Вплив звіту про споживчі ціни на фінансові ринки та криптовалюти: чого очікувати від Пауелла?

Наближення звіту про споживчі ціни (CPI) та його потенційний вплив на ринки

Голова ФРС Джером Пауелл опублікує важливі звіти про індекс споживчих цін (CPI) 11 вересня. Фінансові ринки нетерпляче чекають таких звітів, щоб отримати уявлення про інфляційні тенденції в економіці. Заяви Пауелла, особливо в сучасних економічних умовах, повинні мати вплив на ринок та вплинути на торговий апетит у ряді класів активів.

CPI є індексом середнього руху цін, які споживачі сплачують за товари та послуги протягом певного часу. Вважається, що це, напевно, найзначніший показник інфляції, який публікується щомісяця Бюро статистики праці США (BLS). Коли CPI зростає, це зазвичай є індикатором насування інфляції, а коли знижується – це знак того, що ціни коригуються або знецінюються. Оскільки інфляція впливає на купівельну спроможність, центральні банки дуже уважно стежать за тенденціями CPI, щоб знати, чи економіка перегрівається чи охолоджується.

Звіти, які надає Пауелл, можуть базуватися не лише на останніх даних, які він представить, а й надати уявлення про прогноз ФРС щодо інфляції та те, як між цим і їх реагуванням.

Вплив звітів CPI на фондовий ринок

Економічні показники дуже чутливі до фондових ринків, і звіти CPI не є винятком. Перевищений прогноз CPI може свідчити про зростаючу інфляцію та призводити до побоювань щодо підвищення процентних ставок з боку ФРС.

Ринки, в свою чергу, можуть залишатися нечутливими, особливо в зростаючих акціях, які дуже чутливі до змін процентних ставок. Інвестори почнуть враховувати вищу ймовірність жорсткішої монетарної політики, що підвищить витрати на запозичення і зменшить споживчі витрати.

З іншого боку, якщо інфляція охолоне або залишиться в межах розумних показників, про що свідчитимуть звіти CPI, то ринки можуть сприйняти це так, що ФРС продовжить дотримуватись своєї стимулюючої політики. Це може підняти настрій інвесторів, особливо серед акцій, які чутливі до споживчих витрат і нижчих процентних ставок, включаючи технологічний сектор та ринок нерухомості.

Трейдери уважно стежитимуть за тим, що скаже Пауелл, щоб отримати уявлення, чи підвищить ФРС ставки або інакше відкоригує політику, щоб достатньо вплинути на економічне зростання та корпоративну прибутковість.

Вплив на ринок облігацій

Ще один ринок, на який звіти Пауелла про CPI можуть суттєво вплинути, - це ринок облігацій, зокрема державні цінні папери США. Очікування щодо процентних ставок можна регулярно оцінювати з урахуванням прибутковості цінних паперів, і ставлення ФРС щодо інфляції є важливим для розуміння очікувань.

Якщо Пауелл вказує на ще більш жорсткий підхід до інфляції, доходність облігацій може зрости, оскільки вони очікують більш жорсткої монетарної політики. Це, ймовірно, призведе до падіння цін на вже випущені облігації через меншу конкурентоспроможність їх прибутковості у порівнянні з відносно новими облігаціями, які були випущені з вищою прибутковістю.

Ринок валют: чутливість долара до інфляційних даних

Ще один ринок, на який звіт про CPI, представлений Пауеллом, також очікується суттєвий вплив - це ринок валют (форекс). Американський долар залишається дуже вразливим до інфляції, і прискорення інфляції може призвести до підвищення попиту на доларові активи.

Якщо Пауелл надасть сигнали про готовність ФРС вжити рішучих заходів для протидії інфляції, долар США може зрости, оскільки інвестори прагнуть отримати вищі доходи на активи, що базуються на доларі. Навпаки, коли звіт CPI вказує на те, що інфляція під контролем, долар може ослабнути щодо інших впливових валют, таких як євро та японська єна.

Bitcoin та значення промови Пауелла для криптовалют

Bitcoin впав до майже $112K, оскільки інвестори з нетерпінням чекали, що скаже Джером Пауелл у своїй промові в Джексон Хоул, і чи сигналізуватиме це про подальші дії щодо планів Федеральної резервної системи США. Ця конференція, яка має ключове значення для з’ясування можливих дій ФРС щодо зниження процентних ставок, буде основним фактором у прогнозах ринку.

Нещодавнє падіння Bitcoin до рівня $113,000 - двотижневого мінімуму - свідчить про зростання занепокоєння інвесторів, особливо після того, як звіт CPI, виданий у США, показав довготривалий тиск інфляції. Коли дані CPI вийшли, вони вказали на зростання цін на споживчі товари на 2.7% в річному обчисленні, що перевищило прогнози щодо зниження процентних ставок, змінюючи очікування щодо терміна зниження ставок.

Однак Райан Лі, головний аналітик Bitget, зазначив можливість відновлення на горизонті з огляду на стабільність рівня підтримки в $112,000, що може призвести до бичачого тренду.

Зниження процентних ставок через втручання ФРС стало б дуже важливим макроекономічним заходом, який також надасть величезну підтримку ціні Bitcoin. Очікуване послаблення монетарної політики, ймовірно, сприятиме зростанню грошової маси США та подальшому зміцненню бичачого настрою на ринку криптовалют.