Анализ сделок и рисков Core Scientific: Брокер снизил прогноз по акциям после сделки с CoreWeave

Акции биткойн-майнера Core Scientific (CORZ) были понижены с «покупать» до «нейтрально» брокером H.C. Wainwright, который указал на повышенные риски после недавно анонсированной сделки компании с поставщиком AI-облачных технологий CoreWeave (CRWV).

Брокерская фирма убрала свою целевую цену по акциям, отметив, что производительность Core Scientific теперь более тесно связана сTrajectory CoreWeave.

На момент публикации акции Core Scientific выросли на 1,3%, торгуясь около $15. Акции упали на 18% накануне после новостей о сделке. Акции CoreWeave снизились на 2,6%.

Компания CoreWeave, занимающаяся инфраструктурой AI, заявила в понедельник, что согласилась купить Core Scientific в рамках сделки с обменом акциями, оценивающей биткойн-майнера примерно в $20,40 за акцию, исходя из недавних цен закрытия.

Хотя брокер продолжает считать свои собственные прогнозы продаж Core Scientific консервативными, особенно поскольку не учитывает запланированное на следующий год расширение в области HPC (высокопроизводительных вычислений), он указал на несколько нерешенных переменных, включая незавершенные закупки инфраструктуры.

Тем не менее, аналитики компании ожидают одобрения акционеров для сделки, не наблюдая признаков задержек в графике закрытия.

H.C. Wainwright охарактеризовал Core Scientific как компанию с «внутренними высокими рисками криптовалют», указывая на волатильность хешрейта сети и колебания на криптовалютном рынке.

Хотя диверсифицированные операции Core помогают компенсировать некоторые из этих рисков по сравнению с более мелкими конкурентами, компания также берет на себя риски, связанные с принятием AI со стороны CoreWeave, концентрацией клиентов и долговыми обязательствами, говорится в отчете.

Дополнительные препятствия включают потенциальное размывание, нехватку горнодобывающего оборудования, нарастающий регуляторный контроль и операционные трудности.

С положительной стороны, ожидаемый вклад доходов от HPC в будущих кварталах может помочь снизить чувствительность компании к циклам цен на биткойн и стабилизировать результаты, добавил отчет.

Читать далее:Предложение CoreWeave в акциях для Core Scientific, вероятно, привлечет внимание акционеров: KBW