Биткойн ниже 112 000 долларов: сложные данные по занятости и прогнозы ФРС

Биткойн остается ниже 112 000 долларов после сложного отчета по занятости и ожиданий снижения ставок ФРС. Что дальше?

Плохие новости за последние 24 часа оказались просто плохими новостями. Слабыми данными по занятости в США в пятницу усилились прогнозы на дальнейшее снижение ставок ФРС, но биткойн (BTC) на уровне 110 268,34 доллара не отреагировал.

Ведущая криптовалюта по рыночной капитализации остается под давлением ниже 112 000 долларов, вместо того чтобы вырасти на ожиданиях более мягкой денежно-кредитной политики, как многие предполагали. Неспособность найти рост свидетельствует о потенциальной возможности более глубокого снижения.

Шок от неотклоняемых данных по занятости

Искатели работы столкнулись с трудностями в августе, так как данные по неотклоняемым рабочим местам показали всего 22 000 новых рабочих мест, что значительно меньше прогноза Dow Jones в 75 000. Кроме того, данные за июнь и июль были пересмотрены с учетом снижения на 21 000. Примечательно, что пересмотренные данные за июнь показали чистую потерю в 13 000.

Девять секторов, включая производство, строительство, оптовую торговлю и профессиональные услуги, зарегистрировали потери рабочих мест, в то время как сферы здравоохранения, досуга и гостиничного бизнеса оказались яркими пятнами.

«Отчет по занятости абсолютно сумасшедший», - заявил The Kobessi Letter. Это новостное издание охарактеризовало пересмотренные данные за предыдущие месяцы как признак сломанной системы. На рынке труда начинается рецессия.

Рынок на фоне данных о занятости

После выхода данных по занятости вероятность снижения ставки ФРС на встрече 17 сентября возросла до 100%, а шансы на снижение на 50 базисных пунктов увеличились до 12%. Вероятность дополнительных снижения ставок в ноябре и декабре также возросла, что привело к падению доходности казначейских облигаций.

Ожидаемые пересмотры предыдущих отчетов по занятости могут добавить топлива к ставкам на снижение. «BLS объявит о ежегодных бенчмарковых пересмотрах во вторник и ожидается, что они покажут еще более слабый рост рабочих мест. Некоторые опросы предполагают, что между 500 000 и 1 миллионом рабочих мест могут быть пересмотрены», – сказал управляющий директор и главный стратег по рынкам Баннокберн Глобал Форекс, Марк Чендлер в обновлении рынка.

Технические перспективы биткойна

Биткойн ненадолго поднялся на надеждах на снижение ставок ФРС и мягкие доходности, достигнув максимума выше 113 300 долларов. Но рост быстро угас, и цены упали ниже 111 982 долларов — линии шеи двойной вершины.

Неспособность вернуться к этому уровню подчеркивает прорыв двойной вершины в конце августа и подтверждает медвежью установку, сохраняя внимание на рисках снижения. Падение цен ниже облака Ичимоку еще больше подтверждает медвежий прогноз, как отметил Бренд Доннелли, президент Spectra Markets, в обновлении рынка.

Первая линия поддержки расположена около 101 700 долларов, что соответствует 200-дневной простой средней (SMA). Последний прорыв двойной вершины в биткойне близок к прорыву в феврале этого года, который привел к значительному много-недельному падению, опустив цены до 75 000 долларов.

Двойная вершина – это медвежья схема, происходящая после того, как актив пережил рост. Она формируется, когда цена достигает высокой точки (первой вершины), затем откатывается до уровня поддержки, называемого линией шеи. Затем цена вновь поднимается, но не превышает первую вершину, создавая вторую вершину на примерно том же уровне. Схема подтверждается, когда цена пробивает уровень шеи, сигнализируя о том, что предыдущий рост утратил импульс и может начаться снижение.

Ожидания волатильности на рынке казначейских облигаций

Медвежий технический прогноз, представленный последним прорывом двойной вершины, усугубляется возможностью увеличения волатильности на рынке казначейских облигаций, что часто приводит к финансовому ужесточению.

Волатильность может возрасти в ближайшие дни, так как ожидаемые снижения ставок ФРС могут первоначально понизить доходность 10-летних облигаций, что будет положительным фактором для BTC и рискованных активов. Тем не менее, снижения могут быть ограничены и быстро изменены, как это случилось в конце 2024 года.

В прошлом году, с сентября по декабрь, доходность 10-летних облигаций на самом деле возросла, даже когда ФРС начала снижать ставки, изменив предыдущие падения, которые произошли перед сентябрем. Доходность 10-летних облигаций достигла минимума в 3,6% в середине сентября 2024 года, а затем выросла до 4,80% к середине января.

Хотя рынок труда сегодня кажется значительно слабее, чем в прошлом году, инфляция относительно выше, а фискальные расходы продолжаются без остановки, что означает, что доходность может резко увеличиться после снижения ставок в сентябре.

«Почему доходность 10-летних облигаций возросла с сентября по декабрь 2024 года открыта для интерпретации, но была основа макроустойчивости, стабильная инфляция и много разговоров о фискальной щедрости как среднесрочном риске. В этот раз, конечно, опасения по поводу экономики более интенсивные. Но компенсировать это продолжают фискальные опасения и довольно иная динамика инфляции», - отметили аналитики ING в записке для клиентов.

Данные CPI за август, ожидаемые на следующей неделе

Когда ФРС снизила ставки в сентябре прошлого года, индекс потребительских цен в США значительно уступал 3%. С тех пор он немного вернулся до 3%. Более важным является то, что данные CPI за август, ожидаемые на следующей неделе, вероятно, предоставят дополнительные подтверждения устойчивости инфляции.

Согласно информации Wells Fargo, основной индекс CPI, вероятно, увеличился на 0,3%, что сохраняет годовой темп на уровне 3,1%. Тем временем, общий индекс CPI прогнозируется с ростом на 0,3% в месяц и 2,9% в год.