ФРС готується до зниження процентних ставок: очікування та інфляційна ситуація в США.

Великий день завтра: ФРС оголосить про своє рішення щодо процентних ставок – ось останні очікування.

Федеральна резервна система (ФРС) повинна оголосити про своє перше зниження процентних ставок цього року завтра. Це рішення приймається на фоні ослаблення даних про ринок праці, незважаючи на те, що тарифи тиснуть на інфляцію.

Комітет з відкритих ринків ФРС (FOMC) очікує знизити свою облікову процентну ставку на 25 базисних пунктів до діапазону 4% до 4.25%. Це буде перше зниження з грудня 2024 року.

Зниження процентної ставки вже в значній мірі враховане на ринку. За даними інструменту CME FedWatch, зниження на 25 базисних пунктів має ймовірність 96%, в той час як більш агресивне зниження на 50 базисних пунктів оцінюється в 4%.

Тиск на дві цілі ФРС – зайнятість та стабільність цін – привертає увагу. Хоча економіка США створила лише 22,000 нових робочих місць у серпні, дані за попередні місяці також були переглянуті в бік зниження. У червні було виявлено, що економіка втратила 13,000 робочих місць.

Картина з інфляцією також є змішаною. Особисті витрати на споживання (PCE), улюблений індикатор ФРС, почали знову зростати після падіння до 2.2% річних у квітні. У липні інфляція PCE зросла до 2.6%, а основна PCE до 2.9%. Індекс споживчих цін (CPI) зріс на 2.9% в річному вимірі в серпні, при цьому основний CPI підвищився до 3.1%.

Ринки прогнозів також вважають зниження ставками неминучим. Згідно з даними Polymarket, ймовірність зменшення на 25 базисних пунктів становить 96%. У Kalshi ймовірність зменшення на 25 базисних пунктів становить 95%, більш значне зниження – 5%, а відсутність змін – приблизно 2%.

Це не інвестиційна порада.