Влияние отчета CPI на финансовые рынки: как слова Пауэлла могут изменить ситуацию для акций, облигаций и биткойна

Предстоящий отчет CPI и его потенциальное воздействие на рынки

Глава Федеральной резервной системы Джером Пауэлл представит важные отчеты об индексе потребительских цен (CPI) 11 сентября. Финансовые рынки с нетерпением ожидают таких отчетов, чтобы получить представление о тенденциях инфляции в экономике. Замечания Пауэлла, особенно в нынешней экономической обстановке, должны оказать влияние на рынок и повлиять на аппетит к торговле в ряде классов активов.

CPI - это индекс средних изменений цен, оплачиваемых потребителями за товары и услуги за определенное время. Он считается, вероятно, самым значительным показателем инфляции и публикуется ежемесячно Бюро трудовой статистики США (BLS). Когда CPI увеличивается, это обычно сигнализирует о надвигающейся инфляции, а когда он снижается - это признак того, что цены корректируются или снижаются. Поскольку инфляция влияет на покупательную способность, центральные банки внимательно следят за трендами CPI, чтобы понять, перегревается ли экономика или охлаждается.

Отчеты, предоставленные Пауэллом, будут основаны не только на последних данных, которые он представит, но также дадут представление о прогнозе Федеральной резервной системы по инфляции и о том, как это соотносится с их реакцией. Любое изменение в инфляционной динамике может иметь далеко идущие последствия, включая процентные ставки, а также инвестиционные стратегии по всему миру.

Влияние отчетов CPI на фондовый рынок

Экономические индикаторы очень чувствительны к фондовым рынкам, и отчеты CPI не являются исключением. Превышение прогноза по CPI может свидетельствовать об увеличении инфляции и вызывать опасения по поводу повышения процентной ставки Федеральной резервной системы.

Рынки в свою очередь могут быть нечувствительными, особенно в акциях роста, которые очень чувствительны к изменениям процентных ставок. Инвесторы начнут учитывать более высокую вероятность ужесточения монетарной политики, что приведет к росту затрат на заимствование и уменьшению потребительских расходов.

С другой стороны, в случае если инфляция снизится или останется в разумных пределах, как сообщают отчеты CPI, рынки могут воспринимать это как сигнал, что ФРС продолжит проводить свою стимулирующую политику. Это может поднять настроение инвесторов, особенно среди акций, от которых зависят потребительские расходы и низкие процентные ставки, включая технологии и недвижимость.

Трейдеры будут внимательно следить за тем, что скажет Пауэлл, чтобы получить представление о том, намеревается ли ФРС повысить ставки или иначе скорректировать политику в будущем, что может повлиять на экономический рост и прибыльность компаний. Минимальные признаки ужесточения монетарной политики могут вызвать волатильность на фондовых рынках, особенно на тех, которые в последние годы имели преимущества от низких процентных ставок.

Еще одним рынком, на который отчеты Пауэлла о CPI могут оказать значительное влияние, является рынок облигаций, в частности ценные бумаги казначейства США. Ожидания по процентным ставкам могут регулярно оцениваться по доходности долгосрочных казначейских облигаций, и отношение ФРС к инфляции имеет большое значение для понимания этих ожиданий.

Если Пауэлл укажет на более жесткий подход к инфляции, доходность облигаций может вырасти, поскольку они стремятся к более жесткой монетарной политике. Это, вероятно, приведет к падению цен на уже выпущенные облигации из-за менее конкурентоспособной доходности по сравнению с относительно новыми облигациями, выпущенными с более высокими доходностями. С другой стороны, когда инфляция рассматривается как контролируемая, доходности могут стабилизироваться или даже снизиться, так как ожидания повышения ставок снижаются.

Рост доходности облигаций, как правило, связан с ухудшением показателей фондового рынка, особенно в секторах, таких как коммунальные услуги и потребительские товары, которые в значительной степени зависят от фиксированных затрат на заемные средства. Поэтому рынок облигаций сыграет важную роль в отражении настроений инвесторов по отчету Пауэлла о CPI.

Рынок валют: Чувствительность доллара к инфляционным данным

Дополнительно, рынок, на который ожидается значительное влияние отчета CPI, представленного Пауэллом, - это валютный рынок (forex). Доллар США остается очень уязвимым к инфляции, и рост инфляции может привести к увеличению его силы на фоне повышения процентных ставок.

Если Пауэлл подаст сигналы о готовности Федеральной резервной системы предпринять решительные действия для борьбы с инфляцией, доллар может вырасти, так как инвесторы стремятся к более высоким доходам на долларовые активы. Напротив, когда отчет CPI указывает на контроль инфляции, доллар может упасть по сравнению с другими влиятельными валютами, такими как евро и японская иена.

Учитывая, насколько связаны рынки по всему миру, волатильность в долларах США легко может отразиться на других рынках, таких как развивающиеся рынки и товары. Когда доллар укрепляется, это, как правило, приводит к снижению цен на сырьевые товары, особенно на те, которые оцениваются в долларах, такие как золото и нефть. С другой стороны, более низкий доллар может повысить спрос на эти активы, так как они станут дешевле для иностранных покупателей.

Падение биткойна и значение речи Пауэлла для криптовалюты

Биткойн упал до $112,000, так как инвесторы с нетерпением ждали сообщений от Джерома Пауэлла в его речи на Джексон-Хоул, и на то, укажет ли она на дальнейшие действия в отношении планов Федеральной резервной системы США. Конференция, которая имеет центральное значение для понимания того, что ФРС может сделать в отношении снижения процентных ставок, сыграет решающую роль в дальнейших перспективах рынка. Инвесторы в криптовалюту особенно обеспокоены тем, что Пауэлл может сказать о состоянии экономики в целом, так как намек на замедление снижения ставок только усугубит нестабильность на рынке.

Недавнее падение биткойна до отметки $113,000, что является двухнедельным минимумом, указывает на увеличение беспокойства среди инвесторов, особенно после того, как отчет CPI, выданный США, показал длительное давление инфляции. Когда данные CPI были опубликованы, они показали, что потребительские цены выросли на 2,7% в годовом исчислении, превысив прогнозы снижения ставок ФРС и изменив ожидания по срокам снижения ставок. Это сделало маловероятным снижение ставок в ближайшем будущем, снизив оптимизм на рынке. Однако Райан Ли, главный аналитик Bitget, отметил возможный рост на горизонте, учитывая стабильность поддержки на уровне $112,000, что может впоследствии привести к бычьему рынку.

Снижение процентных ставок в результате вмешательства ФРС станет очень важным макроэкономическим событием, которое также окажет огромную поддержку цене биткойна. Ожидаемое смягчение монетарной политики, вероятно, спровоцирует рост денежной массы в США и дополнительно поддержит бычье настроение, которое в настоящее время наблюдается на крипторынке. По словам Андре Драгосча, еще серия снижения ставок может ускорить биткойн к концу 2025 года, что соответствует ожиданиям того, что компании продолжат приобретать биткойны, что отражается в увеличении количества публичных и частных биткойнов.