Централізовані біржі: проблеми з прозорістю ліквідацій та потреба у децентралізованих рішеннях

Чи приховують CEX підзвітність нещодавніх ліквідацій?

Hyperliquid забезпечує повну прозорість, записуючи всі угоди та ліквідації на блокчейні, пропонуючи реальну верифікацію. Джефф критикує централізовані біржі, такі як Binance, за приховування подій ліквідації, іноді в 100 разів. Переходити до децентралізованих систем на базі блокчейну необхідно для створення надійної та прозорої фінансової екосистеми.

Засновник Hyperliquid нещодавно жорстко розкритикував централізовані біржі (CEX) за суттєве заниження звітності про ліквідації. Як представник майбутнього глобальних фінансів, Джефф підкреслив важливість прозорості на ринку криптовалют і необхідність повністю децентралізованих фінансових систем (DeFi), які можуть бути перевірені та нейтральні. У коментарях особливо наголошувалося, як стратегії Hyperliquid відрізняються від звичайних централізованих платформ, таких як Binance, з точки зору звітності про ліквідації.

Джефф стверджує, що CEX не може зрівнятися з прозорістю, яку забезпечує ця система.

З іншого боку, Джефф зазначив, що багато централізованих бірж не надають достатньо точних даних про події ліквідації. Він привернув увагу до критичної проблеми з Binance, однією з найбільших криптовалютних бірж у світі.

Лише одна з тисяч ліквідаційних ордерів, які Binance може отримати за одну секунду, стає відомою. Ця різниця не є незначною. Для трейдерів та інвесторів, які не усвідомлюють повного обсягу ліквідацій, що відбуваються на цих платформах, нестача прозорості у звітності про ліквідації є серйозною проблемою.

Оскільки ліквідації зазвичай трапляються сплесками, як зазначив Джефф, заниження може бути в 100 разів у певних критичних обставинах. Великі розбіжності, як ці, викликають занепокоєння, оскільки можуть створити хибне уявлення про ліквідність і стабільність ринку.

Чому прозорість важлива в DeFi

Дві з найзначніших переваг систем децентралізованих фінансів зазвичай згадуються як прозорість і нейтральність. Оскільки в DeFi немає центрального управління, жодна організація не має можливості керувати або змінювати дані, які відображаються на блокчейні. Децентралізована структура системи природно забезпечує певний рівень безпеки, оскільки захищає їх від можливих упереджень або маніпуляцій, які можуть виникнути в централізованих організаціях. Усі угоди, включаючи ліквідації, гарантуються бути публічно записаними та незмінними завдяки розподіленому реєстру блокчейну. На відміну від цього, користувачі централізованих бірж повинні довіряти, що платформа надасть точну інформацію.

Відсутність прозорості на централізованих платформах може бути особливо тривожним, коли волатильність ринку висока. Ліквідації можуть відбуватися швидко й у великих обсягах під час таких часів, що може суттєво вплинути на ринок. Проте трейдери часто не мають уявлення про фактичний обсяг ліквідацій через їх заниження. Це може посилити нестабільність ринку, створюючи хибні очікування щодо стану ринку. З іншого боку, користувачі можуть приймати більш зважені рішення у повністю прозорій системі, як Hyperliquid, оскільки мають доступ до точних даних.

Більше того, збереження довіри до системи залежить від можливості платформи бути миттєво перевіреною на платоспроможність. Користувачі можуть перевіряти блокчейн, щоб переконатися, що платформа DeFi має ліквідність, необхідну для обробки значної кількості ліквідацій. Це забезпечує почуття безпеки, часто відсутнє на централізованих біржах, де ліквідність і платоспроможність іноді маніпулюються або є непрозорими. Отже, повністю децентралізовані системи, такі як Hyperliquid, надають користувачам додатковий рівень безпеки, сприяючи створенню більш безпечного та надійного середовища для торгівлі.

Заниження ліквідацій: постійна проблема в CEX

Хоча заниження ліквідацій у централізованих біржах не є новою проблемою, вона привернула більше уваги нещодавно, оскільки індустрія прагне до більшої відповідальності та прозорості. Централізовані біржі тривалий час критикувалися за їх непрозору звітність про ліквідації.

Хоча деякі платформи надають основну інформацію про ліквідації, звіти часто не відображають усю міру подій. Як зазначив Джефф, є ситуації, в яких різниця між заявленими та фактичними ліквідаціями може досягати 100 разів. Через таке серйозне заниження трейдери та інвестори не усвідомлюють реальні ризики, з якими вони стикаються, що спотворює уявлення про стабільність ринку.

Однією з основних проблем зі заниженням є спотворення фактичних умов ринку. Трейдерам важко оцінити рівень ризику, з яким вони стикаються, у середовищі, де ліквідації не звітуються належним чином. Це нестача точних даних може створити у інвесторів хибне відчуття безпеки під час періодів високої волатильності, коли сплески ліквідацій найімовірніше відбуваються. Трейдери можуть ризикувати більше, ніж можуть собі дозволити, вважаючи, що ринок є стабільнішим, ніж він є. Відсутність прозорості на цих платформах знижує здатність трейдерів приймати обґрунтовані рішення.

В цілому, ринок ліквідності може зазнати більшого впливу, якщо ліквідації будуть занижені. Стає складно для учасників ринку оцінити глибину і доступність ліквідності, коли ліквідації не відображаються точно.

Це може призвести до втрати довіри до ринку, особливо під час високої волатильності. Повна прозорість щодо ліквідацій сприймається платформами DeFi, такими як Hyperliquid, як спосіб сприяння довірі та забезпечення того, щоб користувачі мали доступ до найбільш актуальної та точної інформації.