Максимальная подразумеваемая волатильность биткойна: сезонная сила и ожидание роста цен

Биткойнская подразумеваемая волатильность достигает максимума за 2,5 месяца на фоне сезонной силы

Подразумеваемая волатильность биткойна (IV) поднялась до максимума за 2,5 месяца, что соответствует сезонным тенденциям.

Индекс подразумеваемой волатильности биткойна Volmex, BVIV, который отражает ежегодные ожидаемые колебания цен за четыре недели, превысил 42%, что является самым высоким уровнем с конца августа, согласно данным TradingView.

IV измеряет ожидания рынка относительно будущих ценовых колебаний на основе цен на опционы. Высокий IV предполагает, что трейдеры предсказывают более крупные ценовые движения в будущем.

BVIV вырос в начале этого месяца на фоне роста цены BTC и продолжает расти, несмотря на недавнее снижение цены с рекордного значения выше $126,000 до примерно $120,000.Бычья сезонность

Исторические данные BVIV показывают, что индекс, как правило, резко возрастает в это время года. Как в 2023, так и в 2024 годах наблюдались значительные увеличения волатильности в октябре, подчеркивая повторяющиеся сезонные закономерности.

Исследование CoinDesk отмечает, что настройка волатильности на 2025 год в значительной степени повторяет 2023 год, когда только во второй половине октября IV начала следующий значительный рост, увеличившись с ежегодных 40% до более 60%.

То же самое касается спотовой цены. Исторически во второй половине октября наблюдаются более сильные доходности, чем в первой.

Согласно данным Coinglass, биткойн в среднем демонстрирует прирост примерно на 6% каждую неделю в течение следующих двух недель, которые являются одними из самых бычьих периодов года. Ноябрь, как правило, является лучшим месяцом по производительности, исторически обеспечивая более 45% доходности в среднем.

Ожидание в предстоящие недели заключается в том, что IV увеличится с текущего уровня.Широкая обратная зависимость

С конца прошлого года подразумеваемая волатильность BTC, как правило, возрастает чаще, чем нет, во время ценовых коррекций в классической динамике, подобной Уолл-Стрит. Обратная зависимость очевидна из постоянного снижения IV с конца прошлого года и более широкого роста цен.

По мере того как биткойн созревает как актив, закон уменьшающихся доходностей подразумевает, что рост цен будет постепенно угасать, и волатильность также будет снижаться со временем. Посматривая вширь, модель BVIV показывает явное долгосрочное снижение подразумеваемой волатильности с момента введения этой метрики.