Еволюція інфраструктури DeFi: ключ до масового прийняття у фінансах

Інфраструктура DeFi повільно розвивається, що стримує масове прийняття

Інфраструктура DeFi повинна суттєво еволюціонувати, якщо вона має намір конкурувати з традиційними фінансовими системами та сприяти масовому прийняттю. Незважаючи на обіцянки децентралізованих фінансів, сучасні платформи мають недоліки в таких аспектах, як ліквідність, швидкість та сумісність між блокчейнами. Без вирішення цих критичних недоліків DeFi буде важко здобути довіру та прийняття, необхідні для конкуренції з TradFi. Щоб справді вивести DeFi на масовий рівень, ми повинні розробити моделі, які є такими ж безпечними, масштабованими та ефективними, як і їхні традиційні фінансові аналоги.

Глобальні фінансові інфраструктури, такі як Swift, були основою буму цифрових фінансів в TradFi. Вони дозволили безперешкодно здійснювати трансакції через кордони, підвищили довіру до фінансових установ і в кінцевому підсумку сприяли глобальному прийняттю. Так само, як і стовпи TradFi вимагали міцних, новаторських моделей для процвітання, DeFi повинна еволюціонувати поза своїми поточними обмеженнями. Експоненційне зростання Web3, торгівлі в режимі on-chain та децентралізованих фінансів вимагає інфраструктури, яка не лише встигатиме за розвитком, але й сприятиме подальшому прийняттю.

Централізовані біржі, без сумніву, наблизилися до відтворення основних стовпів TradFi, про що свідчать їхні широкі бази користувачів та великі обсяги торгівлі, які з легкістю перевищують показники платформ DeFi. Проте падіння FTX у 2022 році стало жорстким нагадуванням про ризики, що супроводжують використання послуг зберігання коштів, підкреслюючи цінність децентралізованих, некастодіальних рішень. Саме тут у DeFi є можливість справді відрізнити себе - але лише якщо основна інфраструктура відповідає вимогам.

Отже, які варіанти інфраструктури мають розробники для створення платформ на основі книги замовлень у просторі DeFi?

Хоча деякі розробники можуть вибрати скрипти клонів криптобірж — рішення під білий ярлик, які відтворюють існуючі CEX або DEX — ці рішення часто недосяжні в критично важливих областях. Хоча вони можуть скоротити час розробки, їм бракує основних елементів, необхідних для довгострокового виживання та успіху. Більше того, хоча існує безліч скриптів клонів CEX для створення платформ на основі книги замовлень, варіантів для DEX на основі книги замовлень не так вже й багато.

На мою думку, будь-яка інфраструктура, що підтримує успішні платформи DeFi, повинна виділятися в чотирьох ключових областях. По-перше, глибока ліквідність є необхідною — це кровоносна система будь-якої торгівельної системи. Без достатньої ліквідності платформи будуть важко пропонувати конкурентоспроможні спреди, що призведе до поганого користувацького досвіду і, в кінцевому підсумку, до невдачі.

По-друге, функціональність омнічейн — здатність активів вільно і безпечно переміщатися між кількома блокчейнами — є важливою для підвищення ліквідності та створення нових можливостей для торгівлі. Цей процес можна ще більше спростити за допомогою абстракції ланцюга, яка зменшує складність міжланцюгових транзакцій і робить всю екосистему більш безперебійною.

Модульність — ще один важливий фактор. Розробники потребують гнучкості для налаштування інфраструктури відповідно до специфічних потреб своєї платформи. Модульний підхід дозволяє їм вибирати компоненти, які найкраще їм підходять, сприяючи інноваціям і адаптивності.

І, нарешті, швидкість. У торгівлі швидкість має вирішальне значення. Висока затримка руйнує ринкові можливості, і повільні платформи неминуче відштовхнуть користувачів. Щоб будь-яка платформа DeFi могла бути серйозно сприйнята, швидкісна інфраструктура є непохитною умовою.

Інтегруючи такі функції, як глибока ліквідність, сумісність омнічейн, модульність та швидкість, розробники можуть отримати значні переваги на різних платформах DeFi. Наприклад, у випадку спотових або перманентних DEX, спільні книги замовлень можуть запропонувати користувачам кращу цінову виявленість, зменшене прослизання і торгівельний досвід рівня інституцій.

Аналогічно, агрегатори DeFi можуть використовувати єдиний пул ліквідності, мінімізуючи фрагментацію ліквідності в різних мережах. Це забезпечує безперешкодний доступ до глибокої ліквідності без потреби в окремих інтеграціях, створюючи більш ефективне торгове середовище.

Коли мова йде про інституціональні торгові платформи, надійна інфраструктура забезпечує виконання високих стандартів, які вимагають професійні та алгоритмічні трейдери. За наявності правильного налаштування стає набагато легше впроваджувати складні функції, такі як алгоритмічна торгівля, різноманітні типи замовлень і інструменти ризик-менеджменту, все це підтримується надійними даними та ліквідністю в режимі on-chain.

Навіть CEX можуть отримати вигоду від такої інфраструктури. Розвиваючи децентралізовані аналоги своїх платформ, CEX можуть задовольняти потреби користувачів, які віддають перевагу автономії та прозорості DeFi, при цьому пропонуючи швидкість і торгівельний досвід, очікувані від централізованих платформ. Гібридні моделі, такі як WOOFi Pro та BTSE DEX, вже ведуть цей процес.

Аналогічно, платформи для похідних фінансових продуктів і опціонів можуть отримувати вигоду з реального часу цінових котирувань, прозорого зіставлення замовлень та ефективних процесів розрахунків, все це безпосередньо на блокчейні. Це зменшує потребу покладатися на централізовані сутності, пропонуючи більш децентралізовану та прозору торгову екосистему для складних фінансових продуктів.

Однак жодна з цих переваг не має значення без активних трейдерів. Ліквідність є кровоносною системою будь-якого ринку, і без неї крипторинок, яким ми його знаємо, зникне. Коли є глибока ліквідність та швидке виконання, трейдери отримують вигоду від вужчих спредів, зменшеного прослизання та вищого загального торгового досвіду.

Щоб сприяти масовому прийняттю, увага повинна зосередитися на конкретних досягненнях. Уявіть світ, у якому децентралізовані біржі та платформи пропонують таку ж надійність та ефективність, як традиційні фінанси, де трейдери можуть безперешкодно переміщати активи між ланцюгами, і де високоінтенсивна торгівля відбувається на швидкості думки. Створення цього майбутнього є необхідним, якщо DeFi колись має вийти за межі та стати серйозним конкурентом у глобальній фінансовій екосистемі.