Mag 7 инвестирует $650 миллиардов в технологии на фоне сокращения традиционных расходов в США

Mag 7 планирует привлечь внимание к инвестициям в технологии на сумму $650 миллиардов, несмотря на усилия Трампа по поддержке производства в США. В то время как тарифная война президента Дональда Трампа направлена на стимулирование производственного бoom`а в стране, корпоративные расходы Америки продолжают сосредоточиваться на `битах`, а не на `кирпичах и растворе`.

Этот контраст явно виден в расходах акций Magnificent 7 (Mag 7) – группы, состоящей из крупных технологических компаний, включая Alphabet (материнскую компанию Google), Amazon, Apple, Meta Platforms (материнскую компанию Facebook и Instagram), Microsoft, Nvidia и Tesla.

Ожидается, что эти компании cumulatively потратят невероятные $650 миллиардов в этом году на капитальные вложения (capex) и исследования и разработки (R&D), согласно данным, собранным Lloyds Bank. Эта сумма больше, чем то, что правительство Великобритании тратит на государственные инвестиции за год, отмечается в записке банка от четверга.

Если эта цифра сама по себе не впечатляет, подумайте вот о чем: общий объем инвестиций на оборудование и программное обеспечение в экономике продолжает расти в этом году, составляя 6.1% ВВП, в то время как как частные фиксированные инвестиции, так и нефиксированные (исключая IT), сокращаются уже несколько кварталов подряд.

FOMO и ИИ

По словам стратегa валютного рынка Lloyds Николаса Кеннеди, падение инвестиций в других секторах экономики может быть связано с несколькими причинами, включая страх упустить возможность (FOMO) от бoom`а искусственного интеллекта (ИИ).

“Могут быть и другие объяснения, помимо вытеснения со стороны ИТ-расходов и политической/торговой неопределенности, на которые вы могли бы сослаться; например, строительный бoom, вызванный законом Байдена о CHIPS, который стимулировал строительство, угасает, - сказал Кеннеди в записке для клиентов. - Также есть эффект FOMO: фирмы, стремящиеся перенаправить инвестиционные ресурсы с традиционных направлений на модные проекты, связанные с ИИ. Они просто тратят деньги в другом месте.”

Расходы на технологии в США

График показывает, что корпоративные расходы США на ИТ-оборудование и программное обеспечение увеличились до $1.45 триллиона, что представляет собой рост на 13.6% по сравнению с прошлым годом. Эта сумма составляет более 40% от общего объема частных фиксированных инвестиций в США.

Прогноз ВВП за второй квартал США, опубликованный Бюро экономического анализа в начале этой недели, показал, что частные фиксированные инвестиции в ИТ увеличились на 12.4% по сравнению с предыдущим кварталом.

В то же время инвестиции в не-ИТ-сектора или всю экономику снизились на 4.9%, что продолжает происходить уже три квартала подряд.

Эта продолжающаяся доминирующая позиция расходов на `биты` в корпоративной Америке должна успокоить тех, кто беспокоится о том, что акцент администрации на производстве может отвлечь капитал от технологических рынков, включая такие новые направления, как криптовалюты.

Биткойн и NVDA, индикатор всех вещей, связанных с ИИ, оба достигли дна в конце ноября 2022 года с запуском ChatGPT и с тех пор наслаждаются невероятными бычьими ралли, демонстрируя мощную корреляцию между ростом технологий и крипторынком.

“Будет ли этот [бум расходов на ИИ] приносить прибыль, другой вопрос, но он действительно изменяет планы от `кирпичей` к `битам`, - сказал Кеннеди.

Более того, крипторынок также нашел значительный толчок в виде благоприятной регуляторной политики под руководством Трампа. Администрация продемонстрировала свою про-крипто предвзятость через подписание нескольких ключевых законопроектов, направленных на прояснение нормативного контроля за цифровыми активами и стейблкоинами, включая меры, которые получили двустороннюю поддержку. Кроме того, администрация сделала стратегические назначения в финансовые регуляторные органы.