Mag 7 інвестує $650 млрд у технології попри тарифну війну Трампа

Плани Mag 7 щодо інвестування у технології на суму $650 мільярдів на фоні виробничої політики Трампа

Хоча тарифна війна президента Дональда Трампа спрямована на те, щоб викликати виробничий бум в США, корпоративні витрати Америки залишаються зосередженими на `бітів`, а не на `цеглі та Mortar`.

Цей контраст очевидний у витратах акцій Magnificent 7 (Mag 7) – групи великих технологічних компаній, до складу якої входять Alphabet (материнська компанія Google), Amazon, Apple, Meta Platforms (материнська компанія Facebook та Instagram), Microsoft, Nvidia та Tesla.

Згідно з даними, які відстежує банк Lloyds, ці компанії, як очікується, загалом витратять вражаючі $650 мільярдів цього року на капітальні витрати (capex) та дослідження і розробки (R&D). Ця сума більша, ніж те, що витрачає уряд Великої Британії на державні інвестиції за рік, зазначив банк у нотатці в четвер.

Якщо ця цифра вас не вразила, подумайте про таке: загальні інвестиції в IT-обладнання та програмне забезпечення продовжують зростати цього року, становлячи 6.1% ВВП, тоді як інвестиції в приватний фіксований та незабезпечений сектора, виключаючи IT, зменшилися протягом декількох кварталів.

FOMO та штучний інтелект

Згідно з FX-стратегом Lloyds Ніколасом Кеннеді, зниження інвестицій у інших секторах економіки може бути викликане кількома причинами, зокрема, страхом пропустити (FOMO) бум в сфері штучного інтелекту (AI).

`Можливо, є й інші пояснення, крім витіснення з боку витрат IT та політичних/торгових невизначеностей; наприклад, будівельний бум, спровокований законом CHIPS Байдена, який підвищив інвестиції в будівництво, зник. Також є ефект FOMO, коли компанії стимулюються перенаправляти інвестиційні ресурси з того, чим вони традиційно займались, на модні проєкти, пов’язані з AI. Отже, вони просто витрачають в інших місцях,` - зазначив Кеннеді у нотатці для клієнтів.

Витрати на технології в США

Графік показує, що корпоративні витрати в США на IT-обладнання та програмне забезпечення зросли до $1.45 трильйона, що представляє собою річне збільшення на 13.6%. Ця сума становить більше 40% від загальних приватних фіксованих інвестицій США.

Оцінка ВВП у другому кварталі США, оприлюднена Бюро економічного аналізу на початку цього тижня, показала, що приватні фіксовані інвестиції в IT збільшилися на 12.4% у порівнянні з попереднім кварталом. У той же час інвестиції в не-IT-сектори або ширшу економіку зменшилися на 4.9%, що продовжує тривалу тенденцію зниження.

Від `цегли` до `бітів`

Ця безперервна домінанта витрат на `біт` у корпоративній Америці повинна заспокоїти тих, хто турбується, що акцент адміністрації на виробництві може забрати капітал з технологічних ринків, включаючи нові напрямки, такі як криптовалюти.

Bitcoin і NVDA, індикатор усіх речей, пов’язаних з AI, обидва досягли дна в кінці листопада 2022 року з запуском ChatGPT і з тих пір насолоджуються неймовірними биками, демонструючи потужну кореляцію між зростанням технологій та ринком криптовалют.

`Чи принесе це [бум витрат на AI] прибуток – це інше питання, але це дійсно змінює плани у бік бітів, а не цегли,` - зазначив Кеннеді.

Крім того, ринок криптовалют також отримав значну підтримку у вигляді сприятливої регуляторної політики під час правління Трампа. Адміністрація продемонструвала свою прихильність до криптовалют, підписавши кілька ключових законодавчих актів, спрямованих на уточнення регуляторного контролю за цифровими активами та стейблкойнами, включаючи заходи, які отримали двопартійну підтримку. Додатково адміністрація зробила стратегічні призначення у фінансові регуляторні органи.