Биткойн и Ethereum: успехи ETF BlackRock и стратегия MicroStrategy среди растущих инвестиций в криптоиндустрии

Общие ключи: Стратегия компании Bitcoin и достижения ETF BlackRock на Ethereum

Общие ключи — это еженедельный обзор от Decrypt, который отслеживает ключевые публичные компании в криптоиндустрии. ETF ETHA набирает скорость.

Инвестиционный фонд BlackRock iShares Ethereum Trust, который торгуется под тикером ETHA, стал третьим по скорости ETF, достигшим отметки в $10 миллиардов.

Он достиг этой отметки за 251 день. Его опередили инвестиционный фонд BlackRock iShares Bitcoin Trust и Fidelity’s Wise Origin Bitcoin Fund, которые сделали это за 34 дня и 53 дня соответственно.

На Уолл-стрит было много переживаний и недоумений, когда запуск ETF на спотовый Ethereum в июле 2024 года не вызвал такой реакции, как ETF на Bitcoin в январе 2024 года.

Мы говорим о $1 миллиарде объемов торгов для дебюта фондов ETH против $4.5 миллиардов для Bitcoin. Но сейчас инвесторы, похоже, не беспокоятся и не запутаны.

Смотря вперед, есть причины полагать, что рост крипто ETF может еще более ускориться. Аналитики недавно сообщили Decrypt, что эмитенты ETF на Bitcoin и Ethereum, вероятно, получат разрешение от SEC на предложение об обмене и создании акций.

Это означает, что акции могут быть куплены с использованием BTC или ETH — в зависимости от того, что является основной активом — и что инвесторы могут получить BTC или ETH при выкупе своих акций.

Эта особенность популярна среди инвесторов, но регуляторы обеспокоены тем, что процесс сложен и может вызывать проблемы с безопасностью в фондах на основе криптовалют.

Стратегия в действии: Bitcoin-гуляка (ранее известная как MicroStrategy) снова на рынке, собирая средства для покупки еще большего количества Bitcoin — на этот раз с новым предложением привилегированных акций, которое может добавить еще $2.5 миллиарда к ее военному бюджету.

На момент написания 607,770 Bitcoin компании стоят $70.6 миллиардов с нерегулярной прибылью 1519.17% после добавления еще $739.8 миллионов к своим активам в понедельник.

Компания изначально заявила, что соберет $500 миллионов с помощью нового предложения привилегированных акций Stretch, продав 5 миллионов акций по цене $100 за штуку. Затем новости распространились (впервые сообщенные Bloomberg), что компания расширит свое предложение до $2 миллиардов.

Когда подача в SEC, наконец, оказалась на EDGAR в пятницу, стало понятно, что компания намерена собрать ближе к $2.5 миллиарда с помощью своего нового предложения привилегированных акций Stretch.

Между тем, надвигается новый иск коллективного характера в связи с тем, как компания изменила условия своего предложения привилегированных акций Strike. Компания признала в подаче от 21 июля, что истец подал иск о классовом действии, утверждая, что держатели обычных акций MSTR должны были получить возможность проголосовать по поправке, внесенной 7 июля в предложение Strike.

Говоря о исках: Дедлайн 15 июля истек для судьи, чтобы выбрать ведущего истца в другом иске по поводу заявления руководителей о рисках, связанных с ее казной Bitcoin.

Вопросы горняков: Эмиссия долга для покупки Bitcoin воспринимается совершенно иначе, когда речь идет о Bitcoin-горняке.

По меньшей мере, так можно предположить из того, как акции MARA Holdings упали в цене, когда руководители объявили о повышении $850 миллионов в среду. Акции снова упали в четверг, когда в подаче в SEC было раскрыто, что компания увеличила свое предложение до $950 миллионов.

BTC, которые горняк уже держит в своей казне — вторые после запасов Strategy — в настоящее время стоят $5.8 миллиардов. Это делает Bitcoin-хранения почти равными рыночной капитализации компании, которая составляет $6 миллиардов на момент написания.

Но компания не просто собирается купить Bitcoin на средства от своего повышения. Она написала в своей подаче в SEC, что планирует использовать часть новых средств на «операционные расходы, стратегические приобретения, расширение существующих активов и погашение дополнительных долгов и других обязательств».

В целом, акции MARA, похоже, закончат неделю на 12% ниже, чем начали, упав с $19.98 за акцию до $17.15 на момент написания.

Но аналитики Compass Point считают падение незначительной проблемой.

В начале пятницы аналитик Compass Point Эд Энгель повысил рейтинг MARA с Продать до Нейтральный и почти удвоил свою ценовую цель с $9.50 до $18. Но он предостерег в записке, распространенной среди Decrypt, что инвесторы должны ожидать «коррекции в сезонно слабом августе».

Повышение в основном связано с недавними успехами Bitcoin, добавил он — но это не все.

«Пока большинство горняков переходят на HPC», — написал он, ссылаясь на высокопроизводительные вычисления, — «MARA, похоже, остается приверженной своей стратегии HODL, придавая приоритет продажам ATM и конвертируемого долга вместо продажи BTC».

Он также отметил, что хотя компания все чаще использует свои запасы BTC в стратегиях по получению дохода — приблизительно 15%, по подсчетам Энгела — «MARA пока не раскрыла никаких данных о рентабельности инвестиций».

Другие ключи:

• Льготы на основе «мошенничества: Люди, знакомые с бизнесом JP Morgan, сообщили Financial Times, что банк — чьи CEO когда-то называл Bitcoin «мошенничеством» — рассматривает возможность разрешить клиентам использовать Bitcoin и Ethereum в качестве залога для получения кредитов.
• XRP переключение: Прежде чем альткоины оказались пойманы в свою собственную пучину, рыночная капитализация XRP поднялась достаточно высоко, чтобы обогнать PepsiCo, BlackRock и Uber. Она была даже близка к тому, чтобы превзойти McDonald`s. Но к пятничному вечеру XRP была под угрозой падения ниже $3, и ее рыночная капитализация сократилась до $181 миллиардов.