Дневные трейдеры выводят фонды из высокорисковых активов: крупнейший отток с 2019 года и возможная коррекция на рынках инвестиций.

Дневные трейдеры вывели 7 миллиардов долларов из высокорисковых активов с кредитным плечом в сентябре, что является крупнейшим оттоком с 2019 года. Рынки акций остаются близкими к рекордным максимумам, а экономические показатели продолжают превышать ожидания, но более тщательный анализ показывает, что трейдеры начинают отказываться от самых рискованных ставок, которые способствовали росту этого года.

Дневные трейдеры, которые поддерживали ралли в акциях технологий и криптовалюты, теперь выводят деньги из наиболее спекулятивных инвестиций.

Это изменение происходит даже на фоне продолжающейся поддержки рынков со стороны Федеральной резервной системы, в то время как основные индексы находятся близко к недавним пикам. Явный признак этого изменения проявляется в фондах, торгуемых на бирже, с кредитным плечом, которые используют заемные средства для увеличения ежедневных колебаний акций в два или три раза. Эти продукты, популярные среди индивидуальных инвесторов, стремящихся к быстрой прибыли, потеряли около 7 миллиардов долларов в сентябре. Согласно данным Bloomberg Intelligence, это крупнейший отток с момента начала учета в 2019 году.

Это отступление не сигнализирует о широкой панике. Скорее, трейдеры, похоже, фиксируют прибыли и готовятся к возможным трудностям впереди после месяцев вознаграждений за высокие риски. Например, фонд Direxion Daily Semiconductors Bull 3x Shares, известный под тикером SOXL, несмотря на рост на 31% в этом месяце, инвесторы вывели более 2.3 миллиарда долларов из фонда. Аналогично, фонд TSLL, который утрировал экспозицию к движениям акций Tesla, сталкивается со своим крупнейшим месячным оттоком, составившим 1.5 миллиарда долларов, даже несмотря на то, что акции Tesla росли.

Этот осторожный подход может отражать опасения по поводу предстоящих событий. Возможное закрытие правительства может задержать экономические отчеты и подорвать доверие инвесторов. Многие считают это корректировкой здоровой, учитывая, что рынки акций и облигаций достигли уровней, которые редко наблюдаются, за исключением самых бурных периодов последних двадцати лет.

Что выделяется, так это те, кто движется первым. Индивидуальные инвесторы – часто называемые «глупыми деньгами» профессионалами Уолл-стрит за предполагаемое плохоеTiming – на самом деле в этом году опережали события. Их стабильные покупки в первые шесть месяцев способствовали ралли, в котором многие профессиональные инвесторы сначала сомневались. Когда рынки упали в апреле из-за опасений по поводу тарифов, розничные трейдеры были среди первых, кто вновь вернулся к рискованным инвестициям.

На этой неделе индекс S&P 500 упал на 0.3%, что стало его первым снижением за месяц. Индекс Nasdaq 100, сосредоточенный на технологиях, также продемонстрировал свою первую отрицательную неделю с конца августа, упав на 0.5%. Фонд облигаций iShares сроком более 20 лет также упал второй раз подряд. Крах криптовалюты стер $300 миллиардов.

Как сообщает Cryptopolitan, криптовалютные рынки добавили к осторожному настроению на этой неделе. Цифровые активы потеряли примерно 300 миллиардов долларов в стоимости, так как кредитные позиции распускались, вынуждая продажи, которые резко снизили цены на Bitcoin и Ether в одном из самых волатильных периодов с лета. Хотя цены к пятнице восстановились, величина снижения и сомнения по поводу бизнес-интереса могут оказать давление на индивидуальных инвесторов, накопивших значительные прибыли в этом году.

Вне зависимости от того, вызвано ли это инстинктом или усталостью, отступление может сигнализировать о более широком пересмотре рисков. Но на таких высоких рынках даже небольшие ошибки или плохо рассчитанные выходы могут дорого стоить.

К настоящему моменту нет признаков значительного падения, но условия кажутся более деликатными, чем прежде. Средства поступают в более безопасные инвестиции – фонды, похожие на наличные, золото и продукты волатильности – с самым быстрым темпом за несколько месяцев. Эти движения вместе указывают на то, что рынки тихо корректируются, в то время как спекулятивные ставки уменьшаются, даже несмотря на то, что основные инвестиции остаются стабильными.

Инвестиционные компании тоже делают корректировки. Lido Advisors, управляющая 30 миллиарда долларов, добавила защитные стратегии, такие как продажа покрытых опционов для получения дохода и покупка пут-спредов в качестве страховки от убытков. Это позволяет им оставаться в инвестициях, управляя рисками в условиях неопределенности.

«Мы балансируем на тонкой линии: когда плохие данные начинают быть плохими для рынков?» - сказал Нилс Диллон, директор по портфельной стратегии и альтернативным инвестициям компании. «И это та проблема, с которой рынок сталкивается, особенно на этой неделе.»