Трейдери вивели 7 мільярдів доларів з ризикових ETF: сигнал корекції на ринку

День трейдери вивели 7 мільярдів доларів з високоризикових ETF у вересні, що стало найбільшим відтоком з 2019 року. Ринки акцій залишаються біля рекордних рівнів, а економічні показники продовжують перевищувати очікування, але при ближчому розгляді видно, що трейдери починають відходити від найбільш ризикових ставок, які сприяли більшості цьогорічних прибутків.

День трейдери, які підтримували зростання вартості всього — від технологічних акцій до криптовалют, тепер виводять гроші з найспекулятивніших інвестицій.

Ця зміна відбувається навіть незважаючи на те, що Федеральна резервна система продовжує підтримувати ринки, а основні індекси залишаються близько до нещодавніх піків. Найяскравішим знаком цієї зміни є фондові біржові інвестиційні фонди (ETF), які використовують позичені гроші для збільшення щоденних коливань акцій вдвічі або втричі. Ці продукти, популярні серед індивідуальних інвесторів, які шукають швидкий прибуток, втратили приблизно 7 мільярдів доларів у вересні. Згідно з даними Bloomberg Intelligence, це найбільший відтік з моменту початку реєстрацій у 2019 році.

Цей відступ не сигналізує про масову паніку. Натомість, здається, що трейдери вирішили зафіксувати прибутки та підготуватися до можливих труднощів попереду після місяців винагород за здійснення великих ризиків.

Приклад: Фонд чіпів втрачає $2,3 мільярда, незважаючи на 31% прибуток

Візьмемо фонд Direxion Daily Semiconductors Bull 3x Shares, відомий під тикером SOXL. Незважаючи на 31% прибуток цього місяця, інвестори вивели більше ніж 2,3 мільярда доларів з фонду. Аналогічно, TSLL, який утричі збільшує вплив на рух акцій Tesla, стикається з найбільшим місячним відтоком за всю історію з 1,5 мільярдом доларів, вже виведених, навіть попри те, що акції Tesla зростають.

Цей обережний підхід може свідчити про занепокоєння щодо майбутніх подій. Можливе закриття уряду може затримати економічні звіти та знизити довіру інвесторів. Багато хто вважає, що відступ є здоровим, оскільки ринки акцій і облігацій досягли рівнів, які рідко спостерігалися, за винятком найбільш захоплюючих періодів за останні двадцять років.

Зміни у поведінці інвесторів

Особливість полягає в тому, хто рухається першим. Індивідуальні інвестори — яких часто називають `дурними грошима` на Уолл-Стріт за нібито погані рішення щодо часу — насправді йдуть в ногу з часом цього року. Їхнє постійне купівельне бажання протягом перших шести місяців сприяло зростанню, в якості якого багато професійних інвесторів спочатку сумнівалися. Коли ринки впали в квітні через побоювання щодо тарифів, роздрібні трейдери були серед перших, хто знову повернувся до ризикових інвестицій.

Протягом тижня індекс S&P 500 знизився на 0,3%, зафіксувавши своє перше зниження за місяць. Технологічно орієнтований Nasdaq 100 також зафіксував своє перше зниження з кінця серпня, впавши на 0,5%. ETF на облігації США на 20+ років iShares знизився втретє поспіль тиждень.

Криптовалюти на фоні коливань

Як повідомляє Cryptopolitan, ринки криптовалют підсилили обережний настрій цього тижня. Цифрові активи втратили приблизно 300 мільярдів доларів у вартості внаслідок розкриття позикових позицій, що примусило до продажів, які різко знизили ціну Bitcoin та Ether під час одного з найволатильніших періодів з літа. Хоча ціни відновилися до п`ятниці, масштаби зниження та сумніви щодо бізнес-інтересу можуть тиснути на індивідуальних інвесторів, які накопичили значні прибутки цього року.

Чи то під впливом інтуїції, чи втоми, відступ може сигналізувати про ширше переосмислення ризику. Але в таких підвищених ринках навіть невеликі помилки чи погано вчасні виходи можуть виявитися дорогими.

Поки що жодні знаки не вказують на різке падіння, але умови здаються більш делікатними, ніж раніше. Гроші швидко перетікають у безпечні інвестиції — грошоподібні фонди, золото та продукти волатильності — з найшвидшим темпом за кілька місяців. Разом ці рухи свідчать про тиху корекцію ринків, де спекулятивні ставлення зменшуються, навіть коли основні інвестиції залишаються стійкими.

Інвестиційні компанії також проводять корекції. Lido Advisors, яка управляє 30 мільярдами доларів, додала захисні стратегії, такі як продаж покритих колів для доходу та купівля пут-спредів як страхування проти збитків. Це дозволяє їм залишатися в інвестиціях, керуючи ризиком в умовах невизначеності.

“Ми балансируем на тонкій лінії: коли погані дані стають поганими для ринків?” — сказав Нілс Діллон, керівник стратегії портфеля та альтернативних інвестицій у компанії. “І це та ситуація, в якій опинився ринок, зокрема цього тижня.”