более $33 млрд в ежедневных объемах торгов, достигая рекордной активности за последнюю неделю. За неделю с 6 по 12 октября было проведено более $264 млрд торговых сделок, что соответствуетWeekly record для активности DEX.

Ликвидации на перп DEXах произошли на фоне жесткой конкуренции, где старые и новые перп DEXы привлекали максимальную активность. Падение и ликвидации в блокчейне оказали особенно негативное влияние, так как большее количество розничных трейдеров пытались удерживать позиции с плечом, подверженные избыточному риску.

Топовые токены перманентных DEXов также понесли ущерб, с недельными потерями от 16% до 45% для ведущих протоколов. HYPE упала до $38,71, поскольку сектор по-прежнему пытается восстановить стоимость заблокированных средств, открытых позиций и оценок токенов.

Протоколы предоставления кредитов и DEXы получают выгоду от более высоких сборов

Торговля на DEXах отметила свою крупнейшую недельную активность, превышающую $177 млрд в неделю с 6 по 12 октября. Этот аномальный результат следовал общей тенденции к расширению активности DEXов.

Uniswap и PancakeSwap оставались крупнейшими центрами активности, не подавая признаков беспокойства. Недавняя активность DEX также совпала с волной торговли мем-токенами в экосистеме Binance.

Протоколы кредитования испытали больший шок благодаря своей структуре. Общая сумма заблокированных средств оставалась на уровне более $83 млрд, с Aave в лидерах. Однако общая сумма заимствованных средств впервые упала ниже $50 млрд с августа, так как пользователи избегали риска.

Кратко говоря, годовая доходность стейка Lido (stETH) выросла до 7,05%, а затем вернулась в свой обычный диапазон. В целом, кредитование в DeFi снизило свои высокие доходности в течение предыдущих рыночных спадов, предлагая более консервативные доходы при низком риске ликвидаций.