Стейблкоины: Революция в глобальных платежах и будущее финансовой системы

Если вы коснетесь денег, вы в конечном итоге коснетесь стейблкоинов | Мнение

Раскрытие: Мнения и взгляды, выраженные здесь, принадлежат исключительно автору и не представляют собой мнения редакции crypto.news.

Глобальная платежная система не устарела. Она сломана. В настоящее время банки взимают среднюю комиссию за перевод в размере 13% за отправку всего лишь 200 долларов через границы, и часто это занимает два дня. Это не просто затратный или неэффективный аспект системы; это сама система. Проще говоря, это налог на людей и компании, которые в наименьшей степени могут его себе позволить.

Резюме

• От эксперимента до инфраструктуры: стейблкоины выросли с ниши в 4 миллиарда долларов в 2020 году до рынка в 250 миллиардов долларов сегодня, по пути к тому, чтобы обеспечить 1 триллион долларов ежегодных платежей к 2028 году.
• Снятие барьеров в оплатах: они снижают затраты на переводы с 6–13% до менее 1%, в то время как циклы расчетов в B2B, которые когда-то занимали 59 дней, теперь мгновенны и безграничны.
• Появление нормативной ясности: законы, такие как Закон о ясности (CLARITY Act) и Закон GENIUS, закрепляют легитимность стейблкоинов, в то время как местные токены, такие как бразильский BRL1 и мексиканский MXNB, показывают, как цифровые деньги адаптируются к каждой экономике.
• Революция программируемых денег: помимо скорости и затрат, стейблкоины позволяют осуществлять зарплаты в реальном времени, автоматизированные страховые выплаты и платежи от машины к машине — переопределяя то, что могут делать деньги.

Стейблкоины устраняют это трение — они завершают расчеты за секунды, стоят менее 1% и функционируют без разрешения банкира или задержек со стороны корреспондентской сети. Платежи могут быть полностью программируемыми, получаемыми в реальном времени и совершенно автоматизированными. Вместо того, чтобы предлагать скромное обновление финансовой инфраструктуры, это полная замена искалеченной системы. Стек переписывается, и стейблкоины больше не являются крипто курьезом. Они становятся основой нового финансового порядка, и мир медленно начинает осознавать последствия этого.

Текущий рынок стейблкоинов в 2020 году составлял всего 4 миллиарда долларов и в то время считался «экспериментом». Спустя пять лет эта цифра превысила 250 миллиардов долларов, и теперь это неизбежная возможность для глобальной финансовой системы.

И это только начало, так как аналитики прогнозируют более 1 триллиона долларов в годовом объеме платежей к 2028 году, при этом стейблкоины будут захватывать 12% трансакций через границы к 2030 году. В стадии зрелости они смогут удерживать 25% рынка казначейских облигаций США и 10% общей денежной массы США.

Это уже не «нишу токены»; они являются ликвидными инструментами в сердце глобальных финансов. Стейблкоины быстро и незаметно осуществляют разрушение, которое финтек обещал последние два десятилетия.

Где стейблкоины уже побеждают

Корпоративные платежи остаются удивительно устаревшими. Почти каждый процесс является ручным, а средний цикл расчетов растягивается до 59 дней. Тем временем, стейблкоины уже обеспечивают более 36 миллиардов долларов в B2B-потоках — рассчитываясь мгновенно, с соблюдением всех норм и через границы. Мы наблюдаем, как финансовые директора отказываются от «экспериментов с криптовалютой» и полностью бросают банковские переводы.

Как уже упоминалось, переводы остро подчеркивают неравенство системы. Отправка 200 долларов за границу стоит в среднем 6,3%. С стейблкоинами эта сумма падает ниже 1%, и расчет происходит немедленно. Bitso, мексиканская биржа, обработала более 12 миллиардов долларов в переводах в прошлом году, демонстрируя масштаб своей деятельности. Для миллионов стейблкоины становятся ключевым инструментом выживания.

Потребительские платежи также претерпевают изменения. Продукты, связанные с дебетовыми и кредитными картами на основе стейблкоинов, увеличились в четыре раза всего за два года — с 250 миллионов долларов в месяц в 2023 году до более 1 миллиарда долларов в месяц в 2025 году. Кроме того, токенизированные счета дебиторской задолженности превращают стейблкоины в живые кредитные линии, которые рассчитываются за секунды. Быстро можно увидеть, насколько неуклюжими выглядят устаревшие структуры карт по сравнению с работающей программируемой наличностью.

Упадок аргументов скептиков

Скептики утверждают, что регулирование, опции вывода денег и ликвидность остаются нерешенными проблемами. Но эти аргументы слабеют с каждым днем. Что касается регулирования, дебаты о легальности подошли к концу. Закон о ясности подтвердил, что стейблкоины не являются ценными бумагами, в то время как Закон GENIUS предлагает значимый контроль, который балансирует защиту с пространством для инноваций. Приятно видеть, как индустрия не только принимает регулирование, но и требует его.

В отношении последних платежей, фиатные выходы остаются неоднородными, особенно в развивающихся экономиках. Но местные стейблкоины, такие как BRL1 в Бразилии и MXNB в Мексике, быстро развиваются, создавая программируемые, цифровые деньги, адаптированные к их местным рынкам. Речь идет о создании нестандартных цифровых денег, подходящих для каждой экономики, а не о глобальной эмитации доллара.

Что касается ликвидности, трение остается, так как более 5 миллиардов долларов торгов все еще видят проскальзывание выше 0,1%. Тем не менее, децентрализованные маркетмейкеры создают решения второго уровня для глубины и стабильности быстрее, чем традиционные биржи когда-либо делали это.

Истинный прорыв заключается не только в скорости или стоимости. Это программируемость стейблкоинов. С помощью смарт-контрактов деньги сами становятся интеллектуальной инфраструктурой: работники могут получать оплату в реальном времени, по часам или даже по минутам; соединенные устройства могут обрабатывать платежи от машины к машине без участия человека. Выплаты по страхованию могут осуществляться автоматически, даже до подачи иска.

Это может означать, что удаленный фрилансер получает оплату немедленно после завершения своей задачи; электрическое транспортное средство автономно заряжается на смарт-станции, оплачивая киловатт-час, и выплата за дом, поврежденный погодными условиями, быстро поступает после проверки метеорологической спутниковой службы.

Это не просто оптимистичное мнение. Крупные игроки финансового рынка, такие как Stripe, Circle и Revolut, уже реализуют эти решения. Каждая финтек-компания в конечном итоге станет компанией, работающей со стейблкоинами, хочет ли она этого или нет.

Неизбежный переход

В настоящее время 27 триллионов долларов находятся в простое на счетах nostro, заблокированные как мертвый капитал устаревшими корреспондентскими банковскими нитями. Стейблкоины могут разблокировать эту ликвидность за ночь, трансформируя глобальные финансы, стимулируя инновации и увеличивая экономическое развитие по всему миру.

Это больше не теоретически; это происходит в реальном времени. Они уже перемещают миллиарды через границы, ускоряя B2B-платежи и поддерживая целые коридоры переводов. То, что начиналось как эксперимент, стало инфраструктурой. Прогресс не придет от ожидания совершенной структуры или универсального свода правил. Он придет от создания внутри той ясности, которую мы уже имеем, и улучшения ее по мере продвижения.

Стейблкоины представляют собой самое значительное обновление денег за последние десятилетия. Не добавленная ценность, а завершение старой эпохи и начало новой. Компании и регуляторы, готовые взаимодействовать с этой реальностью сегодня, а не через годы, определят неизбежную истину в глобальных финансах: если вы коснетесь денег, в конечном итоге вы коснетесь стейблкоинов.

Читать далее: Плавающие деньги: стейблкоины переопределяют платежи в реальном времени | Мнение

Кевин де Патул

Кевин де Патул - соучредитель и CEO компании Keyrock, глобальной инвестиционной фирмы в области криптовалют, основанной в 2017 году. На протяжении почти десяти лет Кевин защищает цифровые активы для открытия возможностей во всем спектре финансов, руководствуясь своими принципами доверия, прозрачности и долгосрочного создания ценности. Его идеи о развитии токенизации и институциональной адаптации регулярно публикуются в ведущих глобальных изданиях, таких как Financial Times и Bloomberg. Имея образование в области бизнес-инженерии и международного менеджмента, Кевин несколько лет работал в компании Roland Berger в качестве стратегического консультанта. Именно там его ранний интерес к криптовалюте превратился в основополагающую убежденность Keyrock: цифровые активы - это не просто новый класс активов, а катализатор более эффективной глобальной финансовой системы. Под руководством Кевина Keyrock стал полноценным финансовым учреждением, обеспечивающим ликвидность на 85 биржах и 1300 рынках по всему миру. Вместе с его командой он придавал приоритет росту с целью через нормативную ясность и инфраструктуру институционального уровня, закладывая основу для более здоровой токенной экономики.