Уроки для инвесторов: как волатильность на рынке криптовалют меняет правила игры

Уроки для инвесторов: как волатильность на рынке криптовалют меняет правила игры

6

3 урока, которые могут извлечь инвесторы в криптовалюту из недавней волатильности

Недавняя волатильность на рынке криптовалют, включая драматическую распродажу, которая произошла после заявлений из Белого дома о возобновленных и увеличенных торговых пошлинах между США и Китаем, оказала значительное влияние на рынок инвестиций в криптовалюту. Опытные инвесторы могут быть привычны к более высоким уровням волатильности, но с недавним приходом многих традиционных финансовых игроков в эту сферу новые институциональные и розничные участники оказываются подвержены влиянию волатильности, которая может работать как в плюсе, так и в минусе. Дебаты и обсуждения доминируют в заголовках о том, что именно стало причиной недавней драматической распродажи криптоактивов, но несколько фактов остаются истинными.

Во-первых, трейдер, использующий небольшую биржу (Hyperliquid), сделал крупную ставку на падение рынка в течение нескольких минут после объявления из Белого дома, которое инициировало рыночные потрясения. Хотя это остаются обвинения и подозрения на данный момент, факты свидетельствуют о том, что размер, время и однонаправленность позиции указывают на более высокий, чем обычно, уровень определенности для такой крупной необеспеченной позиции. Во-вторых, поскольку более крупные институты разработали и внедрили продукты и услуги в области криптовалют и других цепочных решений, риск-аппетит этих новых инвесторов может быть ниже, чем у более опытных игроков, что могло усугубить распродажу. Наконец, крупномасштабные распродажи всё еще запускают дополнительные ликвидации и маржинальные вызовы, такие как проблемы, произошедшие на Binance во время распродажи, что привело к тому, что компания возместила клиентам более 400 миллионов долларов.

Учитывая всё это, давайте рассмотрим несколько уроков и выводов, которые инвесторы в криптовалюту должны понять, пока рынок проходит через эту последнюю волну волатильности.

Криптовалюта циклична

Первоначальное привлекательность криптоактивов, особенно для институциональных инвесторов и профессиональных трейдеров, заключалась в том, что этот класс активов часто двигался в контрциклическом направлении, предоставляя хедж против волатильности в других секторах рынка. Однако в последнее время эта динамика изменилась, поскольку биткойн и другие активы стали более прочно укорененными в категории рискованных активов. В частности, заголовки о геополитических вопросах, связанных с пошлинами и другими подобными проблемами, заставили рискованные активы (многие акции) действовать аналогичным образом.

Хотя это и не удивительно — поскольку более традиционные инвесторы и институты выделяют капитал для криптовалют, имеет смысл, что торговые паттерны начинают напоминать более широкий рынок — это меняет инвестиционную теорию, которая долгое время поддерживала сектор криптовалют. Поскольку криптоактивы, включая, но не ограничиваясь самим биткойном, торгуются более тесно соответственно с другими секторами, инвесторы и защитники должны будут адаптироваться.

То, что криптовалюта становится рискованным активом, не является негативом, но это изменение, которое инвесторы должны включить в свои модели.

Институциональное хеджирование в процессе

С наростом институциональных инвестиций и интереса, которые накапливаются на рынке криптовалют с начала 2024 года, произошли и другие события. Быстрый рост и распространение бессрочных ETF, таких как фонды для биткойна и эфир, а также потенциальные десятки других, как только регуляторные органы возобновят работу на полную мощность, также связано с другим важным изменением. Хеджирующие сделки, инвестиции и рыночные позиции являются проверенным инструментом в арсенале институциональных инвесторов, и, в отличие от предыдущих бычьих рынков криптовалют, текущий рынок доминируется этими самыми институтами. Розничные инвесторы, HODLеры или менее опытные инвесторы могут не использовать эти инструменты, но это быстро меняется.

После мгновенного краха опционы на продажу как для биткойна, так и для эфира — двух криптовалют, которые все еще доминируют по объемам торгов и долларовой стоимости в значительной степени — резко возросли, поскольку инвесторы стремились получить защиту от дальнейшего падения. Алгоритмические программы, разработанные для мониторинга такой активности, восприняли эти движения как признаки дальнейшего риска снижения, что еще больше усилило уже драматическое и широкомасштабное падение. Те же самые хеджирующие инструменты, которые используются для защиты от волатильности и риска снижения, в этом случае привели к увеличению ликвидации маржинальных позиций, что, в свою очередь, ускорило снижение цен перед стабилизацией.

Институты привносят в рынок инструменты институциональной торговли, и рынок криптовалюту требует зрелости для обработки, анализа и понимания того, что означают эти сигналы.

Прогресс в политике не гарантирует рыночную производительность

Важный, но потенциально болезненный урок, который начинают изучать инвесторы в криптовалюту и адвокаты, заключается в том, что даже с существенным политическим прогрессом и благоприятными векторами, проникающими на рынок, успех криптоинвестиций не гарантирован. Даже когда традиционные финансовые институты внедряют продукты и услуги, такие как государственные токены, а федеральное правительство США переходит на про-крипто позицию, рыночная волатильность и внешние факторы все еще могут нанести вред портфелям. Заголовки — это одно, но рыночные реалии, кредитное плечо, алгоритмические сделки, каскадирующие друг на друга, и аппетит к риску продолжают доминировать над тем, что происходит в повседневной жизни на рынке криптовалют.

Криптовалюта созревает, и с этой зрелостью приходят возможности для обучения, некоторые из которых будут более трудными, чем другие; инвесторы и политики должны воспринимать это положительно.

Криптоаналитик Джон Боллингер предсказывает возможное движение эфира и соланы, советуя обратить внимание перед ростом цен на фоне колебаний рынка биткойна.
Криптоаналитик Джон Боллингер предсказывает возможное движение эфира и соланы, советуя обратить внимание перед ростом цен на фоне колебаний рынка биткойна.
Джон Боллингер предсказывает возможные крупные движения на рынке криптовалют. Эфир и солана формируют дно W, тогда как биткойн еще не определился. Внимание к рынку может принести прибыль. 🚀📈✨
Просмотреть
Медведи Chainlink: поддержка на уровне $16 может изменить нисходящий тренд и открыть путь к ралли к $19.30
Медведи Chainlink: поддержка на уровне $16 может изменить нисходящий тренд и открыть путь к ралли к $19.30
Медведи Chainlink тестируют уровень $16. Удержание выше $16.80 откроет путь к $19.30, но волатильность может увеличить риски. Трейдерам рекомендовано проявлять терпение. 📉🔍💰
Просмотреть
Solana под давлением: аналитики предупреждают о медвежьем рынке и снижающейся уверенности инвесторов
Solana под давлением: аналитики предупреждают о медвежьем рынке и снижающейся уверенности инвесторов
Цена Solana($184) под давлением, с незначительным ростом 0,52%. Аналитик отмечает медвежий тренд после неудачи в преодолении $250. Инвесторы осторожны из-за низкой уверенности. 📉💔🔍
Просмотреть
Аналитик Pentoshi начинает покупки токена HYPE, ожидая снижения цен до $28 в условиях медвежьего рынка.
Аналитик Pentoshi начал покупать токен HYPE ниже $34, планируя докупки при падении цены к $28. Он предостерегает о нисходящем тренде и возможном избытке предложения. 🚀📉🔍
Просмотреть