Потенциальное снижение цены биткойна: как корреляция с фондовыми рынками влияет на криптовалюту

Инвестиционный банк Piper Sandler предупреждает о возможном снижении цены биткойна в ближайшие недели из-за высокой корреляции с фондовыми рынками, несмотря на его сильные результаты в последние месяцы.

Майкл Кантровиц, главный инвестиционный стратег в Piper Sandler, отметил в инвестиционном сообщении, опубликованном во вторник, что необходимо зафиксировать прибыль по акциям, которые наиболее сильно выросли в движении на повышение с начала апреля.

“Рынки изменились с сценария инфляционной рецессии, который был заложен 8 апреля, на то, что сейчас называется `золотой серединой` в экономическом прогнозе — ни слишком горячий, ни слишком холодный. Акции, подвергающиеся наибольшему риску в этот период, это высокобета, низкокачественные акции, которые растут без улучшения прогнозов по прибыли,” — сказал Кантровиц.

Кантровиц, утверждая, что аналогичный риск существует и для биткойна, добавил: “Криптовалюта очень тесно коррелирует с аппетитом к риску на фондовых рынках. Поэтому любое распродажа, когда оценивается макроэкономический риск, вероятно, приведет к снижению биткойна в краткосрочной перспективе.”

Биткойн, который подрос на 54% с момента рыночного дна в апреле, достиг нового исторического рекорда на прошлой неделе. Этот рост был вызван увеличением интереса со стороны институциональных инвесторов через ETF на биткойн и стратегией удерживания BTC в корпоративных казначействах. Индекс S&P 500 показал более скромный рост в 27% за тот же период.

Хотя в этом году биткойн был менее волатильным, он все же тесно связан с глобальным аппетитом к риску. Например, после объявления президента Дональда Трампа о новых таможенных пошлинах 3 апреля биткойн упал на 5%, в то время как S&P 500 упал на 4%. Это говорит о том, что биткойн по-прежнему торгуется в тандеме с более рискованными активами в периоды повышенных макроэкономических опасений.

Piper Sandler отмечает, что срок истечения таможенных пошлин 1 августа не был должным образом оценен на рынках. Тем не менее, потенциальный сюрприз может нарушить текущее “золотое среднее” состояние, с умеренным увеличением потребительских цен, ожидаемым в ближайшие три-четыре месяца. Кантровиц отметил, что этот сценарий может усложнить ожидания рынка относительно снижения процентной ставки в краткосрочной перспективе.

Август исторически известен как слабый месяц для биткойна и акций из-за снижения объема торгов в летние месяцы. Кантровиц подчеркнул, что его предупреждения не являются общим негативным прогнозом для рынков акций США, добавив: “Это больше тактический шаг по управлению рисками. Хотя оценки высокие, мы ожидаем, что прибыли продолжат способствовать росту акций, но с меньшим спекулятивным лидерством.”

*Это не инвестиционный совет.