Рост токенизированных казначейских облигаций США: капитализация превысила 4 миллиарда долларов на фоне институционального спроса

Токенизированные казначейские облигации США преодолели отметку в 4 миллиарда долларов на фоне растущего институционального спроса.

За последние 103 дня сектор токенизированных казначейских облигаций США увеличился на 1,57 миллиарда долларов, превысив 4 миллиарда долларов — свидетельство ускоряющегося институционального принятия. В этом пространстве доминирует токенHashnote Short Duration Yield Coin (USYC), который объединяет краткосрочные активы Казначейства США с соглашениями на обратное репо, предлагая инвесторам два спецпункта для генерации дохода.

Совсем недавно токенизированные казначейские облигации США достигли оценки в 4,07 миллиарда долларов, согласно данным rwa.xyz. Это, по сути, небольшое сокращение краткосрочных активов Казначейства США, временно проданных контрагентам, проходящим через соглашения Федеральной резервной системы по обратному РП (ON RRP). Несмотря на небольшой масштаб, этот рынок превзошел ожидания с впечатляющим ростом в 1,57 миллиарда долларов за 103 дня.

Наибольшая капитализация принадлежитHashnote Short Duration Yield Coin (USYC), чья рыночная оценка увеличилась на 461,2 миллиона долларов между 26 ноября 2024 года и сегодня, подскочив с 495,07 миллиона до 956,27 миллиона долларов. Глобальные инвесторы за пределами США могут воспользоваться этим инструментом черезHashnote International Feeder Fund илиShort Duration Yield Fund (SDYF), при условии, что они преодолеют требования к участникам (включая минимальную ставку в 100 000 долларов).

Участники из США должны соответствовать критериямКвалифицированного Элегибл Участника (QEP), установленнымКомиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC), чтобы получить доступ к USYC черезHashnote Feeder Fund. Следом за USYC идет фонд на блокчейне отFranklin Templeton, именуемыйFranklin Onchain U.S. Government Money Fund, также известный как FOBXX или BENJI. Институциональные инвесторы могут участвовать в BENJI через институциональный веб-портал Franklin Templeton.

BENJI также доступен институциональным инвесторам в нескольких европейских странах, включая Австрию, Францию, Германию, Италию, Лихтенштейн, Нидерланды, Испанию и Швейцарию. Фонд Franklin Templeton с 26 ноября увеличился на 270,35 миллиона долларов, составив текущую рыночную капитализацию в 686,80 миллиона долларов. Третье место занимает токенизированное предложение отBlackrock —Blackrock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL).

Распределяемый черезSecuritize, BUIDL ориентирован исключительно на крупных институциональных клиентов — хедж-фонды, управляющие активами и многонациональные компании — что отражается в его высоком пороге входа в 5 миллионов долларов. Несмотря на то что BUIDL когда-то царствовал 103 дня назад с рыночной капитализацией 530,29 миллиона долларов, его рост до 668,41 миллиона сейчас ставит его на третье место в быстро развивающейся иерархии. Вместе первые три фонда составляют 56,78% рынка токенизированных казначейских облигаций с оценкой в 4,07 миллиарда долларов.

Также заметныOndo’s USDY (592 миллиона долларов) иOUSG (408 миллионов долларов),Superstate’s USTB (328 миллионов долларов),Wisdomtree’s WTGXX (112 миллионов долларов) иOpeneden’s TBILL (96,54 миллиона долларов). Данные от Rwa.xyz показывают, что эти инициативы имеют среднюю годовую процентную доходность (APY) в 4,2%, при этом 15 463 держателя совместно инвестировали в 37 токенизированных казначейских фондов — почти удвоение с 8 754 держателей всего за три месяца. Этот взрыв капитала и приток участников сигнализирует о том, что рынок токенизированных казначейских облигаций переходит от ниши к мейнстриму.