Активність IPO у США: шість компаній зібрали 4 мільярди доларів за тиждень

Шість компаній разом зібрали 4 мільярди доларів через IPO цього тижня

Ринок первинних публічних розміщень акцій (IPO) у США став найактивнішим з 2021 року, оскільки шість великих угод зібрали понад 4 мільярди доларів протягом тижня.

Цей сплеск активності є бажаною зміною темпу після спаду на початку року, коли на ринок вплинули волатильність і тарифна політика Трампа. Успіх цього тижня також свідчить про відновлення інтересу інвесторів до списків у сферах технологій, фінансових технологій та криптовалют.Klarna, Figure таGemini стали лідерами цього сплеску.

Деякі з помітних IPO включалиKlarna,Figure,Gemini,Legence,Black Rock Coffee Bar таVia Transportation. Серед нових учасників є значні гравці в різних секторах, що демонструє різноманітність галузей, які виходять на публічний ринок.

Лінійка IPO була значно ширшою, ніж очікувалося, охоплюючи різні галузі та тестуючи можливий бум IPO в осінньому сезоні.

Серед шести IPO п`ять були вартістю щонайменше 290 мільйонів доларів, ціни яких перевищили рекламовані діапазони. Однак їхні результати після виходу на біржу були не такими позитивними. Проте аналітики з Уолл-Стріта охарактеризували це як ознаку здорового скептицизму серед інвесторів, що, на їхню думку, віщує благополуччя для ринку в майбутньому.

Klarna поступово наближається до ціни пропозиції, тоді якFigure Technology Solutions Inc. закінчила свій другий день торгів біля максимуму, досягнутого в перші хвилини дебюту.

Серед чотирьох списків зі свята,Gemini Space Station Inc. стрімко зросла, тоді якLegence Corp., підтримуванаBlackstone, іVia Transportation Inc. отримали лише скромні прибутки після відкриття нижче їх цін IPO.

Цей тиждень угод вважається індикатором того, наскільки активний фондовий ринок, і результати є змішаними.

Усі IPO спостерігали сильний попит під час офіційного маркетингового процесу до початку торгів, багато з них продавали більші пакети, ніж спочатку пропонували. Незважаючи на непрості стартові умови, аналітики стверджують, що ситуація була гораздо кращою в порівнянні з проблемними угодами на початку цього року, які продовжують боротися на дні.

Експерти очікують, що відносний спокій підштовхне більше компаній стати публічними, хоча інвестори все ще досить вибагливі щодо оцінок і прибутків.

«Очікування інвесторів залишаються високими і продовжують бути вимогливими — прибутковість та фундаментальні показники мають велике значення», — зазначивМайк Беллін, керівник практики IPO вPricewaterhouseCoopers. «Деякі компанії були дуже консервативними з цінами, оскільки ринок все ще залишається невизначеним.»

Наступного тижня очікується таке ж активне, оскількиStubhub Holdings Inc.,Netskope Inc. та інші планують стати публічними. Група може зібрати до 2,53 мільярдів доларів у сукупності, що позначить перші тижні підряд такої активності в IPO у США, які не включають SPACs, REITs та закриті фонди з грудня 2021 року. Але аналітики попереджають, що активність цього тижня не є постійною.

Ринок IPO у США має сильний старт цього місяця, але навіть із бажаною активністю ринок все ще знаходиться в стадії відновлення порівняно з довірою до рівнів до пандемії. Є ті, хто не вважає відновлену активність постійною.

Кеті Пенн, керівник корпоративних трансакцій уCrossCountry Consulting, є однією з тих, хто прогнозує, що ринок зменшить свою активність. Вона охарактеризувала активність цього тижня як „аномалію”, пов’язану з поверненням великих, відомих компаній, чиї процеси були призупинені через ринкову волатильність, пов’язану з хаотичною тарифною політикою президентаДональда Трампа в квітні.

Хаос зупинив кілька стартапів на пізніх стадіях на кілька місяців, оскільки попит інвесторів на нові угоди погіршився.

«Ми побачимо поступальний рух, але не з такою швидкістю, як у ці два тижні», — сказала Пенн у інтерв’ю. «Схоже, що це більше зосереджено в деяких з цих галузей навколо технологій — крипто, ШІ.

Це підтверджується минулим тижнем, оскільки найбільшими угодами сталиKlarna таFigure, де обидва мали замовлення інвесторів на приблизно 25 разів більше акцій, ніж було продано, згідно з новинамиBloomberg.