Ликвидный стекинг биткойна: новый путь к использованию цифрового золота в DeFi

Биткойн по своей сути долгое время считался цифровым золотом: активом, который лучше держать, чем использовать. Эта пассивность оставила триллионы долларов в BTC без дела в кошельках, не подключенными к стратегиям доходности и совместимости, которые определяют децентрализованные финансы (DeFi).

Появление токенов ликвидного стекинга обещает изменить эту ситуацию, позиционируя биткойн не только как средство хранения стоимости, но и как продуктивный актив, интегрированный в ончейн капитальные рынки.

Ликвидный стекинг относится к процессу, при котором пользователи предлагают свои криптовалюты для обеспечения сети и получают ликвидный, торгуемый токен в ответ, представляющий их ставленные активы и который можно использовать в DeFi, пока оригинальные токены продолжают зарабатывать вознаграждения за стекинг.

Компания Lombard Finance стала одним из ведущих проектов в области ликвидного стекинга биткойна. Ее флагманским продуктом является LBTC — токен, приносящий доход, обеспеченный 1:1 биткойнами.

Когда BTC вносится в протокол Lombard, базовые монеты ставятся, в основном через Babylon, протокол, обеспечивающий бездоверительный, самоохранный стекинг биткойнов. Пользователи получают LBTC в ответ, который может быть использован в экосистемах DeFi, пока оригинальный биткойн зарабатывает вознаграждения за стекинг.

Этот двойной функционал является ключевым. Владельцы могут сохранить экспозицию к биткойну, используя LBTC для кредитования, заимствования и предоставления ликвидности через такие протоколы, как Aave, Morpho, Pendle и Ether.fi. Разработанный для интероперабельности, LBTC перемещается через Ethereum, Base, BNB Chain и другие сети, предотвращая фрагментацию ликвидности и обеспечивая возможность участия биткойна в мультицепочном DeFi окружении. Потенциальный рынок на миллиарды.

Мобилизуя спящие ликвидные средства BTC, Lombard и другие проекты ликвидного стекинга ставят своей целью обеспечить инфраструктуру для Bitcoin DeFi, направляя огромную рыночную капитализацию актива в ончейн капитальные рынки.

Эта инициатива отражает трансформацию Ethereum через производные от ликвидного стекинга, но с потенциалом разблокировать более глубокий пул ценности, учитывая масштаб биткойна.

Чтобы осознать разницу в масштабах, рынок ликвидного стекинга Ethereum, возглавляемый stETH от Lido, имеет рыночную капитализацию примерно в 38 миллиардов долларов. В отличие от этого, весь сектор LST биткойна все еще находится на начальной стадии, с общей рыночной капитализацией около 2,5 миллиардов долларов. Один только LBTC от Lombard составляет примерно 1,4 миллиарда долларов из этого, или около 40% рынка LST биткойна.

BARD от Lombard

Основываясь на этой базе, на этой неделе Lombard объявила о создании Liquid Bitcoin Foundation и своего родного токена $BARD, наряду с продажей сообщества на сумму 6,75 миллиона долларов.

Фонд будет действовать как независимый хранитель протокола, финансируя исследования, гранты и образование, одновременно устанавливая рамки управления для сохранения нейтралитета. $BARD будет служить утилитным и управляющим токеном экосистемы, давая держателям возможность ставить для обеспечения основной инфраструктуры Lombard, голосовать по предложениям и получать доступ к новым продуктам.

Джекоб Филлипс, соучредитель Lombard, описал продажу сообщества как «приглашение для более чем 260 000 держателей LBTC и других участников экосистемы биткойна помочь сформировать будущее биткойна в ончейне». Эрик Чжанг, основатель Buidlpad, который будет проводить продажу, добавил, что Lombard является «пионером, раскрывающим полный потенциал биткойна как цифрового золота и основы для рынков капитала следующего поколения».