Рост маржинального долга в Китае сигнализирует о рисках для глобальных рынков и криптовалюты

Запись маржинального долга на китайских фондовых рынках сигнализирует о рисковой волне на глобальных рынках и биткойне.

Китайские инвесторы заняли рекордную сумму для покупки местных акций, что предоставляет сигналы о готовности к риску для глобальных рынков, включая криптовалюты. Однако трейдеры криптовалют, похоже, всё ещё демонстрируют осторожность.

Согласно Bloomberg, общий объём маржинальной торговли на материковом фондовом рынке Китая на понедельник резко возрос до 2,28 триллиона юаней (320 миллиардов долларов), превысив предыдущий рекорд 2015 года в 2,27 триллиона юаней.

Маржинальная торговля, которая включает заимствование денег у брокеров для покупки ценных бумаг, представляет собой форму кредитного плеча, которое отражает аппетит инвесторов к риску и уверенность на рынке.

Этот рекордный рост маржинальных сделок подчеркивает сильный настрой на риски на фоне продолжающегося ралли на фондовом рынке. Индекс Шанхайской фондовой биржи вырос на 15% в этом году, что превышает примерно 10%-ный рост индекса S&P 500, в то время как более широкий индекс CSI 300 увеличился на 14%.

Однако, как отмечает MacroMicro, этот новый рекорд происходит на фоне замедляющегося экономического роста, в отличие от 2015 года, когда ВВП Китая был сравнительно сильнее.

«CSI 300 на десятилетних максимумах. Заёмные деньги гонятся за акциями в shrinking экономике», — отметила фирма анализа данных MacroMicro в X, добавив, что текущее ралли кажется более умеренным, чем в 2015 году, с широкой секторной участием за пределами ИИ и чипов, а также с большей базой депозитов, обеспечивающей некоторую поддержку.

«Тем не менее, дефляционные давления продолжают снижать ценовую возможность корпораций — ожидаемые earnings упали на 2,5% — что делает позиции, финансируемые долгом, более рискованными, когда компании не могут повысить цены», — добавила фирма.

Потенциальное сокращение рекордного маржинального долга на китайских фондовых рынках может вызвать значительную волатильность, с потенциальными последствиями для глобальных рынков. Умеренный риск в криптовалюте.

Хотя нет стандартизированной метрики для измерения маржинального долга по всей индустрии криптовалют, трейдеры часто используют постоянные процентные ставки как прокси для оценки общего спроса на кредитное плечо. Эти ставки указывают на стоимость удержания заемных позиций и отражают рыночные настроения в отношении риска.

В настоящее время процентные ставки для 25 крупнейших криптовалют колеблются между 5% и 10%, что сигнализирует о умеренном уровне «бычьего» кредитного плеча среди трейдеров. Это подразумевает, что, хотя существует спрос на длинные позиции с кредитным плечом, участники рынка остаются осторожными, находя баланс между оптимизмом и управлением рисками.

Читать далее: Биткойн колебался около $110К, пока трейдеры ожидали данные в пятницу для повышения.