Ризиковий настрій на ринках: рекорди боргу за маржею у Китаї впливають на Bitcoin та криптовалюти

Записаний борг за маржею в китайських акціях сигналізує про ризиковий потік у глобальних ринках та Bitcoin

Китайські інвестори позичили рекордну суму для покупки місцевих акцій, що є сигналом ризикового настрою для глобальних ринків, включаючи криптовалюти. Проте криптотрейдери, схоже, залишаються обережними.

Згідно з даними Bloomberg, залишкова сума маржинальних угод на китайському ринку акцій зросла до 2,28 трильйона юанів (320 мільярдів доларів) у понеділок, перевищивши попередній пік 2015 року у 2,27 трильйона юанів.

Маржинальна торгівля, яка передбачає позичання грошей у брокерів для купівлі цінних паперів, є формою важеля, що відображає апетит інвесторів до ризику та впевненість у ринку.

Цей рекордний сплеск маржинальних угод підкреслює сильний ризиковий настрій на тлі триваючого зростання фондового ринку. Індекс Shanghai Composite виріс на 15% цього року, перевищивши приблизно 10%-е зростання S&P 500, тоді як ширший індекс CSI 300 збільшився на 14%.

Проте, як зазначає MacroMicro, цей новий рекорд відбувається на тлі уповільнення економічного зростання, на відміну від 2015 року, коли ВВП Китаю був відносно сильнішим.

“CSI 300 на десяти річних максимумах. Позичені гроші переслідують акції в економіці, що скорочується,” зауважила компанія MacroMicro на X, додавши, що нинішній ралі виглядає більш стриманим, ніж у 2015 році, з ширшою участю секторів за межами штучного інтелекту та мікросхем, а також більша база депозитів забезпечує певну підтримку.

“Проте дефляційні тиски продовжують підривати цінову силу компаній - прогнозовані прибутки знизилися на 2,5% - що робить позиції, фінансовані боргом, ризиковішими, коли компанії не можуть підвищувати ціни,” зазначила компанія.

Можливе розгортання рекордного боргу за маржею у китайських акціях може викликати значну волатильність, яка може мати наслідки для глобальних ринків.

Помірний ризик у криптовалюті

Хоча не існує стандартизованого показника для вимірювання боргу за маржею у всій криптоіндустрії, трейдери часто використовують безстрокові ставки фінансування як проксі для оцінки загального попиту на важелі. Ці ставки вказують на вартість утримання важелевих позицій та відображають настрій ринку до ризику.

Наразі ставки фінансування для 25 провідних криптовалют коливаються між 5% та 10%, сигналізуючи про помірний рівень бичачого важеля серед трейдерів. Це свідчить про те, що, хоча існує попит на важелеві довгі позиції, учасники ринку залишаються обережними, знаходячи баланс між оптимізмом і управлінням ризиком.

Додаткова інформація: Bitcoin коливається близько $110K, оскільки трейдери чекають даних на п’ятницю для зростання.