Регуляторы исследуют странные колебания акций перед корпоративными покупками криптовалют

Регуляторы следят за скачками акций перед корпоративными покупками криптовалют: WSJ

Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) и Финансовая индустриальная контрольная комиссия (FINRA) якобы связались с рядом компаний после выявления необычной торговой активности перед их объявлениями о казначействах цифровых активов.

Обращение было вызвано обзором более 200 компаний, которые в этом году раскрыли стратегии казначейства криптовалют, хотя только часть из них была отмечена, согласно первоначальному отчету Wall Street Journal, ссылающемуся на осведомленные источники.

Decrypt связался с SEC и FINRA для подтверждения этой информации.

Описанное как предварительное, обращение, по сообщениям, последовало за резкими колебаниями цен и высоким объемом торгов в дни, предшествующие раскрытию некоторыми из фирм своих стратегий в отношении цифровых активов, следуя протоколу, изложенному фирмой Майкла Сэйлора, Strategy.

Эта модель предполагает привлечение долговых или собственных средств для приобретения цифровых активов в качестве резервов на балансе, не только Биткойна, но и Эфира, Соланы и других.

Наблюдатели ранее предупреждали о том, что хотя тщательно структурированная стратегия казначейства криптовалют может демонстрировать силу, плохо рассчитанные или оппортунистические шаги рискуют выглядеть как уловки и могут подвергнуть фирмы риску принудительных ликвидаций и нестабильности.

Регуляторы, по сообщениям, рассматривают, могли ли произойти выборочные утечки или торговля на основании важной информации, не подлежащей публичному раскрытию. Что такое Reg FD?

Регламент честного раскрытия информации, также известный как Reg FD, является правилом SEC, которое запрещает компаниям делиться важной информацией с избранными инвесторами до ее публичного раскрытия. Нарушения могут подвергнуть фирмы гражданским штрафам, действиям по принуждению и репутационному риску.

Введенное и принятое в 2000 году, правило было создано “для обеспечения равного доступа всех инвесторов к ‘существенной’ корпоративной информации одновременно, с акцентом на природу информации и способ ее раскрытия”, сказал Эндрю Россо, юрист по вопросам общественных дел и CEO AR Media Consulting, в интервью Decrypt.

Оно охватывает “всё, что разумный инвестор мог бы считать важным в своем инвестиционном решении и может повлиять на оценку компании, планы по привлечению капитала или общий профиль риска”, объяснил Россо.

Если какая-либо важная информация, не подлежащая публичному раскрытию, “может быть прямо прослежена до информатора или источника компании, или агента, действующего на основании этой информации,” это подпадает под действие нарушения Reg FD, отметил он.

“В отличие от этого, отраслевые сплетни, слухи или спекуляции третьих лиц, как правило, не являются таковыми,” добавил он, подчеркивая, что ответственность за инсайдерскую торговлю также возможна “если получатель MNPI торгует или раскрывает информацию, потому что она была неправомерно использована для личной или рыночной выгоды.”

Расследования подобного рода, как правило, начинаются с необычной торговой активности, и “далее, курящий пистолет — это прямое возвращение к источнику/информатору,” сказал Россо.

Для установления этой связи власти ищут коммуникации, охватывающие электронные почты, заметки встреч, внутренние платформы, такие как Slack или Teams, текстовые сообщения, приглашения в календаре и записи устройств, которые могут связать подозрительные сделки с источником.