Лучшая инвестиция: MicroStrategy vs Биткоин

Акции компании MicroStrategy (MSTR) являются лучшим инвестиционным вариантом по сравнению с биткоином после того, как они принесли доход в 36 раз выше?

MicroStrategy была одним из ранних институциональных инвесторов в биткоин. Этот шаг сейчас окупился 36-кратным увеличением начального вложения, поскольку она остается крупнейшим публичным держателем BTC.

За последний год биткоин вырос примерно на 150%, в то время как акции MicroStrategy (MSTR) имеют более высокий коэффициент Шарпа. Несмотря на динамику акций MicroStrategy, обусловленную ее владением биткоином, акции MSTR являются более волатильными. MSTR оказалась лучшей ставкой по сравнению с самим BTC.

За последний год биткоин вырос примерно на 150%, в то время как MSTR сообщает о почти 300% росте. С учетом роста цен акции MicroStrategy на биткоине генерируют доход в 36 раз выше стоимости приобретения.

Согласно недавним данным, приведенным основателем MicroStrategy Майклом Сейлором, MSTR получила свыше 1000% дохода после принятия стратегии по биткоину. Биткоин составляет около 46% рыночной капитализации компании, поскольку MicroStrategy владеет около 1% общего предложения биткоинов. Стоимость 252 220 BTC, удерживаемых компанией, составляет $458 миллионов согласно расчетам Bitcoin Treasuries. Любой частный лицо, семья, компания или страна может скопировать MicroStrategy и наслаждаться тем же результатом. #Биткоин.

Данные FactSet ставят Nvidia на второе место после MSTR с доходом 900% по индексу S&P 500. Как крупнейшие корпоративные держатели биткоина, компании по добыче криптовалюты, такие как Marathon и Riot, также следуют за MSTR по показателям производительности.

По данным CNBC, акции MSTR выросли на 124% с начала года и опередили биткоин, который вырос на 35-40% за тот же период. Тем не менее, акции MSTR могут считаться более волатильными.

Согласно расчетам Portfolio Slab, компания, основанная Сейлором, имеет волатильность в 25%, в то время как волатильность BTC-USD составляет около 14%. Коэффициент Шарпа, который измеряет доходность инвестиции относительно рисков, предлагает инвесторам более четкое представление. По данным платформы, у биткоина (BTC-USD) коэффициент Шарпа составляет 1,73, что указывает на хороший доход.

Однако, MSTR имеет гораздо более высокий коэффициент Шарпа в 4,70. С более высоким стандартным отклонением или риском по сравнению с BTC, MSTR, кажется, хорошо компенсирует инвесторов доходами. Следовательно, желание высокого инвестиционного риска за более высокий доход может сделать MSTR более привлекательной ставкой, чем BTC для определенных инвесторов.

MicroStrategy пишет успех своей деятельности биткоином. В сентябре публичные компании держат 361 735 BTC. За последний год представленные фирмы накопили свыше 100 000 дополнительных биткоинов в рекордный момент $73 тыс., достигнутый в марте 2024 года.

Хотя биткоин находится примерно на 13% ниже своего исторического максимума, MSTR увеличилась на 20-30% с марта по сентябрь. На момент корреляции, MSTR и BTC-USD показывают низкие 0,19. Однако, по данным CNBC, акции MSTR выросли примерно на 8% за один день и на 24% за неделю после объявления дополнительных покупок биткоина в сентябре.

Сказав это, MSTR объявила о результатах за второй квартал в августе и назвала его `еще одним успешным кварталом` благодаря стратегии по биткоину. Фонг Ле, президент и генеральный директор MicroStrategy, ставит надежды на производительность компании на 2 ключевых направления - принятие биткоина и рост облачного бизнеса и программного обеспечения на базе искусственного интеллекта (ИИ).

Согласно недавнему исследованию, 74% учреждений работает с биткоином как хранителями. Тем временем 67% учреждений имеют дело с активами через ETF или ETP, поскольку разрешение упростило доступ. Предположительно, 54% работает с биткоином как частью клиентской торговли. С укрепленным институциональным профилем за биткоином, можно ожидать положительной рыночной траектории от BTC.