Низька участь інституційних інвесторів у DeFi: виклики та потенційні рішення

Завдання: Визначити та перекласти мову тексту на українську

Виклики ідентичності в DeFi: розблокування інституційних інвестицій

Перемога над викликами ідентичності в DeFi важлива для інституційних інвестицій. Досліджуємо рішення для розблокування цього трильйонного пункту зриву.

Децентралізована фінансова система (DeFi) стрімко трансформує фінансовий ландшафт, пропонуючи безпрецедентні можливості для інновацій та демократизації фінансових послуг.

Проте, незважаючи на шум і потенціал, інституційні інвестиції в DeFi залишаються дивно низькими. За даними аналітиків, ця різниця не виникає з відсутності інтересу, а зі значних викликів у відповідності, з якими традиційні фінансові установи (традФі) стикаються при розгляді інвестицій в DeFi.

Інституційні інвестори звикли до добре регульованого середовища, де виконання вимог `пізнай свого клієнта` (KYC) та `пізнай свою діяльність` (KYB) є обов`язковим.

Ці вимоги призначені для запобігання шахрайству, відмиванню грошей та іншим незаконним діянням, забезпечуючи верифікацію та легітимність суб`єктів, що беруть участь у фінансових транзакціях.

Однак децентралізований характер DeFi ставить унікальні виклики перед виконанням цих вимог регулювання. Давайте дослідимо складнощі та потенційні рішення цих ідентичних викликів та їхні наслідки для майбутньої децентралізованої фінансової системи.

Таблиця вмісту

Затор інституційних інвестицій в DeFi

Основні виклики на відповідність в DeFi

Виклик ідентичності в DeFi

Потенційні рішення

Наслідки для інституційних інвесторів

Висновок

Затор інституційних інвестицій в DeFi

У співбесіді з crypto.news головний виконавчий директор RDX Works Пірс Рідйард заявив, що проблеми відповідності є основною перешкодою, яка заважає інституційним інвестиціям у просторі DeFi.

Рідйард також підкреслив важливу потребу в інституційних блокчейн-рамках відповідності, які відображають функції та функціональність безліцензійного DeFi, дозволяючи установам використовувати повний потенціал децентралізованої фінансової системи.

Крім того, він підкреслив необхідність розробки інноваційних рішень ідентичності, здатних застосовувати чіткі правила ідентичності на ринках без перешкодження ліквідності базових активів.

Він вказав, що без таких рішень участь інституційних інвесторів обмежена, і оборот активів та активність на ринках, які привертають цих інвесторів, також перешкоджаються.

Масштабування викликів в галузі даних

Хоча псевдонімія є рисою багатьох криптовалют, це часто породжує проблеми з приватністю та викликами охорони даних. Для відповідності законодавству фінансові платформи повинні збалансувати збереження приватності користувачів та відповідність законодавчій вимозі, особливо для користувачів з значними активами.

Класифікація токенів та законодавство про цінні папери

Ще одним викликом в галузі децентралізованого простору є питання, чи криптовалюта або токен відповідає вимогам щодо цінних паперів і підпадає під законодавство про цінні папери.

Для того щоб традиційні фінансові установи включились у децентралізовану фінансову систему, регулятори повинні роз`яснити правовий статус багатьох різних токенів, що використовуються у DeFi-протоколах. Відповідність законодавству про цінні папери може бути складною та мати значні правові наслідки.

Невизначене регулюєме середовище

Безперервно непостійний ландшафт правового регулювання цифрових валют по всіх юрисдикціях також створює значні труднощі для традФІ.

Відсутність ясності щодо того, як криптовалюти повинні бути класифіковані, оподатковані та регульовані, створила невизначеність для бізнесу та користувачів у просторі децентралізованої фінансової системи.

Експансія нових технологій

Хоча простір DeFi продовжує інновації за допомогою нових технологій, таких як децентралізовані ідентичності (DIDs) та децентралізовані автономні організації (DAOs), ці досягнення створюють додаткові виклики в області відповідності.

В результаті регуляторні агентства часто мають труднощі у розумінні та пристосуванні до цих досягнень і постійно відстають у розвитку галузі.

Трансграничні транзакції

Незважаючи на те, що криптовалюта сприяє безкордонним транзакціям, різні правові норми в країнах можуть ускладнити міжнародні перекази. Це означає, що платформам DeFi та користувачам DeFi доводиться нести відповідальність за відповідність різноманітним правовим стандартам для підтримки відповідності у глобальній діяльності.

Швидкий ріст користувачів

За останніми даними від Statista, до кінця квітня 2024 року понад 5,2 мільйона унікальних адрес вже купили або продали активи DeFi.

Хоча це було значне знамення з березня 2024 року в 6,8 мільйона унікальних користувачів, останнє число все ще представляє 41% річний приріст. Кількість унікальних адрес, що купують і продають активи DeFi у всесвіті | Джерело: Statista

За даними кількість унікальних користувачів DeFi зросла майже на 700% протягом двох років.

Цей стрімкий приріст створює численні виклики, включаючи питання відповідності та масштабованості для платформ DeFi. Це ускладнює підтримку надійних процесів відповідності та процедур для масштабного зростання числа користувачів DeFi-протоколів.

Можливо вам сподобається: Чи є ЦБІК кінцевою зброєю проти відмивання грошей?

Виклик ідентичності в DeFi

Окрім викликів, зазначених вище, недавнє дослідження лондонської хедж-фондової компанії Nickel Digital Asset Management виявило виконання вимог KYC та AML як головні перешкоди, що стримують традіційні фінансові установи від участі в DeFi.

Майже половина учасників (47%) висловила занепокоєність з приводу складнощів, пов`язаних з виконанням вимог KYC та AML у секторі DeFi.

Повертаючись до Рідйарда, головний виконавчий директор RDX Works підкреслив, що подолання обмежень виконання, таких як вимоги KYC та KYB в DeFi, вимагає фундаментально переоцінювати, як ідентичність розглядається, управляється та обробляється в екосистемах децентралізованої фінансової системи.

Обмеження поточних мереж рівня 1

Мережі рівня 1 (L1), такі як Ethereum (ETH), які становлять основу багатьох децентралізованих протоколів DeFi, мають значні обмеження в інтеграції ідентичності з контролем активів. На цих мережах ідентичності та активи часто пов`язані з одним приватним ключем.

Цей підхід має свої недоліки з кількох причин:

• Вразливості безпеки: Одна точка входу означає, що в разі компрометації приватного ключа можуть бути під ризиком всі пов`язані з ним активи.
• Відсутність гнучкості: Прив`язка ідентичності та активів до одного ключа може обмежити можливість управління ідентичностями та активами окремо.
• Неефективність: Деякі аналітики вважають, що цей підхід не є масштабованим і може не враховувати тонкі вимоги інституційних інвесторів, які потреб