Будущее банков: конкуренция или сотрудничество с криптовалютами?

Банки будут конкурировать или сотрудничать с криптовалютами? Эксперты дают свои оценки.

Принятие криптовалют продолжает расти, так как все больше пользователей обращаются к этому сектору на фоне растущей инфляции, более широких макроэкономических давлений и желания иметь больший контроль над своими финансами, не говоря уже о страхе упустить его потенциал.

В этом изменении, каково место традиционных финансовых учреждений, таких как банки? BeInCrypto проконсультировалось с несколькими экспертами, чтобы изучить, что ожидает эти учреждения в меняющемся пространстве.

Будущее банков и криптовалют: конфликт или сотрудничество?

Фабиан Дори, главный инвестиционный директор банка цифровых активов Sygnum, сообщил BeInCrypto, что между банками и криптовалютами существует определенная конкуренция. Однако более значительным является сближение между двумя секторами.

Он объяснил, что институциональный интерес к криптовалютам существенно возрос. Это подтверждается экспоненциальным увеличением числа компаний, принимающих криптовалюты, такие как Биткойн (BTC) и Эфириум (ETH), в качестве основных резервных активов, как сообщается BeInCrypto.

Таким образом, Дори подчеркнул, что банки начинают признавать инвестиционную гипотезу криптовалют и операционные преимущества технологии, такие как расчеты в реальном времени и прозрачность. Тем временем, криптовалютные платформы принимают рамки соблюдения и управления рисками, такие как в традиционных финансах.

Несмотря на непредсказуемость рынка, большее количество учреждений теперь рассматривает цифровые активы не как побочный проект, а как «что-то, с чем им нужно работать».

«В Sygnum разговор стал тоже меняться. Все меньше речь идет о том, имеет ли криптовалюта какую-либо роль, и все больше — о том, как внедрить ее, не нарушая все остальное. То, что раньше было отдельным миром – токенизированные активы, стейблкоины и децентрализованная технология – теперь постепенно внедряется в традиционные финансы», — прокомментировал он.

Шон Янг, главный аналитик MEXC Research, также согласен. Он добавил, что с растущим принятием криптовалют банки пересматривают свою роль в качестве посредников.

«В 2025 году банки и криптовалюты движутся к сближению, а не к конфликту. Мы наблюдали очевидные доказательства того, что банки больше не рассматривают блокчейн как врага, а скорее как следующий слой финансовой инфраструктуры. Единственный способ оставаться актуальным — и выжить — это сотрудничество», — отметил Янг.

Тем не менее, генеральный директор Bitget Грейси Чен подчеркнула, что мы не движемся к простому конфликту или чистому сотрудничеству между банками и криптовалютами. Вместо этого она видит это как процесс поглощения и сдерживания.

Она отметила, что ранняя криптовалюта была по своей сути антив банковской, основанная на идеалах киберпанков, недоверии к централизации власти и сопротивлении к финансовой политике фиатных валют. Биткойн, например, появился после банковского кризиса 2008 года не случайно.

Чен добавила, что этот дух все еще существует, особенно в DeFi, сообществах приватных монет и максималистов Биткойна.

«Большинство капитала в криптовалюте сейчас проходит через банковские каналы доступа, кастодианов и все более регулируемые стейблкоины. Институты не хотят экзистенциальной войны с криптовалютой. Они хотят укрощать ее, упаковывать и извлекать из нее комиссионные — так же, как они поступали со средствами, торгуемыми на фондовом рынке и производными финансовыми инструментами», — сообщила Чен BeInCrypto.

Что дальше для банков после стейблкоинов?

Стоит отметить, что банки очень хорошо осознают конкуренцию, с которой они сталкиваются со стороны криптоиндустрии. Это, вероятно, и является причиной, по которой крупные американские банки исследуют потенциальные проекты со стейблкоинами, и не только в США, но и в таких странах, как Южная Корея.

Эти усилия усиливаются на фоне значительных изменений в регуляторной среде. Между пророссийским президентом и законами, поддерживающими криптовалюту, данное пространство готово к потенциальному росту, и банки не хотят оставаться в стороне.

Дори также предполагает, что банки пойдут гораздо дальше, чем стейблкоины. Он отметил, что они могут расширить свои предложения, включая токенизированные ценные бумаги, продукты по генерированию доходов на основе стекинга, решения по хранению, а также даже запустить свои собственные сети второго уровня (L2), ориентированные на соблюдение норм.

«Предложение ценности ясно: программируемые деньги и токенизированные активы позволяют осуществлять более быстрые расчеты, управлять казной в реальном времени и создавать новые потоки дохода от сборов за последовательность или услуги залога. Параллельно, некоторые банки также начинают исследовать кредитные рынки, основанные на криптоактивах, используя криптоактивы в качестве залога для кредитования и внедряя децентрализованную инфраструктуру таким образом, чтобы поддерживать контроль соответственно нормам», — заявил он.

Чен отметила, что дополнительные услуги могут включать институциональный стекинг как услугу, криптоиндексные фонды и синтетические активы. Она подчеркнула, что предложение более криптоориентированных услуг не только логично, но и стратегически необходимо для банков, чтобы сохранить актуальность и обеспечить будущее своей бизнес-модели.

«Граница между банками и криптоинфраструктурными поставщиками будет стираться — особенно по мере взросления токенизированных финансов. Будущее банковского дела не будет заключаться в предложении криптовалют как продукта, а в построении криптовалют как слоя финансовой системы», — раскрыла CEO Bitget Чен BeInCrypto.

Между тем, Энтони Георгиадес, основатель и генеральный партнер Innovating Capital, заявил BeInCrypto, что банки явно движутся дальше базового экспонирования и начинают создавать полное множество услуг, связанных с криптовалютами. По его словам,

«Многие банки теперь стремятся предложить гораздо больше, от безопасного хранения цифровых активов до возможности криптоплатежей и более быстрых международных переводов через блокчейн. Некоторые добавляют инвестиционные варианты, такие как крипто ETF, или инструменты для исследования для клиентов с высоким уровнем дохода. Некоторые даже тестируют такие вещи, как кредитование под залог криптовалют, или предлагают вознаграждения за стекинг. Другие исследуют токенизацию активов, превращая такие вещи, как недвижимость или ценные бумаги, в цифровые инвестиции».

Кроме того, аналитик MEXC Research отметил, что банки могут эволюционировать в гибридные финансовые институты на следующем этапе. Они могут предложить регулируемую торговлю криптовалютой, расчеты через блокчейн в реальном времени и хранение токенизированных ценных бумаг.

«Сейчас идет гонка банков по созданию соблюдающих, доверительных мостов между традиционными финансами и криптоиндиксами», — заявил Янг.

Готовы ли банки конкурировать на крипторынке?

У банков может быть желание выжить на меняющемся рынке, но есть ли у них инфраструктура? Что ж, не совсем.

«Банки не смогут полагаться на те же системы, которые использовались десятилетиями. Работа с блокчейнами означает взаимодействие с кошельками, смарт-контрактами и данными в реальном времени. Это требует совершенно другого набора инструментов и, зачастую, других партнеров», — информировал BeInCrypto CIO Sygnum.

Дори указал, что соблюдение норм — это еще одна ключевая проблема. Все, начиная с KYC и заканчивая управлением приватными ключами, должно быть переосмыслено с точки зрения регулирования. Он отметил, что это не так просто, как просто подключить криптовалюту к старому продукту. Это меняет способ движения ценности и то, как должны быть структурированы контроли.

«Но главным сдвигом является изменение мышления. Это не просто новый класс активов. Это новые правила, новые поведенческие нормы и другой темп. Успех ждет те учреждения, которые будут оставаться любознательными, задавать правильные вопросы и формировать команды, которые понимают как риски, так и потенциал», — поделился Дори.

Тем не менее, он подробно объяснил, что главным вызовом для банков является готовность к institutional know-how, а не технология. Унаследованные системы, высокие стандарты соблюдения норм и необходимость децентрализованных финансовых путей 24/7 создают определенные преграды. Доверенные партнеры, регуляторная ясность и привычная инфраструктура являются ключом к преодолению этих трудностей.

Кроме того, Георгиадес обратил внимание на важность соблюдения норм в разных регионах.

«Они должны убедиться, что соответствуют требованиям в каждом из рынков, на которых они работают — особенно в отношении противодействия отмыванию денег, идентификации клиентов и правил цифровых активов. Затем приходит технология: им понадобятся безопасные системы, которые могут осуществлять хранение криптовалюты и быстрые, надежные переводы. Также важно привлечь людей, которые действительно понимают крипто и обучить текущие команды, как работают эти услуги. Быть прозрачными с клиентами о рисках и возможностях является ключевым», — сообщил он.

Чен добавила, что банкам потребуется четкое понимание MiCA в ЕС, VARA в ОАЭ и руководящих принципов SFC в Гонконге. Они также должны быть в состоянии сегментировать операции по регионам и регуляторным масштабам. Соблюдение Правила путешествия, KYC, AML и требований к антифинансированию терроризма для криптопереводов также крайне важно.

«Прежде всего, им потребуется увеличенное финансирование в новую инфраструктуру, такую как кастодиальные решения институционного уровня, доступ к узлам блокчейна и масштабируемые API для поддержки токенизации. Главным вызовом станет наследственная инфраструктура и технические долги. Большинство основных банковских систем не были созданы для обработки расчетов в реальном времени, ончейн-переводов или токенизированных остатков. Переоснащение их является дорогим, медленным и рискованным», — наблюдала она.

Чен также говорила о концепции «стратегического паралича», который является распространенной проблемой для традиционных финансовых учреждений при попытке принять новые инновации.

Без поддержки на высшем уровне организации инновации, как правило, тормозятся, а проекты остаются на стадии «исследований» без адекватных бюджетов, полномочий или срочности для продвижения вперед.

«Внутренние команды банка должны получить глубокую экспертизу в области блокчейна, что означает открытие дверей для крипто-талантов, чтобы поддерживать специализированные крипто-единицы. Наконец, одной из главных проблем для банков является стратегическое партнерство с криптобиржами, поставщиками кошельков и компаниями по соблюдению норм», — добавил Янг.

Традиционные банки против криптофирм: новая конкурентная эпоха

С увеличением числа банков, входящих в этот сектор, очевидно, что они займут часть рынка. Сколько именно это будет, пока неизвестно.

Тем не менее, одно можно сказать с уверенностью: их присутствие увеличит конкуренцию. Эксперты также согласны с тем, что этот сдвиг повысит планку.

«Это немного изменит дело. Крупные банки приносят масштаб, доверие и глубокие отношения с клиентами, что означает, что они, вероятно, привлекут пользователей, которые ранее не чувствовали себя комфортно с криптовалютами. Однако, несмотря на то, что это может показаться плохой новостью для криптофирм, многим банкам потребуется помощь с инфраструктурой, соблюдением норм и технологиями, поэтому эти криптофирмы находятся в хорошей позиции для предложения необходимых решений», — выразил свою точку зрения основатель Innovating Capital Георгиадес.

Чен уточнила, что банки приносят масштаб, регуляторную ясность и доступ к капитальным рынкам в токенизированных активах и стейблкоинах, что сожмет маржу для финтех-эмитентов и платформ RWA.

Тем не менее, она считает, что криптофирмы все еще имеют преимущество в безразрешительных DeFi, разработке протоколов и интеграциях Web3.

«Именно здесь должна происходить дифференциация — через инновации, управление сообществом и создание программируемых финансовых инструментов, которые банки не могут воспроизвести», — заявила она.

Дори также подтвердил подобное мнение. Он объяснил, что:

«У криптофирм все еще есть основной перевес: скорость, культура и способность быстро поставлять ориентированные на пользователей продукты. Мы, вероятно, увидим расщепление. Некоторые криптофирмы будут сотрудничать с банками или станут регулированными сами, в то время как другие будут сосредоточены на открытых, безразрешительных инновациях.»

Исполнитель подчеркнул, что это в конечном итоге будет благоприятным. Крипто всегда процветает через конкуренцию и постоянное улучшение. Поскольку все больше институтов входит в пространство, рынок будет развиваться, но инноваторы, которые останутся сосредоточенными на пользовательском опыте и технологиях, сохранят свое лидерство.