Рынок IPO в США: активность растет с инвестициями в технологии и криптовалюты

Шесть компаний в этом месяце собрали в общей сложности $4 миллиарда через первичные публичные предложения (IPO), что стало самым активным периодом на рынке IPO в США с 2021 года.

Этот рост активности стал приятным изменением после замедления в начале года, вызванного рыночной волатильностью, обусловленной тарифными политиками Трампа. Успех этой недели также подтверждает возросший интерес инвесторов к акциям технологических, финансовых и криптовалютных компаний. Ведущими фигурами стали Klarna, Figure и Gemini.

Некоторые из примечательных IPO включают Klarna, Figure, Gemini, Legence, Black Rock Coffee Bar и Via Transportation. Среди новичков находятся значимые игроки из различных секторов, демонстрирующие широкий спектр отраслей, выходящих на публичный рынок.

Состав участников оказался гораздо шире, чем ожидалось, охватывая различные отрасли и тестируя спрос на возможный бум IPO осенью.

Из шести IPO пять имели стоимость не менее $290 миллионов и были оценены выше своих рыночных диапазонов. Тем не менее, их показатели после листинга не были столь позитивными. Тем не менее аналитики Уолл-стрит назвали это признаком здорового скептицизма среди инвесторов, что, по их словам, хорошо для рынка в будущем.

Klarna с тех пор постепенно приближается к своей начальной цене, в то время как Figure Technology Solutions Inc. завершила свой второй день торгов близко к максимальному значению, достигнутому в первые минуты дебюта.

Среди четырех листингов с пятницы Gemini Space Station Inc. резко выросла, в то время как Legence Corp., поддерживаемая Blackstone, и Via Transportation Inc. застряли на скромных уровнях роста после открытия ниже их цен IPO.

Эта неделя сделок рассматривается как индикатор активности фондового рынка, и результаты оказались смешанными.

Все IPO наблюдали высокий спрос в процессе официального маркетинга перед началом торговли, многие компании продали больше акций, чем изначально предлагали. Несмотря на трудные старты, аналитики утверждают, что дела идут гораздо лучше по сравнению с проблемными сделками, которые продолжают бороться за выживание с начала этого года.

Эксперты ожидают, что относительное спокойствие привлечет больше компаний к выходу на публичный рынок, хотя инвесторы все еще довольно избирательны относительно оценок и доходов.

“Ожидания инвесторов остаются высокими и требуют серьезного подхода — прибыльность и основные показатели имеют огромное значение,” — заявил Майк Беллин, руководитель практики IPO в PricewaterhouseCoopers.“Некоторые компании были очень осторожны с ценами, потому что мы все еще находимся в неопределенном рынке.”

На следующей неделе ожидается аналогичная активность, так как Stubhub Holdings Inc., Netskope Inc. и другие планируют выход на рынок. Группа может собрать до $2,53 миллиарда в совокупности, что станет первым подряд неделю такого объема IPO в США, не включая SPAC, REIT и закрытые фонды с декабря 2021 года. Тем не менее, аналитики предостерегают, что активность этой недели может быть временной.

Рынок IPO в США уже хорошо стартовал в этом месяце, но даже с такой приветственной активностью он все еще восстанавливается по сравнению с уровнями до пандемии. Есть те, кто не рассматривает возобновление активности как постоянное.

Кати Пенни, руководитель корпоративных транзакций в CrossCountry Consulting, одна из тех, кто ожидает сокращения активности рынка. Она назвала активность этой недели “аномалией”, которая может быть связана с возвращением крупных, известных имен, чьи процессы были приостановлены из-за рыночной волатильности, связанной с хаотичными тарифными политиками президента Дональда Трампа в апреле.

Хаос оставил несколько стартапов на поздних стадиях без движения в течение нескольких месяцев, так как спрос инвесторов на новые предложения снился.

“Мы увидим устойчивый рост, но не с той же скоростью, что в эти последние две недели,”

Это было подтверждено на прошлой неделе, когда крупнейшие сделки недели произошли с участием Klarna и Figure, где обе компании получили заказы от инвесторов на примерно в 25 раз больше акций, чем было продано, согласно Bloomberg News.