Банки і криптовалюта: конкуренція чи співпраця в новій фінансовій реальності?

Чи будуть банки конкурувати чи співпрацювати з криптовалютою? Експерти висловлюють свої думки.

Прийняття криптовалюти продовжує зростати, оскільки все більше користувачів звертаються до цього сектора на фоні зростання інфляції, більш широких макроекономічних тисків і бажання мати більший контроль над своїми фінансами, не кажучи вже про страх пропустити потенціал криптовалюти.

У цьому контексті куди вписуються традиційні фінансові інституції, такі як банки? BeInCrypto звернувся до кількох експертів, щоб дослідити, що майбутнє готує для цих установ у змінному середовищі.Майбутнє банків і криптовалюти: конфлікт чи співробітництво?

Фабіан Дорі, головний інвестиційний директор цифрового банку Sygnum, розповів BeInCrypto, що існує певна конкуренція між банками та криптовалютою. Проте важливіший є конвергенція між цими двома секторами.

Він пояснив, що інституційний інтерес до криптовалюти значно зріс. Про це свідчить експоненціальне зростання кількості фірм, які приймають такі криптовалюти, як Bitcoin (BTC) та Ethereum (ETH) в якості основних резервних активів, як повідомляється BeInCrypto.

Отже, Дорі підкреслив, що банки визнають інвестиційну гіпотезу криптовалюти та операційні переваги технології, такі як розрахунки в реальному часі та прозорість. Тим часом платформи криптовалюти впроваджують compliance та управлінські структури ризиків, подібні до традиційних фінансів.

Попри непередбачуваність ринку, все більше установ зараз розглядають цифрові активи не як побічний проект, а як «щось, з чим їм потрібно працювати».

“У Sygnum дискусія також змінилася. Це вже не стільки питання, чи має криптовалюта роль, скільки про те, як впровадити її без порушення всього іншого. Те, що раніше було окремим світом – токенізовані активи, стейблкойни та децентралізовані технології – тепер поступово з’являється в традиційній фінансовій системі,” - зауважив керівник.

Шон Янг, головний аналітик MEXC Research, також погодився з цим. Він додав, що з зростанням прийняття криптовалюти банки переосмислюють свою роль як посередників.

“У 2025 році банки і криптовалюта поступово рухаються до конвергенції, а не конфлікту. Ми спостерігаємо чіткі докази того, що банки більше не вважають блокчейн ворогом, а скоріше наступним рівнем фінансової інфраструктури. Єдиний спосіб залишатися актуальними — вживати заходів через співпрацю,” - відзначив Янг.

Незважаючи на це, CEO Bitget Грейсі Чен підкреслила, що ми не наближаємося до простого конфлікту або чистого співробітництва між банками та криптовалютою. Натомість вона бачить це як процес поглинання та стримування.

Вона зазначила, що рання криптовалюта була в основному антибанківською, корінь її ідеалів криється в кібервизвольних цінностях, недовірі до централізованої влади та опорі до фіатної грошової політики. Наприклад, Bitcoin виник після банківської кризи 2008 року з певною причиною.

Чен також зазначила, що ця етика все ще існує, особливо в громадах DeFi, приватних монет і максималістів Bitcoin.

“Більшість капіталу в криптовалюті сьогодні проходить через банківські канали, кастодіани та дедалі більше регульовані стейблкойни. Установи не хочуть екзистенційної війни з криптою. Вони хочуть приборкати її, упакувати та отримати з цього комісії — так само, як вони зробили з ETF та деривативами,” - сказала Чен BeInCrypto.

За межами стейблкойнів: що далі для банків?

Варто зазначити, що банки дуже добре усвідомлюють конкуренцію, з якою стикаються від криптоіндустрії. Це, напевно, причина, чому великі американські банки досліджують потенційні вектори стейблкойнів, і не тільки в США, а також у таких країнах, як Південна Корея.

Ці зусилля зростають на фоні значних змін у нормативно-правовому середовищі. З про-криптовими президентом та про-криптовими законопроектами, це середовище готове до потенційного зростання, і банки не хочуть залишитися осторонь.

Дорі також має на увазі, що банки підуть значно далі, ніж тільки стейблкойни. Він окреслив, що вони можуть розширити свої пропозиції, включаючи токенізовані цінні папери, продукти для отримання доходу через стейкінг, рішення для кастодіанів і навіть запускати свої власні мережі рівня 2 (L2), спеціально налаштовані для чутливих до регуляції застосувань.

“Ціннісна пропозиція ясна: програмовані гроші та токенізовані активи дозволяють швидші розрахунки, управління касою в реальному часі та нові джерела доходу з плати за секвенції або послуг застави. Паралельно перші банки також починають досліджувати ринок кредитів, пов’язаних із криптовалютою, використовуючи криптоактиви як заставу для кредитування та впроваджуючи децентралізовану інфраструктуру таким чином, щоб зберегти регуляторний контроль,” - зазначив він.

Чен відзначила, що додаткові послуги, ймовірно, можуть включати стейкінг як послугу для установ, криптоиндиксні фонди та синтетичні активи. Вона підкреслила, що пропозиція більшої кількості крипто-орієнтованих послуг не тільки логічна, але й стратегічно необхідна для банків з метою збереження актуальності та майбутньої стійкості їх бізнес-моделей.

“Межа між банками та постачальниками криптоінфраструктури буде розмиватися — особливо у міру зрілості токенізованих фінансів. Майбутнє банківської справи не буде полягати в пропозиції криптовалюти як продукту, але в побудові криптовалюти як шару фінансової системи,” - розкрила CEO Bitget Чен BeInCrypto.

Тим часом, Антоні Георгіадес, засновник та генеральний партнер Innovating Capital, розповів BeInCrypto, що банки явно переходять за межі базової експозиції та починають будувати широкий спектр послуг, пов’язаних із криптовалютою. За його словами,

“Багато банків тепер намагаються запропонувати набагато більше — від безпечного зберігання цифрових активів до можливості проведення крипто-платежів та швидших міжнародних переказів через блокчейн. Деякі додають інвестиційні опції, такі як крипто ETF або інструменти дослідження для клієнтів з високими доходами. Декілька тестують такі речі, як кредитування під заставу криптовалюти або пропонують винагороди за стейкінг. Інші розглядають токенізацію активів, перетворюючи такі речі, як нерухомість або цінні папери, на цифрові інвестиції.”

Крім того, аналітик MEXC Research зауважив, що банки можуть еволюціонувати в гібридні фінансові установи на наступному етапі. Вони, ймовірно, можуть пропонувати регульовану торгівлю криптовалютою, розрахунки в реальному часі на базі блокчейну та зберігання токенізованих цінних паперів.

“Гонка триває, щоб банки створювали відповідні, довірчі мости між традиційними фінансами та крипто-екосистемами,” - оголосив Янг.

Чи готові банки конкурувати на крипторинку?

Банки можуть мати бажання вижити на змінному ринку, але чи мають вони інфраструктуру? Ну, не зовсім.

“Банки не зможуть покладатися на ті ж системи, які вони використовували десятиліттями. Робота з блокчейнами означає обробку гаманців, смарт-контрактів та даних в онлайні в реальному часі. Це вже вимагає іншого набору інструментів, а часто і інших партнерів,” - повідомив BeInCrypto Дорі, CIO Sygnum.

Дорі підкреслив, що compliance є ще одним ключовим викликом. Усе, починаючи від KYC до управління приватними ключами, потребує переосмислення з регуляторної точки зору. Він зазначив, що це не так просто, як просто підключити криптовалюту до старого продукту. Це змінює, як переміщується вартість і як повинні бути структуровані контролі.

“Але найбільший зсув — це менталітет. Це не просто новий клас активів. Це супроводжується новими правилами, новими поведінками та іншим темпом. Установи, які матимуть успіх, будуть ті, що залишатимуться допитливими, ставитим правильні запитання та формуватим команди, які розуміють як ризики, так і потенціал,” - поділився Дорі.

Проте він деталізував, що найбільший виклик для банків — це готовність до інституційних знань, а не технології. Спадкові системи, високі стандарти compliance і необхідність децентралізованих фінансових інфраструктур 24/7 створюють перешкоди. Довірені партнери, регуляторна ясність і знайома інфраструктура є ключовими для подолання цих викликів.

Крім того, Георгіадес звернув увагу на важливість регуляторної відповідності у різних регіонах.

“Вони повинні переконатися, що дотримуються регуляцій на кожному ринку, де вони працюють — особливо щодо антивідмивання грошей, ідентифікації споживачів та правил цифрових активів. Далі йде технологія: їм знадобляться безпечні системи, які можуть обробляти зберігання криптовалюти та швидкі, надійні перекази. Важливо також залучити людей, які дійсно розуміють криптовалюту, та навчити поточні команди, як ці послуги працюють. Прозорість перед клієнтами щодо ризиків і можливостей є критично важливою,” - передав він.

До того ж Чен підкреслила, що банки повинні мати чітке розуміння MiCA в ЄС, VARA в ОАЕ та керівництв SFC в Гонконзі. Вони також повинні мати можливість сегментувати свою діяльність за регіоном та регуляторною сферою. Дотримання Правила подорожей, KYC, AML та вимог щодо фінансування протиправної діяльності для криптопереказів також є необхідним.

“Найголовніше, їм знадобляться зростаючі інвестиції в нову інфраструктуру, таку як кастодіальні рішення, доступ до нод блокчейну та масштабовані API для підтримки токенізації. Найбільшим викликом буде спадкова інфраструктура та технологічні борги. Більшість основних банківських систем не були розроблені для обробки розрахунків у реальному часі, онлайнових транзакцій або токенізованих залишків. Ретрофіт їх — це дорого, повільно і ризиковано,” - спостерігала вона.

Чен також говорила про концепцію «стратегічного паралічу», який є поширеним викликом для традиційних фінансових установ у процесі прийняття нових інновацій.

Без підтримки з верхніх рівнів організації, інновації, як правило, застрягають, а проекти залишаються на стадії «дослідження» без адекватних бюджетів, мандатів чи термінів для просування вперед.

“Внутрішні команди банку повинні отримати глибоку доменну експертизу в блокчейні, що означає відкриття своїх дверей для талантів криптоіндустрії для підтримки спеціалізованих крипто підрозділів. Нарешті, одним з найбільших викликів для банків є стратегічний підхід у партнерстві з криптобіржами, постачальниками гаманців і компаніями з compliance,” - додав Янг.

Традиційні банки проти нативних криптофірм: нова конкурентна ера.

Оскільки все більше банків входять у цю сферу, очевидно, що вони займуть частку ринку. Скільки це буде, поки що невідомо.

Проте одне впевнено: їхня присутність збільшить конкуренцію. Експерти також погоджуються, що зміни піднімуть планку.

“Це трохи потрясе систему. Великі банки мають масштаб, довіру та глибокі стосунки з клієнтами, що означає, що вони, ймовірно, залучать користувачів, які раніше не почувалися комфортно з криптовалютою. Однак, хоча це може здаватися поганою новиною для криптоанізмів, багатьом банкам знадобиться допомога в інфраструктурі, compliance та технологіях, тому ці криптофірми вигідно позиціоновані для пропозиції необхідних рішень,” - висловився Георгіадес, засновник Innovating Capital, BeInCrypto.

Чен пояснила, що банки додають масштаб, регуляторну ясність і доступ до фінансових ринків в токенізованих активах і стейблкойнах, що знизить маржі для фінансових платформ і RWA.

Проте вона вважає, що криптоорієнтовані фірми все ще мають перевагу в дозволеній DeFi, розробці протоколів та інтеграції Web3.

“Ось де повинна відбутися диференціація — через інновації, управління спільнотою та створення програмованих фінансових інструментів, які банки не можуть відтворити,” - сказала вона.

Дорі також підтвердив подібне відчуття. Він пояснив, що:

“Існує все ще фундаментальна перевага, яку мають криптофірми: швидкість, культура і здатність швидко розробляти продукти, орієнтовані на користувача. Ми, ймовірно, станемо свідками бімодальної ситуації. Деякі криптофірми налагодять партнерство з банками або самі стануть регульованими, тоді як інші зосередяться на відкритих, дозволених інноваціях.”

Керівник підкреслив, що це в кінцевому підсумку є вигідним. Криптовалюта завжди процвітала завдяки конкуренції та постійному вдосконаленню. Коли все більше установ входять у цю сферу, ринок буде розвиватися, але інноватори, які залишаються зосередженими на досвіді користувача та технологіях, збережуть своє лідерство.