Компании подают иски к Strategy из-за биткойн-активов: обвинения в мошенничестве с ценными бумагами и стремление адвокатов к гонорарам

Почему так много компаний подают в суд на Strategy из-за ее биткойн-активов?

Биткойн-гигант Strategy сталкивается по меньшей мере с пятью аналогичными исками, обвиняющими компанию в мошенничестве с ценными бумагами в связи с ее BTC-казной. Два профессора права сообщили Decrypt, что количество исков не является необычным.

Адвокатские фирмы стремятся возглавить объединенные исковые группы, что позволяет им увеличить свои доходы от дела, отметили они. Часто в таких случаях иски подаются отдельно, пока судья не назначит главного истца и не объединил отдельные действия.

«Адвокатские фирмы борются за право быть главными адвокатами в классах исков по ценным бумагам, поскольку гонорары могут быть очень прибыльными», - сказал профессор юридической школы Мичиганского университета Адам Притчард. «Десятки миллионов долларов и иногда больше в самых крупных делах».

Каждый иск обвиняет Strategy, ранее известную как MicroStrategy, в дезинформации инвесторов о предполагаемой прибыльности и рисках ее покупок биткойнов, делая «существенно ложные и вводящие в заблуждение» публичные заявления. Они утверждают, что мошенничество происходило в течение 11 месяцев между 30 апреля 2024 года и 4 апреля 2025 года.

Первый коллективный иск был подан Pomerantz LLP 16 мая. Но вместо того, чтобы присоединиться к первому коллективному иску, идентичные иски были поданы такими юридическими фирмами, как Gross Law Firm, Bronstein, Gewirtz & Grossman, Kessler Topaz Meltzer & Check и Levi & Korsinsky.

Ни одна из пяти юридических фирм не ответила на повторные запросы о комментариях от Decrypt.

«Должность главного истца имеет ценность», - сказала Энн Липтон, профессор права в Университете Колорадо. «Главный истец контролирует судебный процесс и выбирает советников, которые в конечном итоге станут адвокатами для группы. Поэтому, когда дело выглядит сильным, несколько фирм и истцов подают иски, чтобы попробовать свою удачу».

Липтон и Притчард отметили, что юридические фирмы подают идентичные иски в таких случаях, чтобы рекламировать себя как правильную фирму для ведения дела.

Каждая из пяти фирм отправила несколько пресс-релизов, пытаясь привлечь больше истцов. Многие из них ярко напоминают потенциальным участникам о сроке 15 июля, когда судья выберет главного истца. Когда это произойдет, остальные истцы будут объединены под классом иска этого истца.

Но юридические фирмы не просто хотят много истцов; они хотят обеспечить участие самых крупных инвесторов, объяснил Притчард. Это потому, что Закон о реформе частных исков по ценным бумагам 1995 года гласит, что суды должны предоставить должность главного истца тому, кто согласился взять на себя эту роль и имеет самые большие убытки.

«Теория заключается в том, что истец, у которого больше «кожи в игре», будет контролировать дело и адвокатов», - сказала Липтон. «Институты также имеют приоритет, поскольку они более склонны обеспечивать необходимый контроль».

Пока неясно, подписались ли какие-либо из крупнейших держателей MSTR стать истцами в конкурирующих коллективных исках. По состоянию на подачу документов в SEC в октябре, соучредитель и исполнительный председатель Strategy Майкл Сайлор по-прежнему является единственным крупнейшим акционером с 19,998,580 акциями, стоимость которых почти 7,8 миллиарда долларов по текущей цене MSTR в 389,50 долларов.

Но есть крупные институты в игре, включая Vanguard Group с долей 8,55%, BlackRock и Capital International Investors с долей 5,8% каждая, Susquehanna Securities с долей 4,8% и Jane Street Group с долей 4,7% в компании.

Стоимость 592,345 BTC Strategy недавно превысила 63 миллиарда долларов, согласно bitcointreasuries.net. Феномен исков начался после того, как Strategy предупреждала инвесторов в апреле, что ей вряд ли удастся отчитаться о прибыли за I квартал из-за почти 6 миллиардов долларов невостребованных убытков по ее активам BTC.

В подаче SEC компания заявила, что она «возможно, не сможет восстановить прибыльность в будущих периодах, особенно если мы понесем значительные невостребованные убытки, связанные с нашими цифровыми активами». Компания также сообщила об убытке в размере 16,49 долларов за обычную акцию в первом квартале.

В начале апреля 528,185 биткойнов компании были оценены примерно в 41,3 миллиарда долларов. Strategy потратила колоссальные 7,7 миллиарда долларов на покупку BTC в I квартале по средней цене 95,000 долларов за монету. Но к моменту, когда компании нужно было подать свой отчет о доходах за I квартал, цена BTC упала примерно до 82,000 долларов за монету. С тех пор она восстановилась до около 107,000 долларов на момент написания.

Компания не сразу ответила на просьбу о комментариях от Decrypt. Но она признает иски в подачах 8-K в SEC.

В каждом из них она повторяет: «Мы намерены активно защищаться против этих исков. В настоящее время мы не можем предсказать исход или предоставить разумную оценку или диапазон оценок возможного исхода или убытка, если таковой имеется, в этом деле».

Отредактировано Джеймсом Рубином