Крипторынок на дне: три причины для продажи рисковых активов

Крипторынок в упадке: Три причины, по которым трейдеры находятся в режиме «риск-оф»

На момент написания статьи, согласно данным CoinDesk, BTC торговался около $113,648, что на 1.4% ниже уровня за последние 24 часа. ETH, XRP, SOL и DOGE показали более резкое падение: ETH упал на 3.7%, до $3,503, XRP снизился на 1.5% до $2.94, SOL подешевел на 2.7% до $164.13, а DOGE упал на 3.7%, до $0.1993. Падение последовало после серии экономических и геополитических потрясений в пятницу, которые встревожили настроения инвесторов на рынках акций и цифровых активов.

Акции США также закрылись сильным падением в пятницу: индекс Доу Джонса упал на 1.23%, S&P 500 снизился на 1.6%, а индекс Nasdaq Composite обрушился на 2.24%, так как трейдеры переваривали разочаровывающий отчет по занятости, обострение напряженности с Россией и возможность чрезвычайного смягчения денежно-кредитной политики.

Отчет по занятости в июле стал катастрофой — и неожиданностью

Бюро статистики труда США (BLS) сообщило в пятницу, что экономика США добавила всего 73,000 рабочих мест в июле, что значительно ниже ожиданий. Однако более тревожным было понижение пересмотра на 258,000 рабочих мест по итогам мая и июня, что фактически стерло большую часть роста на рынке труда, ранее сообщенного за второй квартал.

Уровень безработицы остался на уровне 4.2%, но долгосрочная безработица увеличилась на 179,000 до 1.8 миллиона. Число новых участников рынка труда увеличилось на 275,000, что указывает на то, что больше американцев ищут работу, но испытывают трудности в ее поиске. Уровень участия в рабочей силе остался стабильным на уровне 62.2%, в то время как коэффициент занятости населения снизился в годовом выражении.

Хотя занятость продолжала расти в здравоохранении и социальном обеспечении, в большинстве крупных отраслей — включая производство, строительство, финансовые услуги и технологии — не произошло практически никаких изменений. Рынки интерпретировали данные как четкий сигнал о том, что рынок труда ослабевает быстрее, чем ожидалось.

Трамп обвиняет комиссара BLS в вмешательстве в выборы, требует уволить главу

Президент Трамп быстро и публично отреагировал на отчет по занятости, разместив резкое сообщение в Truth Social, в котором обвинил комиссара Бюро статистики труда Эрику Макинтарфер — назначенца Байдена — в манипуляциях с данными о занятости в преддверии выборов 2024 года.

«Это то же Бюро статистики труда, которое завысило рост рабочих мест в марте 2024 года примерно на 818,000, а затем снова, прямо перед президентскими выборами 2024 года», — написал Трамп. «Это были рекорды — никто не может быть таким ошибочным?»

Он добавил: «Я поручил своей команде немедленно уволить этого политического назначенца от Байдена.»

Этот пост встревожил инвесторов, которые восприняли риторику как политизацию статистических учреждений США. Удаление федерального чиновника, отвечающего за экономические данные, на основании обвинений в предвзятости, связанной с выборами, добавило волатильности в пятницу, особенно для чувствительных к процентным ставкам и рисковым активам, таким как криптовалюты.

Пост Трампа о ядерных подводных лодках обострил напряженность с Россией

Позже в пятницу Трамп снова обратился к Truth Social, на этот раз раскрыв, что он приказал разместить две американские ядерные подводные лодки в ответ на недавние заявления Дмитрия Медведева, бывшего президента России и текущего заместителя председателя Совета безопасности России.

«Основываясь на крайне провокационных заявлениях бывшего президента России... Я приказал разместить два ядерных подводных лодки в соответствующих регионах,» — написал Трамп. «Я надеюсь, что это не станет одним из тех случаев», когда слова приводят к «непредвиденным последствиям».

Неожиданное сообщение — донесенное без предварительного брифинга или подтверждения от Пентагона — вызвало обеспокоенность тем, что дипломатические напряженности с Москвой вошли в новую фазу.

Некоторые расценили язык Трампа как намеренное позирование, а не истинную военную угрозу, направленную на то, чтобы подтолкнуть президента России Владимира Путина к рассмотрению прекращения огня на Украине. Однако, даже если заявление не предназначалось как сигнал к немедленным действиям, это все равно сделало возможность ядерного противостояния между США и Россией — пусть и маловероятную — более реальной.

Трейдеры, уже находящиеся в шоке от отчета по занятости в пятницу утром, отреагировали, сбрасывая рискованные активы в пользу более безопасных ставок, таких как казначейские облигации и наличные деньги.

Ожидания снижения ставок ФРС растут — но так же растут и опасения рецессии в США

Ужасные данные по занятости в пятницу заставили трейдеров значительно увеличить ставки на снижение ставок на сентябрьском заседании FOMC Федеральной резервной системы, и многие теперь ожидают сокращения на 50 базисных пунктов. Однако перспектива более легкой денежно-кредитной политики мало успокоила рынки.

Это связано с тем, что снижение ставок больше не рассматривается как проактивный шаг для стимулирования роста — теперь это интерпретируется как реакция на экономическую слабость, которая уже может иметь место. В этом контексте смягчение денежно-кредитной политики может восприниматься как подтверждение ухудшающихся условий, а не как бычий катализатор.

Для крипторынков, которые часто отражают настроения технологического сектора, изменение нарратива оказало значительное влияние. Несмотря на потенциал более низких реальных доходностей, страх перед надвигающейся рецессией затмевал любой краткосрочный оптимизм. В результате: повсеместная распродажа на рынке цифровых активов и новая осторожность перед ключевыми макроэкономическими событиями в конце этого месяца.