Регулятори США перевіряють незвичайну торгову активність акцій перед купівлею криптовалюти компаніями

Регулятори звертають увагу на стрибки акцій перед корпоративними покупками криптовалюти: WSJ

Комісія з цінних паперів і бірж та Управління фінансових послуг, за повідомленнями, зв’язалися з певними компаніями після виявлення незвичайної торгової активності напередодні їхніх оголошень про цифрові активи.

Такий контакт став результатом перевірки більш ніж 200 компаній, які розкрили стратегії криптоказначейств цього року, хоча тільки частина з них була відзначена, згідно з початковим звітом зWall Street Journal, що посилається на людей, знайомих із ситуацією.

Decrypt звернувся до SEC і FINRA для підтвердження.

Описане як попереднє, звернення, як здається, відбулося після відстеження різких коливань цін і високих обсягів торгівлі в дні, що передували розкриттю деякими компаніями своїх стратегій щодо цифрових активів, слідуючи моделі, запропонованій компанією Майкла Сейлора, Strategy.

Ця модель передбачає залучення боргових чи акціонерних коштів для придбання цифрових активів як резервів на балансі, не лишеBitcoin, а йEthereum,Solana та інших.

Спостерігачі раніше застерігали, що хоча обережно структурована стратегія крипто-казначейства може створити враження сили, невдало зважені або спекулятивні кроки можуть виглядати яктривіальність і можуть піддати компанії ризику примусових ліквідацій та нестабільності.

Регулятори, як повідомляється, перевіряють, чи не відбулися вибіркові витоки або торгівля на основі матеріальної непублічної інформації. Що таке Reg FD?

Regulation Fair Disclosure, також відомий як Reg FD, є правилом SEC, яке забороняє компаніям ділитися матеріальною інформацією з обраними інвесторами до її публічного розкриття. Порушення можуть піддати компанії цивільним штрафам, процедурі виконання та репутаційним ризикам.

Введене та прийняте в 2000 році, правило було створене `щоб забезпечити всім інвесторам рівний доступ до „матеріальних“ корпоративних даних в один і той же час, зосередженим на природі інформації та способу її розкриття`, - розповівЕндрю Россоу, адвокат з питань публічних справ та CEO AR Media Consulting.

Воно охоплює `все, що розумний інвестор вважав би важливим у своєму інвестиційному рішенні і що може вплинути на оцінку компанії, плани залучення капіталу або загальний ризиковий профіль`, - пояснив Россоу.

Якщо будь-яка матеріальна непублічна інформація `може бути простежена безпосередньо до джерела або агента, який діє на основі цієї інформації`, це підпадає під порушення Reg FD, зазначив він.

`На відміну від цього, галас в індустрії, чутки або спекуляції третіх осіб зазвичай не підпадають під це`, - сказав він, додавши, що також можливе притягнення до відповідальності за інсайдерську торгівлю `якщо отримувач MNPI торгує або витікає цю інформацію через те, що вона була зловжита для особистої або ринкової вигоди.`

Розслідування такого роду, як правило, починаються з незвичної торгової активності, і `димова гармата — це пряме слідування до джерела/вказівника`, - зазначив Россоу.

Щоб встановити цю зв`язок, влада шукає комунікації, які охоплюють електронні листи, нотатки зустрічей, внутрішні платформи, такі як Slack або Teams, текстові повідомлення, запрошення в календарях та записи пристроїв, які можуть пов`язувати підозрілі угоди з джерелом.