Биткойн или золото: что лучше защищает от инфляции в 2024 году?

Биткойн против золота: ChatGPT раскрывает, какой актив является лучшей защитой от инфляции

На фоне глобальной экономической неопределенности два актива привлекли внимание инвесторов, ищущих защиту от инфляции: биткойн (BTC) и золото.

Традиционно золото считается предпочтительной защитой от инфляции, однако биткойн, обладая ограниченным предложением и потенциальной возможностью экспоненциального роста, быстро становится привлекательной альтернативой. Тем не менее, каждый актив имеет свои уникальные риски и профили вознаграждения, что подогревает постоянные споры о том, какой из них действительно служит лучшей защитой от инфляции.

Чтобы прояснить этот вопрос, Finbold обратился к ChatGPT-4o за мнением о том, какой актив предлагает наилучшие возможности защиты от инфляции в условиях сложной экономической ситуации.

В 2024 году биткойн вырос на 60% с начала года до текущей цены в $67,683, в то время как золото взлетело до почти рекордных отметок в $2,758.45 за унцию, достигнув 33% прироста с начала года.

Несмотря на эти впечатляющие достижения, геополитические напряженности и социально-экономические факторы внесли сложности, которые влияют на роль каждого актива как средства сбережений.

Биткойн против золота: Сказание о расходящихся путях

Соотношение биткойна к золоту — это метрика, сравнивающая стоимость биткойна с ценой золота за унцию, показывает, что превосходство биткойна над золотом ослабло с марта 2024 года.

Данные Bloomberg Intelligence указывают на тенденцию снижения, и теперь биткойн соответствует 24 унциям золота.

“Золото превосходит биткойн и высокие рискованные активы – биткойн отстает от золота, несмотря на рекордный S&P 500, что может предвещать трудности для рискованных активов. На 22 октября 24 унции металла равны криптовалюте, а соотношение биткойн/золото ниже максимума 34 в марте и пикового значения 37 в 2021 году, с ощутимой разницей — S&P 500 остается относительно высоким.” — Майк МакГлоун

Эта перемена подчеркивает устойчивую привлекательнось золота на фоне глобальных экономических давлений, при этом аналитики Bank of America рекомендуют его как “последнее безопасное убежище” из-за растущего государственного долга США и проблем с предложением казначейских облигаций.

Более того, индекс доллара США недавно поднялся до 104.24, что обусловлено сильными экономическими данными и осторожной позицией ФРС по поводу снижения ставок, в то время как доходность 10-летних казначейских облигаций достигла 4.24%.

Обычно такая ситуация снижает интерес к не приносящим доход активам, таким как золото. Однако спрос на золото остается стабильным на фоне широкой рыночной неопределенности, нарушая традиционные корреляции активов.

В поддержку долгосрочной привлекательности золота центральные банки увеличили свои запасы золота, и теперь оно составляет 10% глобальных резервов, что является значительным увеличением с 3% десятилетие назад.

Ключевые экономические отчеты, запланированные на следующую неделю, включая данные по базовому PCE, также могут повлиять на стратегию ФРС по ставкам и оказать влияние на ценовую траекторию золота. Аналитики теперь ожидают потенциальную цель по золоту в $3,000 за унцию к концу года.

Между тем статус биткойна как защиты от инфляции продолжает вызывать поляризацию среди инвесторов, так как он зависит от геополитических напряжений и неопределенности традиционной финансовой системы, а не от прямых инфляционных тенденций.

Институциональный спрос и геополитические риски: Перспектива биткойна

Путь биткойна как актива для хеджирования привел к растущему спросу со стороны институциональных инвесторов, с 10-дневным потоком в ETF IBIT от BlackRock.

Одновременно открытый интерес к производным инструментам на биткойн вырос, с оценкой 9.58% вероятности того, что BTC может достичь $100,000 к декабрю.

Тем не менее, результаты биткойна очень чувствительны к геополитическим событиям. С увеличением напряженности на Ближнем Востоке аналитики Standard Chartered отмечают, что BTC может испытывать трудности с сохранением своей стоимости, потенциально упав ниже $60,000.

Standard Chartered также подчеркивает уникальную роль BTC как защиты от традиционных финансовых проблем, таких как нестабильность банков и дедолларизация, в отличие от прямого хеджирования геополитических рисков.

Однако, с предстоящими президентскими выборами в США многие ожидают, что победа Трампа может повысить интерес к биткойну из-за его про-крипто позиции, хотя волатильность остается вероятной в промежутке.

Анализ ChatGPT: Окончательный вердикт

Согласно модели ИИ, устойчивость золота и устоявшийся статус безопасного актива делают его сильной защитой от инфляции, поскольку глобальная экономика сталкивается с фискальной неопределенностью и геополитической нестабильностью.

Между тем биткойн с его ограниченным предложением и высоким потенциалом роста представляет собой цифровую альтернативу, которая продолжает привлекать инвесторов, готовых к риску.

Для тех, кто готов принять волатильность, биткойн предлагает привлекательность значительных доходов.

В заключение, пока биткойн привлекает инфляционных инвесторов своим ростом и спекулятивной привлекательностью, стабильный рекорд золота на бурных рынках утверждает его статус как лучшей защиты от инфляции в 2024 году.