Біткоїн залишається нижче $112 тис. після слабкого звіту про зайнятість і прогнозів на зниження ставок ФРС: що далі для крипторинку?

Біткоїн залишається нижче $112 тис. після поганого звіту про безробіття та зниження ставок ФРС. Що далі?

Сьогодні погані новини були лише поганими новинами. Слабкий звіт про зайнятість у США в п’ятницю підсилив прогнози на глибше зниження ставок ФРС, але біткоїн (BTC) на $110,268.34 не відреагував на це у звичному режимі.

Ведуча криптовалюта за ринковою капіталізацією залишилась важкою нижче $112,000, замість того, щоб зрости на сподіваннях на легшу грошово-кредитну політику, як багато хто і сподівався. Нездатність знайти зростання вказує на потенціал для поглибленого падіння в майбутньому.

Шок від NFP

Ті, хто шукав роботу, стикалися з труднощами у серпні, оскільки звіт про зайнятість поза сільським господарством показав лише 22,000 нових робочих місць, що значно менше, ніж прогноз Dow Jones у 75,000. Звіт також переглянув загальну кількість робочих місць, створених у червні та липні, на 21,000. Зокрема, переглянута цифра за червень показала чисту втрату в 13,000.

Дев`ять секторів, включаючи виробництво, будівництво, оптову торгівлю та професійні послуги, зафіксували втрати робочих місць, тоді як сфери охорони здоров`я і відпочинку та гостинності були яскравими точками.

Лист Кобессі назвав звіт про зайнятість `абсолютно божевільним`. Веб-сервіс описав зниження в попередніх місяцях як ознаку зламаної системи та ринку праці, що наближається до рецесії.

Підвищення ймовірності зниження ставок ФРС

Після даних про зайнятість ймовірність зниження ставки ФРС на засіданні 17 вересня зросла до 100%, а шанси на зниження на 50 базисних пунктів виросли до 12%. Ймовірність додаткових знижень ставок у листопаді та грудні також зросла, що спричинило зниження прибутковості державних облігацій.

Очікується, що майбутні перегляди раніше опублікованих звітів про зайнятість додадуть пального для ставок на зниження. `BLS оголосить про щорічні бенчмаркові перегляди у вівторок, і вони, ймовірно, вкажуть на ще більшу слабкість у зростанні робочих місць раніше. Деякі опитування припускають, що між 500,000 і 1 мільйоном робочих місць можуть бути переглянуті,` – сказав Марк Чендлер, керуючий директор та головний стратег ринку Bannockburn Global Forex у ринковому звіті.

Подальші ризики для біткоїна

Біткоїн коротко зріс на сподіваннях на зниження ставок ФРС і м`якіших прибутковостях, досягнувши максимальних значень понад $113,300. Але підйом швидко зник, і ціни знову впали нижче $111,982 — лінії подвійного верхнього значення. Нездатність повернутися на цей рівень підкреслила відчуття зниження подвійного верхнього значення наприкінці серпня та підтверджує ведмежу установку, зберігаючи ризики падіння у фокусі.

Ціна, що перетинає нижче хмари Ічімоку, ще більше підтверджує ведмежий прогноз, як зазначив Брент Доннеллі, президент Spectra Markets, у ринковому оновленні. Перша лінія підтримки знаходиться близько $101,700, що відповідає 200-денною простою ковзною середньою (SMA).

Останнє падіння подвійного верхнього в біткоїні дуже нагадує те, що сталося у лютому цього року, що призвело до значного багатотижневого падіння, яке знизило ціни до близько $75,000.

Перспективи надалі

Ведмежий технічний прогноз, представлений останнім падінням подвійного верхнього, підкріплюється можливістю зростання волатильності в прибутковостях державних облігацій, що часто призводить до фінансового стиснення. Волатильність може збільшитись в наступні дні, оскільки передбачуване зниження ставок ФРС може спочатку знизити прибутковість 10-річних облігацій, що є позитивним розвитком для BTC та ризикових активів.

Однак, зниження виглядає обмеженим і може бути швидко скасоване, подібно до того, що сталося на кінець 2024 року. У минулому році, з вересня по грудень, прибутковість 10-річних облігацій насправді зросла, навіть незважаючи на те, що ФРС почала знижувати ставки, скасовуючи попередні зниження, які відбулися на передодні вересня.

Прибутковість 10-річних облігацій досягла 3.6% у середині вересня 2024 року і потім зросла до 4.80% до середини січня.

Хоча ринок праці сьогодні виглядає значно слабшим у порівнянні з минулим роком, інфляція відносно вища, а державні витрати тривають без уповільнення, що означає, що прибутковість може зрости після зниження ставок у вересні.

“Чому прибутковість 10-річних облігацій зросла з вересня по грудень 2024 року – це відкрито для інтерпретації, але існувала основа макроекономічної стійкості, стійка інфляція та багато розмов про фіскальну щедрість як середньостроковий ризик. Цього разу, звичайно, занепокоєння щодо економіки більш інтенсивні. Але компенсуючи це, є триваючі фіскальні проблеми та зовсім інша інфляційна динаміка,” – зазначили аналітики ING у нотатці до клієнтів.

Дані CPI за серпень на підході

Коли ФРС знизила ставки у вересні минулого року, індекс споживчих цін у США був значно нижче 3%. З тих пір він злегка підвищився до 3%. Більш важливо, дані за індексом споживчих цін за серпень, які очікуються наступного тижня, ймовірно, нададуть додаткові докази заперечення інфляції.

Згідно з Wells Fargo, базовий CPI, ймовірно, зріс на 0.3%, зберігаючи річний темп на рівні 3.1%. Тим часом, заголовний CPI, за прогнозами, зріс на 0.3% порівняно з попереднім місяцем і на 2.9% в річному обчисленні.