Клиенты Linqto под угрозой: банкротство и превращение в необеспеченных кредиторов

Клиенты могут оказаться в тяжелой ситуации — эксперт указывает на глубокий риск для инвесторов Linqto. Директивное предупреждение говорит о том, что инвесторы должны быть `очень обеспокоены`, так как банкротство Linqto выявляетCollapsed legal structures, pooled customer assets, и предстоящую переклассификацию в качестве необеспеченных кредиторов. Обрушение Linqto — это `жесткий сигнал к пробуждению` — почему клиенты должны быть очень обеспокоены.

Цепочка структурных неудач в инвестиционной модели Linqto теперь угрожает оставить тысячи пользователей без выхода, поскольку proceeding о банкротстве развиваются, ставя их в конец очереди на выплату. Эксперт по distressed asset, Томас Бразиел, поделился в социальной сети X 12 июля, что подача Linqto по главе 11 содержит тревожные детали о том, как обрабатывались инвестиции клиентов. Бразиел подчеркнул срочность ситуации, объясняя `почему клиенты должны быть ОЧЕНЬ обеспокоены.`

Он объяснил, что инвесторы могут фактически не владеть никакими частными акциями, которые они думали, что покупают. Вместо этого они могут столкнуться с неприятной переклассификацией:

Клиенты, которые покупали частные акции через Linqto, могут получить жесткое пробуждение. Вы, вероятно, будете долларизированы — т.е. вас будут рассматривать как необеспеченного кредитора, без права на фактические акции, а только с денежным требованием, которое стоит гораздо меньше.

Документы суда указывают на то, что Linqto никогда не формализовал свою обещанную структуру специальной цели (SPV), не сумев создать серии LLC или вести надлежащие записи. Юридическая схема в первоначальной подаче показывает, что вместо того, чтобы изолировать акции по клиентам, платформа объединила активы без юридической сегрегации или индивидуального титула — это означает, что клиенты теперь сгруппированы с общими необеспеченными кредиторами (GUCs). Несмотря на то, что в списке указано более 500 миллионов долларов в активов частных акций технологий и от 10,000 до 25,000 клиентов, которым должны деньги, Бразиел отметил ключевой дисбаланс: `Финансовая отчетность о банкротстве указывает на более 500 миллионов долларов активов (частные акционные технологии) и 10,000–25,000 клиентов, которым должны деньги. Но только несколько десятков других GUC записаны. Клиентам необходимо быстро организоваться или их сметут с толку.`

Пока текущее руководство винит предшественников и стремится к восстановлению, соответствующему правилам, привлечение Jefferies, Portage Point и Sullivan & Cromwell указывает на предстоящее судебное сражение, вероятно, под контролем профессионалов, отметил Бразиел.

В дополнение к этому, CEO Ripple Брэд Гарлингхаус заявил ранее в этом месяце, что Ripple никогда не имел бизнес-отношений с Linqto и никогда не уполномочивал его продавать акции Ripple. Он подтвердил, что Linqto владеет 4,7 миллиона акций Ripple, приобретенных исключительно через вторичные рыночные сделки — не напрямую от Ripple. Компания прекратила дальнейшие передачи акций, связанных с Linqto, в конце 2024 года из-за растущего регулирования и путаницы вокруг структур владения. Это развитие усилило опасения среди инвесторов и усилило призывы к структурным реформам в том, как частные инвестиции маркетируются и управляются.