Смягчение уникальных рисков токенизированных активов

Как смягчить уникальные риски токенизированных активов

Цифровой рынок активов проходит значительное преобразование в 2024 году, с токенизацией становящейся мощной новой силой. Этот импульс поддерживается вступлением на рынок таких гигантов, как BlackRock, вызывая взрывное увеличение TVL (Total Value Locked) этих активов. Этот рост сигнализирует о росте спроса инвесторов, уверенности и интересе, отмечая новую фазу принятия после широкого распространения стейблкоинов в последние годы.

Вы читаете Crypto Long & Short, нашу еженедельную рассылку с идеями, новостями и анализом для профессиональных инвесторов. Подпишитесь здесь, чтобы получать ее каждую среду в вашем почтовом ящике.

Несмотря на эту положительную тенденцию, рынок токенизированных активов сталкивается с серьезными проблемами. Традиционные финансовые инвесторы (TradFi) остаются осторожными относительно структурирования продуктов и сталкиваются с проблемами ликвидности на вторичных рынках. Сложность торговли и мониторинга цифровых активов после выпуска, а также внедрение надежных процессов управления рисками отпугивают потенциальных инвесторов. Для более широкого признания токенизированные активы должны установить надежную инфраструктуру и обеспечить прозрачный жизненный цикл продукта.

По мере продвижения рыночного предложения по кривой принятия, становится все более ясно, что отсутствие доступности данных, аналитики данных и качества данных значительно осложняет осуществление структурированного преддулежебного контроля и мониторинга процессов для инвесторов. Это приводит к различным рискам на протяжении жизненного цикла токенизированных активов. Эти риски проявляются в создании новых активов, модификациях характеристик активов, контрактных условиях выпуска, торговле, охране и оценке базовых активов.

Инвесторы должны ознакомить себя с потенциальными рисками вдоль цепочки создания ценности и вовлеченных посредников. Понимание уникальной структуры продукта, встроенной в процессы происхождения, производства и распределения, а также их последствия для операционной инфраструктуры, механизмов оценки, регулирующих рамок, фискального соблюдения и исполнения является существенным, поскольку это позволяет снизить риски и увеличить доверие их участников и заинтересованных сторон для выделения ликвидности в высококачественные предложения.