Биткойн снова в игре: стремительный рост до $95,000 и оптимизм по поводу банковских убытков

Биткойн (BTC) продолжает восстанавливаться, поднявшись выше $95,000 в понедельник и достигнув наивысшего уровня с 24 февраля. Ралли поддержано оптимизмом по поводу возможной торговой сделки между США и Китаем.

Биткойн и другие альткойны также подскочили после того, как Трамп намекнул, что не собирается увольнять Джерома Пауэлла, председателя Федеральной резервной системы. Трамп изменил свое мнение по поводу тарифов и увольнения Пауэлла после недавнего кризиса на рынке облигаций, вызванного активностью «бондарей».

Теперь у биткойна есть еще один крупный катализатор, который может подтолкнуть его цену вверх в долгосрочной перспективе: нарастающие нереализованные убытки среди банков США. Недавний сезон отчетности банков показал, что американские банки держат более $482 миллиардов в нереализованных убытках. Эти убытки связаны с долгосрочными казначейскими облигациями, которые банки покупали в эпоху низких процентных ставок.

Процентные ставки резко возросли с близкого к нулю уровня во время пандемии до более 4% сегодня. Эта тенденция снизила стоимость существующих инструментов фиксированного дохода, поскольку их доходность теперь менее привлекательна по сравнению с новыми выпусками облигаций с более высокими ставками.

Хорошим примером может служить десяти-летняя государственная облигация, выпущенная в 2020 году, когда доходность была близка к нулю. На сегодняшний день аналогичные облигации приносят доходность от 4% до 5%.

Некоторые из банков, наиболее пострадавших от нереализованных убытков, включают Bank of America, Charles Schwab, JPMorgan Chase и Wells Fargo.

Проблема для банков заключается в том, что они не могут легко продать эти облигации без значительных убытков, что может повлиять на их фондовые цены. В то же время Федеральной резервной системе может быть сложно снижать процентные ставки, как требует Трамп, так как это может привести к росту инфляции.

Риск заключается в том, что один или несколько банков могут повторить судьбу First Republic Bank, который обанкротился в 2023 году из-за высоких нереализованных убытков.

Аналитики отмечают, что биткойн может выиграть, если эти банки будут сталкиваться с растущими рисками, так как он становится активом убежищем. Один из аналитиков отметил:«Это значительно усиливает структурный аргумент для биткойна. Потому что биткойн не просто средство защиты от инфляции. Он становится обеспечением последнего прибежища по мере угасания доверия к традиционным активам».

Недавний технический анализ цены Биткойна показывает, что цена BTC восстанавливалась в последние дни. Она недавно преодолела ключевой уровень сопротивления в $88,666, который является «шеей» образца двойного дна, сформировавшегося ранее в этом месяце.

Биткойн остается выше ключевого уровня поддержки на $73,805, который можно считать верхней частью образца «чашка с ручкой». Он также поднялся выше 50-дневных и 100-дневных экспоненциальных скользящих средних, что сигнализирует о контроле быков.

Таким образом, самый вероятный сценарий предполагает рост монеты к важному уровню сопротивления в $100,000. После этого биткойн может достичь своего исторического максимума в $109,300, а затем целевого уровня «чашки с ручкой» в $122,000.