ФРС готовится к первому сокращению процентных ставок в 2024 году: новые прогнозы и влияние на экономику США

Большой день завтра: Федеральная резервная система объявит о своем решении по процентным ставкам — вот последние ожидания.

Федеральный резерв готов объявить о первом сокращении процентных ставок в этом году завтра. Это решение принимается на фоне ослабления данных по рынку труда, несмотря на то, что тарифы создают давление на инфляцию.

Ожидается, что Федеральный комитет по операциям на открытом рынке (FOMC) снизит свою ключевую процентную ставку на 25 базисных пунктов до диапазона от 4% до 4.25%. Это будет первое сокращение с декабря 2024 года.

Снижение ставок уже в значительной степени учтено в ценах. Согласно данным инструмента CME FedWatch, вероятность снижения на 25 базисных пунктов составляет 96%, в то время как более агрессивное сокращение на 50 базисных пунктов имеет вероятность 4%.

Давление на двойные цели ФРС — трудоустройство и ценовая стабильность — привлекает внимание. В то время как экономика США создала только 22 000 новых рабочих мест в августе, данные за предыдущие месяцы также были пересмотрены в сторону понижения. В июне было выявлено, что экономика потеряла 13 000 рабочих мест.

Ситуация с инфляцией также неоднозначная. Индекс расходов на личное потребление (PCE), предпочитаемый показатель ФРС, начал снова расти после падения до 2.2% в годовом исчислении в апреле. В июле инфляция PCE поднялась до 2.6%, а базовый PCE — до 2.9%. Индекс потребительских цен (CPI) увеличился на 2.9% в годовом исчислении в августе, при этом базовый CPI поднялся до 3.1%.

Рынки прогнозирования также рассматривают снижение как неизбежное. Согласно данным Polymarket, вероятность снижения на 25 базисных пунктов составляет 96%. В Kalshi вероятность снижения на 25 базисных пунктов равна 95%, более крупного снижения — 5%, а отсутствия изменений — примерно 2%.

Это не является инвестиционной рекомендацией.