Майкл Сейлор і MicroStrategy: кращий варіант інвестиції, ніж Bitcoin?

Чи є кращим інвестицією акції MicroStrategy (MSTR) ніж Bitcoin після того, як вони принесли прибуток в 36 разів?

MicroStrategy була одним з перших інституційних інвесторів в Bitcoin. Цей крок зараз виправдався в 36-кратному прибутку від початкової інвестиції, оскільки вона залишається найбільшим публічним власником BTC.

Протягом останнього року Bitcoin зріс приблизно на 150%, в той час як MicroStrategy (MSTR) має вищий коштовний співвідношення Шарпа. Незважаючи на виявлення MicroStrategy, яке було приведено до руху завдяки триманню Bitcoin, акції MSTR є більш волатильними. MSTR довело себе кращим варіантом, ніж сам BTC.

Протягом останнього року вартість Bitcoin збільшилася на приблизно 150%, тоді як MSTR повідомляє практично 300% зростання ціни. За зростанням цін та триманням Bitcoin MicroStrategy згенерували 36 разів прибуток від вартості придбання.

Згідно з недавніми даними, процитованими засновником MicroStrategy Майклом Сейлором, MSTR згенерував понад 1000% прибутку після прийняття стратегії Bitcoin. BTC складає приблизно 46% ринкової капіталізації компанії, оскільки MicroStrategy володіє майже 1% загального запасу Bitcoin. Вартість 252 220 BTC, утриманих компанією, становить 458 мільйонів доларів за розрахунками Bitcoin Treasuries. Будь-яка окрема особа, сім`я, компанія або країна може наслідувати MicroStrategy та користуватися таким самим результативним виступом. #Bitcoin pic.twitter.com/hE37gCUCRQ

— Майкл Сейлор⚡️ (@saylor) 22 вересня 2024

Дані FactSet розташовують Nvidia на другому місці після MSTR з вибитками в 900% в індексі S&P 500. Майнінгові компанії, такі як Marathon і Riot, також наступні за MSTR за продуктивністю, як найбільший зареєстрований корпоративач власник Bitcoin.

За даними CNBC, акції MSTR зросли на 124% з початку року та перевищили Bitcoin, оскільки він зріс на 35-40% за той же період. Однак акції MSTR можуть бути вважані більш волатильними.

За розрахунками Portfolio Slab, компанія, заснована Сейлором, має волатильність 25%, тоді як волатильність BTC-USD становить приблизно 14%. Коефіцієнт Шарпа, який вимірює прибуток інвестицій відносно ризиків, надає інвесторам більш ясну картину. За платформою, Bitcoin (BTC-USD) має коефіцієнт Шарпа 1.73, що відображає солідний прибуток.

Але MSTR пропонує набагато вищий коефіцієнт Шарпа - 4.70. З вищим стандартним відхиленням або ризиком в порівнянні з BTC, MSTR, здається, добре компенсує інвесторів прибутками. Тому апетит до вищого інвестиційного ризику для отримання більш високого прибутку може зробити MSTR кращим варіантом, ніж BTC для певних інвесторів. MicroStrategy визначає Bitcoin за сильний виступ.

У вересні публічні компанії володіють 361 735 BTC. Протягом останнього року зареєстровані фірми нагромадили понад 100 000 додаткових Bitcoin під час його розгону до історичного максимуму в 73 тис. доларів, досягнутого в березні 2024 року.

Хоча Bitcoin знаходиться на рівні приблизно на 13% нижче свого історичного максимуму, MSTR зміг забезпечити зростання на 20-30% від його виступу в березні у вересні. За кореляцією MSTR та BTC-USD показують низькі 0.19. Однак CNBC відзначила, що акції MSTR зросли приблизно на 8% за один день і на 24% за тиждень після оголошення додаткових покупок Bitcoin у вересні. MSTR проти BTC | Джерело: Portfolio Slab

Але цього сказавши, MSTR оголосив свої результати за другий квартал в серпні та називає його ”ще одним успішним кварталом” через свою стратегію Bitcoin. Фонг Ле, президент та генеральний директор MicroStrategy, вішає надії на виступ компанії в 2 ключових напрямках - прийнятті Bitcoin і зростанні хмарного бізнесу та програмного забезпечення штучного інтелекту MicroStrategy.

Згідно з недавнім дослідженням, 74% установ керують Bitcoin як кастодіаном. Тим часом 67% установ залучені до активу через ETF або ETP, оскільки дозвіл робить відкриття легкішим. Звітно, 54% керують Bitcoin як частину клієнтської торгівлі. З міцним інституційним профілем за Bitcoin, можна очікувати позитивну ринкову траєкторію від BTC.